تصور کنید فقط با ۱۰ میلیون تومان سرمایه، بتوانید به اندازه ۵۰ میلیون تومان بیتکوین بخرید. به نظر رویایی میآید، نه؟ «علی»، یک معاملهگر تازهکار، وقتی شنید دوستش با یک ترفند به نام اهرم (لوریج) توانسته سود خود را چند برابر کند، هیجانزده شد. اما از طرف دیگر، داستانهایی هم شنیده که کسی در عرض چند دقیقه با اهرم تمام سرمایهاش را از دست داده است.
احتمالاً شما هم این سوال برایتان پیش آمده که اهرم در معاملات ارز دیجیتال چیست و آیا واقعاً میتواند سود ما را چند برابر کند یا فقط راهی سریع برای از دست دادن سرمایه است؟ در این مقاله به زبان ساده و با مثالهای واقعی، هر چه درباره اهرم در دنیای ارزهای دیجیتال لازم است بدانید را برایتان توضیح میدهیم.
اهرم (لوریج) چیست و چگونه کار میکند؟
اهرم یا Leverage در معاملات به زبان ساده یعنی شما با قرض گرفتن پول از صرافی یا کارگزار، میتوانید بیشتر از سرمایه فعلی خود معامله کنید. درست مانند وقتی که برای خرید خانه وام مسکن میگیرید و با مقدار پول کمتر، خانهای بزرگتر میخرید. در دنیای ارز دیجیتال هم اهرم به شما این امکان را میدهد که قدرت خرید یا فروش خود را چند برابر کنید. اما چطور ممکن است؟ در واقع صرافی به شما وامی کوتاهمدت میدهد که تنها ضمانت بازپرداخت آن، سرمایه اولیه خودتان است.
برای مثال، فرض کنید شما ۱۰۰ دلار (یا معادل آن تومان) در حساب خود دارید. اگر از اهرم ۱۰× استفاده کنید، میتوانید تا ۱۰ برابر موجودی خود یعنی ۱۰۰۰ دلار وارد معامله کنید. این بدان معناست که صرافی ۹۰۰ دلار به شما قرض میدهد و ۱۰۰ دلار سرمایه خودتان به عنوان پشتوانه (وثیقه) در نظر گرفته میشود. حال اگر قیمت آن ارز مثلاً ۱۰٪ رشد کند، سود شما به جای ۱۰ دلار، حدود ۱۰۰ دلار خواهد بود (چون روی ۱۰۰۰ دلار سرمایهگذاری کردهاید). برعکس، اگر قیمت ۱۰٪ افت کند، ضرر شما به جای ۱۰ دلار، ۱۰۰ دلار خواهد بود که متأسفانه همان کل سرمایه ۱۰۰ دلاری اولیه شماست. در این حالت لیکویید (Liquidate) یا کال مارجین میشوید؛ یعنی صرافی برای جلوگیری از ضرر بیشتر، معامله شما را میبندد و تمام ۱۰۰ دلار وثیقه را برمیدارد.
در جدول زیر میتوانید ببینید که استفاده از اهرم چگونه سود و زیان را بزرگنمایی میکند. فرض میکنیم سرمایه اولیه شما ۱۰۰ واحد باشد و قیمت دارایی ۱۰٪ افزایش یا کاهش یابد:
میزان اهرم | نتیجه در افزایش ۱۰٪ قیمت | نتیجه در کاهش ۱۰٪ قیمت |
بدون اهرم (۱×) | +۱۰٪ سود (۱۰ واحد سود) | -۱۰٪ ضرر (۱۰ واحد ضرر) |
۵× اهرم | +۵۰٪ سود (۵۰ واحد سود) | -۵۰٪ ضرر (۵۰ واحد ضرر) |
۱۰× اهرم | +۱۰۰٪ سود (۱۰۰ واحد سود) | -۱۰۰٪ ضرر (۱۰۰ واحد ضرر) |
همانطور که مشاهده میکنید، اهرم مانند یک شمشیر دولبه عمل میکند. در سمت چپ جدول، وسوسهانگیز است که با ۱۰× اهرم بتوانیم سود خود را دو برابر (یا حتی چند برابر) کنیم. اما سمت راست جدول یادآور میشود که با همان سرعت هم میتوانیم تمام پول خود را از دست بدهیم. بنابراین، پیش از استفاده از اهرم باید سازوکار آن را کاملاً درک کنید و آماده ریسکهایش باشید.
