فرض کنید علی و مریم، دو دوست علاقهمند به سرمایهگذاری، در یک کافه نشستهاند و درباره ارزهای دیجیتال صحبت میکنند. علی با هیجان میگوید: «قیمت این رمزارز تازه فقط ۵۰۰ تومان است! خیلی ارزونه، فکر کنم باید کلی ازش بخرم.» مریم نگاهی به گوشی خود میاندازد و پاسخ میدهد: «اما مارکت کپ (ارزش بازار) این ارز دیجیتال چقدره؟ فقط به قیمت کمش نگاه نکن.» شاید شما هم مثل علی با شنیدن این سوال کمی سردرگم شوید. مارکت کپ چیست و چرا مریم فکر میکند از قیمت یک رمزارز هم مهمتر است؟
واقعیت این است که بسیاری از افراد تازهکار در دنیای بورس و ارزهای دیجیتال در ابتدا فقط به قیمت سهام یا کوین توجه میکنند. اما قیمت به تنهایی نمیتواند بزرگی یا ارزندگی یک دارایی را نشان دهد. اینجاست که مفهوم ارزش بازار یا Market Cap به میان میآید. در این مقاله، به زبان ساده و با مثالهای واقعی توضیح میدهیم که مارکت کپ (ارزش بازار) چیست، چگونه محاسبه میشود و چرا یکی از معیارهای اصلی برای ارزیابی سهام شرکتها و ارزهای دیجیتال محسوب میشود. همچنین خواهیم دید که چگونه با کمک مارکت کپ میتوانیم تصمیمهای هوشمندانهتری در سرمایهگذاری بگیریم. پس اگر میخواهید با یکی از مفاهیم پایهای سواد مالی و سرمایهگذاری آشنا شوید، تا پایان این مقاله با ما همراه باشید.
مارکت کپ چیست و چگونه محاسبه میشود؟
مارکت کپ که به آن ارزش بازار هم میگویند، معیاری برای سنجش ارزش کلی یک دارایی مالی در بازار است. به زبان ساده, مارکت کپ یعنی قیمت فعلی واحد دارایی ضربدر تعداد کل واحدهای در گردش آن دارایی. این تعریف هم برای سهام شرکتهای بورسی صادق است و هم برای رمزارزها در بازار ارز دیجیتال. هر شرکت تعداد مشخصی سهام منتشرشده دارد؛ اگر قیمت هر سهم را در تعداد سهام شرکت ضرب کنیم، ارزش بازار یا مارکت کپ آن شرکت به دست میآید. در مورد ارزهای دیجیتال نیز قیمت فعلی یک کوین را در تعداد کوینهای در گردش (Circulating Supply) ضرب میکنند تا مارکت کپ آن مشخص شود.
برای روشنتر شدن موضوع، یک مثال عددی ساده را بررسی کنیم. فرض کنید شرکت فرضی "الف" ۱ میلیون سهم منتشر کرده و قیمت فعلی هر سهم آن ۵۰۰ تومان است. مارکت کپ شرکت "الف" برابر است با:
۱٫۰۰۰٫۰۰۰ سهم × ۵۰۰ تومان = ۵۰۰٫۰۰۰٫۰۰۰ تومان
حالا شرکت "ب" را در نظر بگیرید که قیمت هر سهم آن ۱۰۰ تومان است اما ۱۰ میلیون سهم در بازار دارد. ارزش بازار شرکت "ب" چقدر میشود?
۱۰٫۰۰۰٫۰۰۰ سهم × ۱۰۰ تومان = ۱٫۰۰۰٫۰۰۰٫۰۰۰ تومان
نتیجه مقایسه این دو شرکت فرضی جالب است و در جدول زیر مشاهده میشود:
نام شرکت | قیمت هر سهم | تعداد سهام منتشره | ارزش بازار (مارکت کپ) |
الف | ۵۰۰ تومان | ۱٬۰۰۰٬۰۰۰ سهم | ۵۰۰٬۰۰۰٬۰۰۰ تومان |
ب | ۱۰۰ تومان | ۱۰٬۰۰۰٬۰۰۰ سهم | ۱٬۰۰۰٬۰۰۰٬۰۰۰ تومان |
همانطور که مشاهده میکنید، شرکت "ب" با وجود قیمت کمتر هر سهم، مارکت کپ بزرگتری نسبت به شرکت "الف" دارد (یک میلیارد تومان در برابر نیم میلیارد تومان). این مثال ساده نشان میدهد که صرفاً نگاه کردن به قیمت یک سهم یا کوین کافی نیست و باید به مارکت کپ آن توجه کنیم. مارکت کپ تصویر کاملتری از بزرگی یک شرکت یا پروژه ارائه میدهد.
