دوره آموزشی تحلیل بنیادی در بازار بورس ایران

معرفی دوره آنلاین تحلیل بنیادی سهام

مجموعه‌ای از اصول و روش‌های امتحان شده برای بررسی عوامل بنیادی موثر بر قیمت سهام که با کمک آن‌ها می‌توانید سهام شرکت‌های باارزش را شناسایی کنید.

چرا باید تحلیل بنیادی سهام را یاد بگیریم؟

همه افراد با هدف کسب سود وارد بازارهای مالی می‌شوند. اما همه آن‌ها سود نمی‌کنند و در بازار دوام نمی‌آورند. تنها تعداد کمی از افراد هستند که به طور مستمر به سود می‌رسند.

یکی از ویژگی‌های بازماندگان در این بازار این است که به‌دنبال یک شبه پولدار شدن نیستند. می‌دانند که خرید سهم به معنی خرید بخشی از یک کارخانه است.

بیایید واقع‌بین باشیم‌؛ اگر بخواهید کارخانه‌ای بخرید، فقط با توجه به حرف‌های دیگران آن کارخانه را می‌خرید؟ یا خودتان هم آن کارخانه را بررسی می‌کنید؟

خرید سهام شرکت‌ها نیز مثل خرید همان کارخانه است، اما در ابعاد کوچک‌تر!

پس هنگام خرید سهام نیز، باید همان وسواسی را به خرج دهید که هنگام خرید یک کارخانه واقعی دارید. در واقع پیش از خرید سهام یک شرکت باید از ارزش واقعی آن باخبر شویم. این کار فقط از طریق تحلیل بنیادی امکان‌پذیر است.

منطق و فلسفه وجودی تحلیل بنیادی این است که همه چیز در بلندمدت به ارزش ذاتی خود می‌رسد. پس فهمیدن این‌که قیمت فعلی سهم بیشتر یا کمتر از ارزش ذاتی آن است، می‌تواند ما را در آینده به سود برساند و از ضررهای احتمالی جلوگیری کند.

با کمک تحلیل بنیادی دیگر با نوسانات بازار کاری نداریم، چون می‌دانیم شرکتی که خریدیم ارزنده هست و این نوسانات قیمتی چیزی از ارزش‌های آن نمی‌کاهد.

روش‌های مختلفی برای محاسبه ارزش ذاتی یک سهم وجود دارد. اما پیش از آن‌که سراغ محاسبه ارزش ذاتی یک شرکت برویم، می‌توانیم با یک نگاه مختصر به صورت‌های مالی آن شرکت (مثل ترازنامه، صورت سود و زیان، صورت جریان وجوه نقد و... ) بفهمیم که آیا این شرکت ارزش بررسی بیشتر دارد یا نه.

یعنی پیش از این‌که سراغ مراحل زمان‌بر محاسبه ارزش ذاتی و پیش‌بینی سود آینده برویم با استفاده از تحلیل افقی و عمودی می‌توانیم متوجه ارزندگی سهام شرکت شویم.

حالا ممکن است برایتان سوال بشود!

چگونه به صورت‌های مالی شرکت‌ها دسترسی پیدا کنیم؟

همه شرکت‌های پذیرفته شده در بورس و فرابورس، موظفند که اطلاعات خود را روی سایت کدال قرار بدهند تا همه به آن دسترسی داشته باشند. در واقع سایت کدال یک منبع اطلاعاتی برای تحلیل بنیادی است.

یعنی شما می‌توانید، ترازنامه، صورت سود و زیان، صورت جریان وجوه نقد و... را بررسی کنید و از میزان دارایی‌ها و بدهی‌های شرکت آگاه شوید.

نسبت‌های مالی آن را به‌دست آورید و از آن‌ها جهت بررسی وضعیت شرکت و مقایسه آن با سایر شرکت‌های فعال در صنعت استفاده کنید.

با استفاده از صورت‌های مالی می‌توان از محل درآمدهای شرکت باخبر شد.

این موضوع که درآمدهای یک دوره حاصل از فعالیت‌های اصلی (درآمدهای عملیاتی) شرکت بوده و تداوم خواهد داشت یا صرفا از فروش یک قطعه زمین حاصل شده (درآمد غیرعملیاتی) و دیگر در دوره‌های بعد از آن خبری نیست، برای تحلیلگران بسیار اهمیت دارد.

بعد از بررسی صورت‌های مالی و گرفتن تاییدیه از تحلیل عمودی و افقی، نوبت به ارزش‌گذاری سهام شرکت‌ها می‌رسد.

ارزش‌گذاری شرکت‌ها کار خیلی راحتی نیست، به‌خصوص در شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هنگام محاسبه NAV. اما غیرممکن هم نیست، با تمرین و آموزش همه چیز ممکن می‌شود.

در این دوره ابتدا راجع‌به صورت‌های مالی صحبت می‌کنیم و جزء به جزء با آن آشنا می‌شویم، سپس در رابطه با تجزیه و تحلیل آن‌ها صحبت می‌کنیم.

در گام بعدی با استفاده از برنامه اکسل یاد می‌گیریم که چگونه اطلاعات گذشته و حال را در کنار هم بگذاریم و با بررسی آن‌ها، شرکت را ارزش‌گذاری کرده و سود آینده آن را پیش‌بینی کنیم.

در انتها یک فایل اکسل با قالب آماده در اختیار شما قرار داده می‌شود که با کمک آن تمرین کنید و بتوانید شرکت‌ها را ارزش‌گذاری کنید.

علاوه‌بر موارد ذکر شده، یاد می‌گیریم که عواملی مثل تغییرات نرخ ارز، تغییرات سیاسی و اقتصادی کشور و دنیا، ریسک‌های موجود در صنعت و کشور و... چه تاثیری بر روند سودسازی شرکت مورد نظر ما خواهند داشت.

باتوجه به عوامل مختلف، سناریوهای مختلفی می‌نویسیم تا بدانیم در شرایط خوب و بد چه چیزی در انتظار ما خواهد بود.

در واقع تحلیل بنیادی به ما کمک می‌کند که از ارزش واقعی یک شرکت آگاه شویم و دیگر سهم‌های گران نخریم. در عوض به‌دنبال خرید سهم‌هایی باشیم که قیمت فعلی آن‌ها پایین‌تر از ارزش ذاتی‌اشان است.

موضوعاتی که در این دوره یاد خواهید گرفت

سوالات متداول

اگر هنوز هم سوالی در مورد این دوره دارید، احتمالا جواب آن را در این بخش خواهید یافت