مزایای استفاده از اهرم در معاملات ارز دیجیتال
بسیاری از معاملهگران حرفهای عاشق اهرم هستند، چرا که امکانات ویژهای به آنها میدهد:
- افزایش قدرت خرید: واضحترین مزیت اهرم این است که با سرمایه کم میتوانید حجم بزرگی از یک رمز ارز (مثلاً بیتکوین یا اتریوم) را معامله کنید. این یعنی اگر تحلیل شما درست باشد، سود بیشتری نسبت به حالت عادی کسب میکنید. برای مثال با ۱۰ میلیون تومان سرمایه و اهرم ۵×، میتوانید به اندازه ۵۰ میلیون تومان بیتکوین بخرید.
- استفاده بهتر از سرمایه: اهرم به شما اجازه میدهد بخشی از سرمایه خود را به عنوان وثیقه بگذارید و مابقی را قرض بگیرید. در نتیجه میتوانید سرمایه خود را آزاد کنید تا همزمان در معاملات یا داراییهای دیگر هم استفاده شود. این برای کسانی که میخواهند سبد متنوعی داشته باشند مفید است.
- سود در بازارهای نزولی (Short کردن): با معاملات اهرمدار، امکان فروش استقراضی یا به اصطلاح Short کردن هم دارید. یعنی حتی وقتی پیشبینی میکنید قیمت یک ارز دیجیتال افت خواهد کرد، میتوانید از اهرم استفاده کنید و با قرض گرفتن آن ارز و فروش آن، در صورت کاهش قیمت سود ببرید. این ویژگی به لطف اهرم برای معاملهگران مهیا شده و در بازارهای دوطرفه بسیار ارزشمند است.
- فرصت در نوسانات کوچک: در بازار کریپتو نوسانات قیمت ممکن است در ظاهر کم باشد (مثلاً ۲٪ بالا یا پایین). با اهرم میتوان حتی از این نوسانات کوچک نیز سود قابل توجهی به دست آورد؛ زیرا ۲٪ سود با اهرم ۱۰× تبدیل به ۲۰٪ سود میشود.
به طور خلاصه، اهرم ابزار قدرتمندی است که اگر با دانش و دقت از آن استفاده کنید، میتواند به شما در کسب سودهای بیشتر کمک کند. اما این تنها یک روی سکه است و برای تصمیمگیری آگاهانه، حتماً باید روی دیگر سکه یعنی خطرات اهرم را هم در نظر بگیرید.
معایب و خطرات اهرم در معاملات (ریسکهای لوریج)
همانطور که گفتیم، اهرم شمشیر دو لبه است. استفاده نادرست یا بیمحابا از آن میتواند حساب شما را به سرعت خالی کند. در این بخش به مهمترین خطرات و معایب اهرم میپردازیم:
- احتمال از دست رفتن کل سرمایه: بزرگترین خطر اهرم این است که اگر بازار بر خلاف پیشبینی شما حرکت کند، ممکن است در مدت بسیار کوتاهی تمام سرمایه خود (وثیقه) را از دست بدهید. حتی گاهی در اهرمهای بالا، یک نوسان ۱-۲ درصدی در قیمت میتواند حساب را لیکویید کند. بسیاری از تازهکاران به امید سود آنی، با اهرم بالا وارد معامله میشوند و در چشم برهم زدنی سرمایهشان صفر میشود.