در دنیای ارزهای دیجیتال نیز دقیقاً همین مفهوم به کار میرود. ممکن است قیمت یک توکن جدید فقط چند تومان باشد، اما اگر تعداد بسیار زیادی توکن عرضه کرده باشد، ارزش بازارش میتواند بالا باشد. برعکس، یک کوین دیگر شاید قیمت بالایی داشته باشد اما تعداد کمی از آن وجود دارد؛ در نتیجه ممکن است مارکت کپ کوچکتری نسبت به یک کوین ارزانتر داشته باشد. برای مثال, قیمت هر واحد بیت کوین دهها هزار دلار است و قیمت هر واحد ریپل (XRP) کمتر از یک دلار؛ اما مارکت کپ بیت کوین چند صد میلیارد دلار است، در حالی که ارزش بازار ریپل به مراتب کمتر از آن (چند ده میلیارد دلار) میباشد. دلیل این تفاوت، اختلاف در تعداد سکههای در گردش آنهاست. بیت کوین تعداد محدود (۲۱ میلیون واحد در نهایت) دارد، در حالی که ریپل عرضه بسیار بیشتری (صد میلیارد واحد) دارد. پس ارزش بازار معیار بهتری برای مقایسه کلی بیت کوین و ریپل یا هر دارایی دیگر است تا صرفاً قیمت آنها.
چرا مارکت کپ برای سرمایهگذاران مهم است؟
مارکت کپ یکی از شاخصهای کلیدی در تصمیمگیری سرمایهگذاران محسوب میشود زیرا اطلاعات مهمی را به صورت یک عدد ساده در اختیار ما قرار میدهد. در واقع مارکت کپ به ما نشان میدهد که یک شرکت یا یک پروژه چقدر بزرگ است و چه جایگاهی در بازار دارد. هرچه مارکت کپ یک دارایی بیشتر باشد, یعنی سرمایه بیشتری در آن درگیر است و آن دارایی در بازار «بزرگتر» محسوب میشود.
برای سرمایهگذاران, ارزش بازار نقشی شبیه یک دماسنج اندازه شرکت یا پروژه را بازی میکند. فرض کنید میخواهید در صنعت خودرو سرمایهگذاری کنید. قطعاً شرکت ایران خودرو یا سایپا (با ارزش بازار بسیار بزرگتر) با یک شرکت خودروسازی کوچک و تازهتأسیس قابل مقایسه نیستند. شرکتهای بزرگتر (مارکت کپ بزرگ) معمولاً ثبات و اعتبار بیشتری دارند و سرمایهگذاران نهادی و عموم مردم اعتماد بالاتری به آنها نشان دادهاند. در بازار ارز دیجیتال هم بیت کوین به دلیل مارکت کپ بسیار بالا، به عنوان پادشاه رمزارزها شناخته میشود و درصد زیادی از کل بازار را به خود اختصاص داده است. در مقابل، صدها آلتکوین با مارکت کپهای کوچک وجود دارند که شاید اسم بسیاری از آنها را هم نشنیده باشید.
اما بزرگی ارزش بازار تنها فاکتور مهم نیست. مارکت کپ به ما سرنخی از ریسک و پتانسیل رشد هم میدهد. به طور کلی:
- داراییهای با مارکت کپ بزرگ (Large-Cap) معمولاً ریسک کمتری دارند. چون امتحان خود را پس دادهاند و پول زیادی در آنها جریان دارد، سختتر میتوان قیمتشان را دستکاری کرد یا به یکباره سقوط کنند. برای مثال، شرکتهای بزرگ بورسی یا رمزارزهای معتبری مثل بیت کوین و اتریوم در این دسته قرار میگیرند.