- استرس و فشار روانی: معامله با پول قرضی (اهرم) هیجان زیادی دارد، اما استرس آن هم کم نیست. کوچکترین حرکت بازار میتواند سود یا ضرر شما را بزرگ کند. این وضعیت برای خیلیها تنشزا است و ممکن است تصمیمات احساسی و اشتباه بگیرند. خوابیدن با پوزیشن اهرمی باز اصلاً راحت نیست، چون هر لحظه ممکن است با یک خبر بازار جهتش عوض شود.
- هزینههای پنهان (کارمزد و بهره): وقتی با اهرم معامله میکنید، در واقع دارید از صرافی وام میگیرید. اگر موقعیت معاملاتی شما چند روز باز بماند، معمولاً بابت این وام باید بهره یا کارمزد پرداخت کنید. در معاملات مارجین کلاسیک، بهره وام روزانه محاسبه میشود؛ در معاملات فیوچرز (مثلاً در بایننس) هم چیزی به نام نرخ تأمین مالی (Funding Rate) وجود دارد که هر ۸ ساعت اعمال میشود. این هزینهها اگرچه ممکن است ناچیز به نظر برسند، ولی برای پوزیشنهای بزرگ و در مدت طولانی میتوانند سود شما را کم کنند.
- مارجین کال (Margin Call) یا لیکوئید شدن: صرافی تا وقتی به شما قرض میدهد که ضرر احتمالیتان از وثیقه اولیه بیشتر نشود. به محض اینکه ضررهای تحققنیافته شما نزدیک کل وثیقه شود، صرافی اخطاری به نام Margin Call میدهد و اگر بازار برنگردد، ناچار پوزیشن شما را میبندد (لیکویید میکند). لیکوئید شدن به این معنی است که شما همه آن وثیقه (مثلاً کل ۱۰۰ دلارتان) را از دست میدهید و از معامله خارج میشوید. این تجربه بسیار تلخی است که باید هر طور شده از آن اجتناب کنید.
- اعتیاد به معامله بیش از حد: اهرم بالا با سودهای بزرگ وسوسهکننده است و میتواند باعث شود معاملهگر بیش از حد وارد معاملات پرریسک شود. برخی افراد پس از چند برد بزرگ با اهرم، دچار اعتماد به نفس کاذب میشوند و حجم معاملاتشان را بیمحابا افزایش میدهند که اغلب پایان خوشی ندارد.
در یک کلام، اگر بدون برنامه و مدیریت ریسک از اهرم استفاده کنید، ممکن است این بهشت معاملهگران حرفهای برای شما به جهنمی تبدیل شود که سرمایهتان را در عرض چند ساعت نابود کند. اما نترسید! در ادامه مقاله خواهیم گفت چگونه میتوانید به شکل ایمنتر از اهرم بهره ببرید و جلوی این خطرات را بگیرید.
برای دریافت نکات آموزشی روزانه و آشنایی با تجربه سایر معاملهگران، صفحه اینستاگرام تالاربورس را دنبال کنید. ما هر روز محتوای آموزشی و الهامبخش در حوزه سرمایهگذاری منتشر میکنیم تا شما را در این مسیر همراهی کنیم.
انواع معاملات اهرمدار: مارجین و فیوچرز
اکنون که با خوبیها و بدیهای اهرم آشنا شدید، بد نیست بدانیم اهرم در کجاها استفاده میشود. دو نوع رایج معامله اهرمدار در بازار ارز دیجیتال وجود دارد: ۱. معاملات مارجین (Margin Trading) و ۲. معاملات فیوچرز (Futures Trading).
معاملات مارجین (Margin Trading)
در معاملات مارجین، شما از صرافی مبلغی پول قرض میگیرید تا مقدار بیشتری ارز دیجیتال در بازار اسپات خرید و فروش کنید. فرض کنید مقداری اتریوم در اختیار دارید و میخواهید مقدار بیشتری اتریوم بخرید. با حساب مارجین، میتوانید مثلاً با نسبت ۱:۳ خرید کنید؛ یعنی دو برابر سرمایه خودتان از صرافی وام بگیرید و مجموعاً سه برابر موجودیتان اتریوم بخرید. در این حالت اتریومهای خریداریشده در رهن صرافی میمانند تا وقتی که وام را تسویه کنید. اگر قیمت اتریوم بالا برود، پس از فروش و بازگرداندن وام، سود باقیمانده برای شماست. اگر قیمت افت کند و ضرر به حد وثیقه شما برسد، صرافی دارایی شما را میفروشد (لیکویید میکند) تا وامش را پس بگیرد.
معاملات مارجین بیشتر برای اهرمهای نسبتاً پایین (مثلاً ۲× تا ۵×) استفاده میشود و در بازاری شبیه به بازار نقدی (اسپات) انجام میشود. معمولاً برای گرفتن این وام باید بهره بپردازید. به عنوان مثال در معاملات مارجین ارز دیجیتال در یک صرافی، ممکن است هر روز مقداری بهره از حساب شما بابت وام کسر شود. بنابراین مارجین مناسب معاملات کوتاهمدت است و نگهداشتن پوزیشن مارجین برای مدت طولانی هزینه زیادی دارد.
معاملات فیوچرز (Futures Trading)
معاملات فیوچرز یا قراردادهای آتی حالت پیشرفتهتری از معاملات اهرمدار هستند. در این نوع معامله، شما مستقیماً خود دارایی (مثلاً بیتکوین) را نمیخرید، بلکه یک قرارداد خرید یا فروش برای آینده میبندید. صرافیهای بزرگ مانند بایننس، کوینکس، کوکوین و ... بازار فیوچرز دارند که در آن میتوانید با اهرمهای بسیار بالاتر (حتی تا ۱۰۰× یا ۱۲۵×) معامله کنید.
در فیوچرز، مفهوم وثیقه و لیکویید شدن کمی متفاوت است اما ایده اصلی همان است: شما مقداری وجه تضمین (Margin) میگذارید و بر اساس آن پوزیشن لانگ (خرید) یا شورت (فروش) باز میکنید. اگر بازار بر خلاف شما حرکت زیادی کند و ضررتان به وجه تضمین برسد، پوزیشن بسته میشود و آن وجه تضمین را از دست میدهید. فیوچرز مزیتهایی مانند نداشتن تاریخ سررسید (در نوع پرپچوال یا دائمی) و امکان کسب سود از نزول قیمت (شورت) را دارد. اما به دلیل اهرمهای بالاتر، ریسک آن هم بیشتر است. حتی صرافیها برای کنترل ریسک کاربران تازهوارد معمولاً محدودیت میگذارند که در ابتدا اهرمهای خیلی بالا مثلاً ۱۰۰× را نتوانند انتخاب کنند تا زمانی که تجربه کافی کسب کنند.
صرافیهای ارائهدهنده اهرم: ایرانی و خارجی
برای استفاده از معاملات اهرمدار (مارجین یا فیوچرز) نیاز است که در یک صرافی ارز دیجیتال که چنین قابلیتی را ارائه میکند حساب داشته باشید. اکثر صرافیهای بزرگ بینالمللی مانند Binance، Bybit, KuCoin, Coinbase و ... امکان معاملات اهرمدار را فراهم کردهاند. در این صرافیها شما میتوانید به راحتی اهرم مورد نظر را در پلتفرم معاملاتی انتخاب کنید و معامله خود را انجام دهید. به عنوان مثال در بایننس، اهرم فیوچرز تا ۱۲۵× قابل تنظیم است، هرچند پیشنهاد نمیکنیم هیچوقت به آن عدد نزدیک شوید!