- داراییهای با مارکت کپ کوچک (Small-Cap) پتانسیل رشد بسیار بالا ولی ریسک بیشتری دارند. چون هنوز در ابتدای راه هستند و سرمایه کمتری وارد آنها شده، اگر پروژه موفق شود ممکن است ارزششان چندین برابر شود. اما از طرف دیگر، احتمال شکست پروژه یا نوسانات شدید قیمت هم در آنها بیشتر است. بسیاری از ارزهای دیجیتال جدید و استارتاپهای کوچک بورس در این گروه جای میگیرند.
- داراییهای با مارکت کپ متوسط (Mid-Cap) میان این دو دسته قرار میگیرند؛ نه به اندازه گروه اول غولپیکر و کمریسک هستند، نه به اندازه گروه دوم پرنوسان. اغلب شرکتهای جاافتاده ولی نهچندان بزرگ یا کوینهایی که از مرحله ابتدایی عبور کردهاند ولی هنوز به غولهای بازار نرسیدهاند، در طبقه مارکت کپ متوسط قرار دارند.
بنابراین, اهمیت مارکت کپ در این است که به ما دید سریعی از اندازه و ریسک نسبی سرمایهگذاری میدهد. یک سرمایهگذار محافظهکار معمولاً بخش عمدهای از پول خود را روی داراییهای با مارکت کپ بزرگ قرار میدهد تا خیال راحتتری داشته باشد. در حالی که یک سرمایهگذار ریسکپذیر ممکن است سراغ داراییهای با مارکت کپ کوچک برود به امید اینکه رشد زیادی کنند. البته بهترین استراتژی معمولاً تنوعسازی و ترکیبی از هر سه دسته است.
آیا میخواهید همواره از ترفندهای کاربردی و آموزشهای جذاب در زمینههای مختلف باخبر باشید؟
پس حتما صفحه اینستاگرام تالاربورس را دنبال کنید. در آنجا نکات کوتاه آموزشی، معرفی دورهها و محتوای الهامبخش زیادی منتشر میکنیم که میتواند برای شما مفید باشد. با ما در اینستاگرام همراه باشید.
مقایسه مارکت کپ در بورس و بازار ارز دیجیتال
تا اینجا دانستیم که مارکت کپ در هر دو بازار سهام و ارز دیجیتال مفهوم مشابهی دارد و فرمول کلی محاسبه آن یکسان است (قیمت × تعداد واحدها). اما شاید بپرسید آیا کاربرد یا تفسیر ارزش بازار در این دو حوزه تفاوتی هم دارد؟
از جنبه اصولی, ارزش بازار در بورس نشاندهنده اندازه یک شرکت است و معمولاً با عوامل بنیادی مثل درآمد و سودآوری شرکت در بلندمدت ارتباط دارد. مثلاً شرکتهایی با مارکت کپ بالا اغلب (نه همیشه) سوددهی و فروش بالایی هم داشتهاند که سرمایهگذاران، آنها را تا این حد ارزشگذاری کردهاند. در مقابل, در دنیای رمزارزها مارکت کپ بالا صرفاً نشان میدهد آن پروژه چقدر مورد توجه و اقبال سرمایهگذاران بوده، اما لزوماً به معنی درآمدزایی یا ارزشآفرینی سنتی نیست (چون بسیاری از پروژههای بلاکچینی هنوز در مرحله توسعه هستند و سود ملموسی ندارند).
همچنین در بورس، تعداد سهام یک شرکت معمولاً ثابت است یا با تصمیم مدیران شرکت و سازمان بورس دستخوش تغییراتی محدود (مثل افزایش سرمایه یا تجزیه سهام) میشود. اما در ارزهای دیجیتال، تعداد کوینهای یک پروژه میتواند به مرور افزایش یابد (برای نمونه، برخی ارزها هر سال مقداری کوین جدید به بازار اضافه میکنند) یا بالعکس در مواردی تعداد محدودی کوین وجود دارد که هرگز بیشتر نخواهد شد (مثل بیت کوین). بنابراین، عرضه (Supply) در ارزهای دیجیتال اهمیت ویژهای دارد. هنگام مقایسه مارکت کپ رمزارزها باید دقت کنیم که آیا مارکت کپ ذکرشده بر اساس تعداد کوینهای فعلی در گردش است یا بر اساس تعداد کل کوینهایی که ممکن است در آینده عرضه شوند (به اصطلاح "مارکت کپ تمامسکه" یا Fully Diluted Market Cap). این مسئله میتواند بر ارزیابی شما از ارزش واقعی یک پروژه مؤثر باشد؛ چرا که پروژهای با عرضه در گردش کم و عرضه کل بسیار بالا، اگر همه سکههایش آزاد شوند ممکن است مارکت کپش از آنچه اکنون هست خیلی بزرگتر شود.