اما در مورد صرافیهای داخلی ایران، در حال حاضر بیشتر صرافیهای ارز دیجیتال ایرانی معاملات اهرمدار (فیوچرز) را پشتیبانی نمیکنند و خدماتشان به خرید و فروش معمولی (اسپات) محدود است. دلیلش هم پیچیدگی و ریسک بالای این معاملات و شاید مسائل قانونی است. بنابراین اگر قصد دارید با اهرم معامله کنید، یا باید از صرافیهای خارجی استفاده کنید (که نیاز به دور زدن تحریمها با VPN و قبول ریسکهای مربوط به آن دارد)، یا به تعداد کمی از پلتفرمهای داخلی که تازه شروع به ارائه معاملات اهرمی کردهاند مراجعه کنید. البته حتی اگر در صرافیهای خارجی فعالیت کنید، فراموش نکنید که ابتدا باید از طریق یک صرافی ایرانی ریال خود را به تتر یا ارزهای رایج تبدیل کنید و سپس به حساب صرافی خارجی منتقل کنید.
اگر تاکنون در هیچ صرافی ارز دیجیتال حساب باز نکردهاید، میتوانید همین حالا در صرافی نوبیتکس ثبتنام کنید. بعد از ثبتنام و احراز هویت، امکان خرید تتر و انتقال آن به صرافیهای بینالمللی را خواهید داشت.
چگونه از اهرم به صورت صحیح استفاده کنیم؟ (راهنمای گامبهگام)
حالا که با ساز و کار اهرم و خوبی و بدیهای آن آشنا شدید، اگر هنوز هم مشتاقید که از این ابزار در معاملات خود استفاده کنید، لازم است با روش صحیح استفاده از اهرم آشنا شوید. در این بخش به صورت گامبهگام و با توصیههای کاربردی توضیح میدهیم که چطور میتوانید نسبتاً ایمنتر از اهرم بهره ببرید:
- آموزش ببینید و اطلاعات کسب کنید: پیش از هر چیز مطمئن شوید که مفهوم اهرم، مارجین، لیکویید شدن و سایر اصطلاحات مرتبط را کاملاً درک کردهاید. اگر لازم است، از منابع آموزشی معتبر (کتاب، دوره آنلاین یا مقالات سایت تالاربورس) استفاده کنید. دانش شما اولین سپر دفاعی در برابر ریسکهاست.
- حساب آزمایشی (دمو) یا مبالغ کم برای شروع: بسیاری از صرافیها (مثل نوبیتکس در بخش آزمایشی یا بایننس در حالت تستنت) امکان معاملات آزمایشی را فراهم میکنند. ابتدا در یک محیط دمو با اهرم تمرین کنید تا حس بازار دستتان بیاید. اگر هم میخواهید مستقیم وارد بازار واقعی شوید، با مبلغ بسیار کم و اهرم پایین (مثلاً ۲× یا ۳×) شروع کنید.
- مدیریت ریسک را جدی بگیرید: تعیین کنید حداکثر چقدر از سرمایهتان را حاضرید در یک معامله ریسک کنید (مثلاً ۲٪ یا ۵٪ کل سرمایه). بر همان اساس حجم پوزیشن و اهرم را تنظیم کنید. حد ضرر (Stop-Loss) برای معاملات اهرمی واجب است؛ چون نمیخواهید یک حرکت ناگهانی بیشتر از تحمل شما ضرر بزند. همچنین نسبت ریسک به ریوارد هر معامله را قبل از ورود بسنجید که ارزشش را داشته باشد.
- از اهرمهای پایین استفاده کنید: حقیقت این است که برای افراد تازهکار، اهرمهای بالاتر از ۵× اصلاً توصیه نمیشود. حتی معاملهگران باتجربه هم معمولاً بیش از ۱۰× استفاده نمیکنند مگر در شرایط خاص. فراموش نکنید که اهرم کمتر = ریسک کمتر. اگر با اهرم ۲× یا ۳× نمیتوانید سود کنید، مطمئن باشید با ۱۰× هم در نهایت ضرر خواهید کرد. پس ابتدا روی استراتژی معاملاتی خود کار کنید و بعد به فکر اهرم بیفتید.
- کنترل احساسات و دوری از طمع: اهرم، وسوسه سودهای سریع را در دل شما زنده میکند. اینجاست که باید خونسردی خود را حفظ کنید. اگر در یک معامله موفق شدید و سود خوبی با اهرم گرفتید، بلافاصله حجم معامله بعدی را بیدلیل چند برابر نکنید. برعکس, گاهی پس از چند برد, بهتر است مدتی استراحت کنید تا دچار اعتماد به نفس کاذب نشوید. همچنین اگر چند معامله پیدرپی با اهرم داشتید و به ضرر ختم شد، مدتی اهرم را کنار بگذارید تا از لحاظ ذهنی به تعادل برسید.
- فقط با بخشی از سرمایه معامله کنید: هرگز تمام دارایی و سرمایه زندگی خود را وارد معاملات اهرمی نکنید. منطقی است که فقط بخش کوچکی از سبد سرمایهگذاری خود را به معاملات پرریسک اختصاص دهید. این باعث میشود حتی در صورت رخ دادن بدترین سناریو (از دست دادن کل وثیقه)، زندگی مالی شما تحت تاثیر جدی قرار نگیرد.
- مداوم یاد بگیرید و از تجربهها درس بگیرید: بازار همیشه در حال آموزش به ماست؛ چه با معاملات موفق و چه با ضررها. اگر اشتباهی مرتکب شدید که منجر به لیکویید شدن شد، آن را تحلیل کنید و درس بگیرید. تجربه شخصی یا حتی شنیدن داستانهای دیگر معاملهگران (مثلاً در انجمنها یا شبکههای اجتماعی مالی) میتواند به شما کمک کند اشتباهات رایج را تکرار نکنید.
معاملهگری حرفهای نیاز به آموزش و تمرین مستمر دارد. اگر مایلید مهارتهای خود را در بازارهای مالی ارتقا دهید، همین حالا شروع کن! میتوانید با شرکت در دورههای آموزشی تالاربورس مسیر یادگیری را سریعتر طی کنید.
با رعایت این موارد، شما شانس بسیار بیشتری دارید که از اهرم به عنوان یک ابزار مفید استفاده کنید، نه یک وسیله خطرناک. یادتان باشد، هدف نهایی در معاملهگری بقا و ماندگاری در بازار است. اگر محافظهکارانه عمل کنید و عجله نداشته باشید، فرصت سود به مرور برایتان فراهم خواهد شد.
نتیجهگیری
اهرم یا لوریج در معاملات ارز دیجیتال مانند یک نیروی تقویتکننده است که میتواند هم به سود شما و هم به ضرر شما عمل کند. در این مقاله دیدیم که اهرم چیست، چگونه کار میکند و چطور میتواند سود را چند برابر کند اما در عین حال چگونه ریسک زیان را نیز بالا میبرد. اگر بخواهیم به طور خلاصه بگوییم: اهرم ابزاری حرفهای است و استفاده از آن مثل رانندگی با خودروی پرسرعت میماند؛ برای یک راننده آموزشدیده هیجانانگیز و کاربردی است، ولی برای یک مبتدی بسیار خطرناک.
اگر تازهکار هستید، توصیه میکنیم ابتدا بدون اهرم یا با اهرمهای خیلی پایین معامله کنید و بیشتر روی یادگیری و کسب تجربه تمرکز کنید. بازار کریپتو پر از فرصت است و قرار نیست یکشبه ره صد ساله بروید. با صبر، انضباط و مدیریت ریسک، میتوانید از مزایای اهرم به تدریج بهرهمند شوید بی آنکه خود را در معرض نابودی مالی قرار دهید.
در نهایت به یاد داشته باشید که هیچ سود بزرگی بدون ریسک به دست نمیآید. وظیفه شما این است که قبل از پذیرش ریسکها، خودتان را به دانش و ابزار لازم مجهز کنید. امیدواریم این راهنمای جامع به شما در درک بهتر اهرم در معاملات ارز دیجیتال کمک کرده باشد و تصمیمگیری آگاهانهتری داشته باشید. موفق و پرسود باشید!