نکته دیگر این است که درجه تمرکز سرمایه متفاوت است. در بازار سهام، مارکت کپ بزرگ یک شرکت اغلب نشاندهنده مشارکت طیف گستردهای از سرمایهگذاران و سهامداران است. اما در بازار رمزارزها ممکن است یک پروژه مارکت کپ نسبتاً بالایی داشته باشد ولی بخش عمدهای از توکنهایش در اختیار تعداد کمی نهنگ (سرمایهگذاران عمده) باشد. این موضوع میتواند ریسک دستکاری قیمت را افزایش دهد. بنابراین همیشه علاوه بر ارزش بازار، به حجم معاملات (Volume) و پراکندگی دارندگان یک رمزارز نیز توجه کنید تا تصویر کاملتری داشته باشید.
به طور خلاصه, مارکت کپ در ارزهای دیجیتال و بورس یک مفهوم یکسان را بیان میکند اما زمینهای که این شاخص در آن به کار میرود متفاوت است. در بورس، ارزش بازار بیشتر بازتابدهنده عملکرد تجاری و داراییهای فیزیکی یا خدمات شرکت است، در حالی که در کریپتو ممکن است صرفاً نشاندهنده میزان استقبال سرمایهگذاران از ایده یک پروژه باشد. با این حال، در هر دو حوزه مارکت کپ ابزار مفیدی برای مقایسه اندازه نسبی داراییها و رتبهبندی آنها در بازار است.
چگونه از مارکت کپ در تصمیمگیریهای سرمایهگذاری استفاده کنیم؟
حال که با مفهوم مارکت کپ و اهمیت آن آشنا شدیم، سوال مهم این است که چگونه میتوانیم از این شاخص به نفع خود در تصمیمگیریهای سرمایهگذاری استفاده کنیم؟ در این بخش به چند راهکار عملی و توصیه کاربردی اشاره میکنیم:
- مقایسه سریع گزینهها: مارکت کپ ابزاری عالی برای مقایسه سریع اندازه پروژههای مختلف است. مثلاً اگر بین سرمایهگذاری در دو شرکت یا دو ارز دیجیتال مردد هستید، نگاه به ارزش بازار آنها میتواند نشان دهد کدام بزرگتر و شاید کمریسکتر است. البته همیشه باید فاکتورهای دیگر را هم در نظر بگیرید، اما مارکت کپ یک شروع خوب برای مقایسه است.
- تشخیص پیشتازان بازار: با مرتبسازی داراییها بر اساس مارکت کپ میتوانید پیشتازان هر بازار را شناسایی کنید. برای مثال, CoinMarketCap وبسایتی است که ارزهای دیجیتال را بر اساس ارزش بازارشان رتبهبندی میکند و معمولاً بیت کوین، اتریوم و چند کوین بزرگ دیگر همیشه صدر فهرست هستند. در بورس هم لیست شرکتهای بزرگ از نظر ارزش بازار (مثل شرکتهای موجود در شاخصهای اصلی) به شما میگوید غولهای صنعت کدامها هستند.
- مدیریت ریسک پرتفوی: همانطور که گفته شد، ترکیب داراییها با مارکت کپهای مختلف میتواند به تعدیل ریسک کمک کند. اگر تمام سرمایه خود را روی کوینهای کوچک و ناشناخته بگذارید، پرتفو بسیار پرنوسانی خواهید داشت. برعکس، اگر همه پول را به سمت داراییهای عظیم ببرید، رشد سریعی نخواهید دید. یک استراتژی متعادل این است که بخش عمده سرمایهگذاری را به داراییهای بزرگ اختصاص دهید، بخش کوچکتری را به گزینههای جسورانه با مارکت کپ کم تخصیص دهید، و مقداری هم در داراییهای متوسط قرار دهید. به این ترتیب, هم از ثبات نسبی سود میبرید و هم از پتانسیل رشد.