سوالات پرتکرار (FAQ)
اهرم در واقع ابزاری است که صرافی در اختیار معاملهگران میگذارد تا بتوانند بیش از سرمایه خود معامله کنند. به عبارت دیگر، صرافی مبلغی به شما قرض میدهد تا حجم معامله را بزرگتر کنید. برای مثال با اهرم ۵× و ۱۰ میلیون تومان سرمایه، میتوانید به اندازه ۵۰ میلیون تومان معامله انجام دهید. اهرم سود و زیان را چند برابر میکند اما در صورت زیان شدید ممکن است تمام سرمایه اولیه شما از دست برود.
به خاطر اینکه اهرم امکان سودهای بیشتر را فراهم میکند. معاملهگران با تجربه وقتی از حرکت قیمت اطمینان نسبی دارند، با اهرم میتوانند سود خود را چندین برابر کنند. همچنین اهرم اجازه میدهد در بازارهای نزولی هم از کاهش قیمت سود بگیرند (از طریق پوزیشن شورت). به طور خلاصه، اهرم انعطاف و فرصتهای بیشتری در اختیار تریدرها قرار میدهد؛ البته به شرط مدیریت ریسک صحیح.
بله، اگر بدون دانش و مدیریت ریسک انجام شود بسیار خطرناک است. اهرم همانقدر که شانس سود را بالا میبرد، ریسک ضرر را هم افزایش میدهد. بسیاری از مبتدیان به دلیل وسوسه اهرم بالا، متحمل ضررهای سنگین شدهاند. اما اگر با اهرم پایین شروع کنید، حد ضرر بگذارید و بیشتر از توان خود ریسک نکنید، میتوانید تا حد زیادی خطرات آن را مهار کنید. مهم این است که بدانید دارید چه میکنید و بیگدار به آب نزنید.
در پلتفرمهای معتبر معاملاتی ارز دیجیتال، معمولاً این اتفاق نمیافتد چون سیستم لیکویید شدن مانع آن میشود. به محض اینکه ضرر شما به کل وثیقه برسد، پوزیشن بسته میشود. بنابراین شما حداکثر همان مبلغ وثیقه (سرمایه اولیه) را از دست میدهید و بدهی اضافهتر بالا نمیآورید. اما توجه کنید در شرایط بازار بسیار بیثبات (مثلاً ریزش یا جهشهای ناگهانی شدید) ممکن است قیمت آنقدر سریع حرکت کند که اندکی بیشتر از وثیقه ضرر کنید. در هر صورت این موارد نادرند و معمولاً صرافیها با مکانیزمهایی مثل صندوق بیمه، جلوی بدهکار شدن کاربران را میگیرند.
در حال حاضر بیشتر صرافیهای ایرانی معاملات اهرمی (فیوچرز) ارائه نمیدهند و محدود به معاملات معمولی بدون اهرم هستند. اگر تمایل به استفاده از اهرم دارید، باید از صرافیهای بینالمللی مثل بایننس، کوکوین، کوینکس و غیره استفاده کنید. البته استفاده از این صرافیها برای کاربران داخل ایران با چالشهایی همراه است (به دلیل تحریمها و ضرورت استفاده از VPN با IP ثابت). برخی پلتفرمهای داخلی جدید ممکن است خدمات اهرمدار ارائه دهند، اما گستردگی و عمق بازار آنها قابل مقایسه با صرافیهای بزرگ دنیا نیست.
برای افراد مبتدی هرچه کمتر، بهتر! توصیه میشود در آغاز کار حداکثر از اهرم ۲× یا ۳× استفاده کنید، آن هم با مبلغ کم. هدف شما در مراحل اولیه باید یادگیری و حفظ سرمایه باشد نه کسب سود نجومی. پس از اینکه مدتی تجربه کسب کردید و معاملات موفق و پیدرپی داشتید، میتوانید اهرم را کمی بالاتر ببرید. حتی بسیاری از حرفهایها نیز معتقدند اهرمهای متوسط (مثلاً ۵×) برای اغلب شرایط بازار کافیست. به یاد داشته باشید، هیچکس با یک معامله بزرگ ثروتمند نمیشود، بلکه با معاملات مداوم و مدیریت ریسک به موفقیت میرسد.