- دوری از دام "ارزانبودن قیمت": مارکت کپ به شما کمک میکند فریب قیمت ظاهری پایین یک دارایی را نخورید. بسیاری از تازهواردان تصور میکنند کوینی که قیمتش مثلاً ۱۰۰ تومان است ده برابر ارزانتر از کوینی است که ۱۰۰۰ تومان قیمت دارد. در حالی که ممکن است کوین اول ۱۰۰ برابر بیشتر از دومی توکن در گردش داشته باشد! بنابراین همیشه قبل از تصمیم به خرید، قیمت را در کنار مارکت کپ ببینید. مثال علی و مریم در مقدمه دقیقاً بیانگر همین نکته بود.
- رصد تغییرات بازار: اگر مشاهده کردید مارکت کپ کل یک بازار (مثلاً مجموع ارزش بازار همه ارزهای دیجیتال) در حال رشد سریع است، میتواند نشانه ورود سرمایه جدید و رونق بازار باشد. بالعکس, افت شدید مارکت کپ کل میتواند هشداری از خروج سرمایه و افت بازار باشد. پس دنبال کردن شاخص مارکت کپ کل هم برای درک وضعیت کلی بازار مفید است.
در نهایت, به خاطر داشته باشید که مارکت کپ تنها یکی از ابزارهای تحلیل و تصمیمگیری است. هیچگاه نباید فقط بر اساس یک شاخص (هرچقدر هم مهم) تصمیم بگیرید. عوامل دیگری مانند میزان سودآوری شرکتها، تیم توسعهدهنده پروژههای رمزارزی، وضعیت رقبا، اخبار و رویدادهای مؤثر بر بازار و ... همگی در موفقیت سرمایهگذاری نقش دارند. اما آشنایی با مفهوم ارزش بازار کمک میکند تصویر کاملتری از دنیای سرمایهگذاری داشته باشید و اشتباهات کمتری مرتکب شوید.
نتیجهگیری
مارکت کپ (Market Cap) یا ارزش بازار یکی از مفاهیم پایهای و در عین حال بسیار کاربردی در ارزیابی داراییهای مالی است. ما دیدیم که چگونه این شاخص ساده (حاصلضرب قیمت در تعداد واحدها) میتواند تصویری از بزرگی، میزان اعتبار و حتی ریسک نسبی یک سهم یا یک رمزارز به ما بدهد. برای یک سرمایهگذار تازهکار، فهمیدن مفهوم مارکت کپ مثل داشتن یک چراغ قوه در یک غار تاریک است؛ ناگهان میتوانید اندازه و ابعاد چیزهایی را که قبلاً فقط سایهای از آنها میدیدید، تشخیص دهید.
در این مقاله یاد گرفتیم که نباید فریب قیمتهای ظاهری را بخوریم و هر دارایی را در ظرف خودش بسنجیم. همچنین دانستیم که داراییهای بزرگ (مارکت کپ بالا) ایمنی و ثبات بیشتری دارند و داراییهای کوچک پتانسیل رشد شدید اما ریسک بالاتری را به همراه میآورند. با بهکارگیری این دانش در کنار سایر ابزارهای تحلیلی، میتوانید پرتفوی هوشمندانهتری بسازید و تصمیمهای آگاهانهتری بگیرید.
اگر دوست دارید درباره موضوعات کاربردی اینچنینی بیشتر یاد بگیرید و مهارتهای جدید کسب کنید، حتماً به صفحه دورههای آموزشی تالاربورس سر بزنید. در این صفحه مجموعهای از دورههای متنوع آموزشی (از مالی و سرمایهگذاری تا مهارتهای فردی) ارائه شده که میتواند به رشد دانش شما کمک کند.
در یک جمله, مارکت کپ مثل یک نمای کلی عمل میکند که به شما میگوید در دنیای شلوغ بازار، هر دارایی تا چه اندازه ارزنده است. پس از این به بعد، هر بار که خواستید روی سهم یا کوینی سرمایهگذاری کنید، حتماً نیمنگاهی به ارزش بازار آن داشته باشید.
سوالات پرتکرار (FAQ)
مارکت کپ (Market Capitalization) یعنی ارزش کل بازار یک دارایی؛ به عبارت دیگر، تعداد کل واحدهای آن دارایی ضربدر قیمت فعلی هر واحد. برای محاسبه مارکت کپ کافیست این دو عدد (قیمت × تعداد واحد در گردش) را در هم ضرب کنید. برای مثال, اگر شرکت یا کوینی ۵ میلیون سهم/توکن در گردش داشته باشد و قیمت هر واحد آن ۲۰۰ تومان باشد, مارکت کپ آن برابر ۱ میلیارد تومان خواهد بود. این فرمول ساده در مورد سهام بورس و ارزهای دیجیتال یکسان است.
خیر، این یک تصور رایج اما اشتباه است. مارکت کپ لزوماً به معنای حجم پولی که وارد آن سهم یا رمزارز شده نیست, بلکه ارزش لحظهای کل دارایی را نشان میدهد. ممکن است با خرید و فروش حجم نسبتاً کوچکی از یک کوین، قیمت آن به شدت بالا برود و مارکت کپش صدها میلیارد تومان افزایش یابد; اما این به آن معنی نیست که صدها میلیارد تومان پول جدید وارد آن شده است. مارکت کپ فقط حاصل ضرب قیمت فعلی در تعداد کل کوینهاست, نه مجموع پولی که افراد پرداختهاند.
نه میتوان گفت قطعاً بزرگ بهتر است، نه کوچک. هر کدام مزایا و معایب خود را دارند. مارکت کپ بزرگ نشاندهنده پایداری و اعتبار بیشتر است و ریسک کمتری دارد; ولی معمولاً رشد انفجاری کمتری هم خواهد داشت. از سوی دیگر، مارکت کپ کوچک میتواند نشانگر فرصت رشد بزرگ (مثلاً چند برابر شدن قیمت) باشد، اما این امر با ریسک بالاتر و احتمال شکست پروژه همراه است. بنابراین بهتر است ترکیبی متعادل از هر دو نوع دارایی (بزرگ و کوچک) در سبد سرمایهگذاری خود داشته باشید و با توجه به سطح ریسکپذیریتان تصمیم بگیرید.
در حال حاضر (و احتمالاً در آینده نزدیک نیز) بیت کوین بزرگترین ارز دیجیتال از نظر مارکت کپ محسوب میشود. بیت کوین به خاطر قدمت، مقبولیت گسترده و تعداد توکنهای نسبتاً محدود, ارزش بازار بسیار بالاتری نسبت به سایر رمزارزها دارد. پس از بیت کوین، اتریوم معمولاً رتبه دوم را در مارکت کپ دارد. البته رتبهبندی دقیق ممکن است با گذشت زمان و نوسانات بازار تغییر کند، اما به طور کلی بیت کوین همواره سهم چشمگیری از ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال را به خود اختصاص میدهد.
مارکت کپ نشاندهنده ارزش کل یک دارایی در بازار است (چیزی شبیه اندازه یا ارزش کلی پروژه)، در حالی که حجم معاملات (Volume) به میزان خرید و فروش آن دارایی در یک بازه زمانی مشخص (مثلاً ۲۴ ساعت گذشته) گفته میشود. به زبان ساده، مارکت کپ میگوید کل آن دارایی چقدر میارزد, ولی حجم معاملات میگوید در حال حاضر چه میزان از آن در حال معامله شدن است. هر دوی این شاخصها مهم هستند: مارکت کپ برای ارزیابی کلی ارزش و مقایسه اندازه پروژهها به کار میرود و حجم معاملات برای سنجش میزان نقدشوندگی و علاقه لحظهای بازار به آن دارایی.
شما میتوانید از مارکت کپ به چند شکل بهره ببرید. اول اینکه هنگام تحقیق، با نگاه به ارزش بازار شرکتها یا کوینها میتوانید متوجه شوید با یک غول صنعت طرفاید یا یک پروژه کوچک. دوم, در مدیریت پرتفو, ترکیب داراییهای با مارکت کپ متنوع به کنترل ریسک کمک میکند (مثلاً مقداری بیت کوین به عنوان دارایی مطمئنتر و مقداری کوین نوظهور برای رشد احتمالی). سوم, پیگیری روند تغییرات مارکت کپ کل بازار دید خوبی از ورود یا خروج پول به بازار به شما میدهد. در نهایت, مارکت کپ را در کنار سایر شاخصها (مثل قیمت، حجم معاملات، اخبار و...) بررسی کنید تا تصمیمهای آگاهانهتری بگیرید.