2020-03-23

266 نظر

عرضه اولیه چیست؟ + فیلم نحوه خرید عرضه اولیه

نویسنده: حامد ثقفی در مارس 13, 2020

عرضه اولیه چیست؟

توضیحات جزییات مهم عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ
Book Building IPO – Initial Public Offering

فیلم کامل جزییات و نکات مهم و نحوه عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ

 

عرضه اولیه چیست؟

عرضه اولیه یا عرضه عمومی اولیه یعنی وقتی سهام یک شرکتی برای اولین بار در بورس می‌آید و ما بتوانیم از طریق بورس سهام آن شرکت را بخریم،
این شرکت‌ها احتمالا چند سالی هم فعالیت خوب داشته‌اند و احتمالا سهامشان هم در آن موقع دست یک عده خاصی بوده است ولی تا روز عرضه اولیه سهام این شرکت‌ها هنوز در بورس معامله نشده است 

خیلی‌ها اعتقاد دارند که عرضه‌های اولیه در بورس مانند طلا است یعنی ما هرچی بخریم به احتمال خیلی بالایی سود کرده‌ایم، واقعیت هم همین است. در چند سال گذشته می‌توان گفت تمامی عرضه‌های اولیه دارای سود بوده‌اند

اما چطوری موجب سود می‌شود؟

عرضه‌ی اولیه وقتی می‌خواهد صورت بگیرد یک سری تحلیلگر آنها را بررسی می‌کنند و آن شرکت را از نظر قیمت ارزش‌گذاری می‌کنند و متوجه می‌شوند که مثلا قیمت هر سهم این شرکت ۱۰۰۰ تومان ارزش دارد ولی می‌گویند ما با این شرایط خریدار نیستیم،اگر این قیمت را ارزانتر بدهید می‌خریم
خود این شرکت هم این تحلیل‌ها را راجع به قیمت سهام خودش می‌داند اصولا برای اینکه از عرضه‌های اولیه استقبال بشود آنها هم حاضر‌اند قیمت سهام خود را یک مقداری پایین‌تر از ارزش واقعی خودشان بدهند و به فروش برسانند و
اصولا بعد از عرضه‌های اولیه این سهام‌ها تا چند روز ۵+ معامله می‌شود و من توی عرضه‌های اولیه گذشته‌ای که دیدم هر کدام شاید ۱۰ %، ۲۰ % ، ۳۰ % طی چند روز قیمتشان رشد کرده اما عرضه اولیه در روز اول بسیار محدود است و بسته به بزرگی آن شرکت و آن حجمی از شرکت که خودش را می‌خواهد به فروش برساند مشخص کننده این است که حدودا به هر نفر چقدر سهام می‌رسد

 

اصولا برای عرضه‌های اولیه در روز اول یک مقداری مشخص می‌کنند که نمی‌توان در آن روز بیشتر از این سهام آن شرکت را خریداری کرد و از فردای آن روز همه چیز مثل حالت عادی می‌شود و آن سهام مانند بقیه سهام‌هایی که در بورس وجود دارد خواهد بود ولی

روز عرضه اولیه این محدودیت وجود دارد که عدالتی هم بین سهامدارها اتفاق بیافتد یک زمان عرضه اولیه ۵۰۰ هزار تومان به هر کسی می‌رسد و

یا یک وقت هم ۵ میلیون تومان، ۱۰ میلیون تومان و یا عددهای کمتر و بیشتر تقسیم بندی می‌شود و
همان‌طور که گفتم بستگی به بزرگی ارزش آن شرکت دارد و اینکه آنها تصمیم گرفته‌اند چند درصد از شرکتشون را در بازر بورس عرضه کنند

شاید راجع به خصوصی‌سازی هم خیلی چیزها شنیده باشید، خصوصی‌سازی هم در بورس به همین شکل صورت می‌گیرد یک سری شرکت‌های دولتی می‌آیند بخشی از سهامشان را در بازار بورس به فروش می‌رسانند البته
همیشه این شرکت‌ها دولتی نیستند، شرکت ممکن است خصوصی باشد و هم ممکن است دولتی باشد. اصولا لازم است که شما هم شخصا شرکت را بررسی کنید و بعد سهام آن را بخرید اما
همان‌طور که گفتم خیلی‌ها معتقد هستند به دلیل اینکه عرضه‌های اولیه با قیمت‌های خوبی عرضه می‌شود کورکورانه می‌رویم و خرید می‌کنیم و اگر متوجه شویم که این شرکت، شرکت خوبی است شاید مدت‌های زیادی هم با آن بمانیم خیلی از عرضه‌های اولیه هم بوده که بعد از گذشت مدتی قیمت سهامش دو برابر هم شده است اما همان طور که گفتم اصولا عرضه اولیه روزهای اول پس از عرضه شدنش هرروز ۵+ می‌خورد و هر روز صف خرید است، در مورد صف خرید در قبل توضیح دادیم (برای مطالعه بخش صف خرید اینجا را کلیک کنید و آموزش بورس از صفر را دانلود کنید )،

مجموعه صوتی آموزش بوس از صفر را دانلود کنید

صف خرید یعنی همه می‌خواهند بخرند ولی کسی نیست که بفروشد و یا مقدار کمی می‌فروشند و اصولا کسانی که زودتر ۸:۳۰ صبح دکمه زدن و در صف افتادن شاید گیر آنها در روز دوم به هر مقداری بیاید و بتوانند مقدار بیشتری از آن سهام را بخرند البته
روز دوم و سوم اسمش عرضه اولیه نیست میشه یک شرکت مانند شرکت‌های دیگر که در بورس دارد معامله می‌شود

موقع خرید عرضه اولیه باید خیلی دقت کرد

عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ (ثبت سفارش) – Book Building

در این روش نیازی نیست همه راس یک ساعت سفارش را وارد سیستم کنند، بلکه می‌توانید در آرامش قیمت مورد نظر خود را وارد سیستم کنید. در این روش لازم است شما قیمت سهام را ارزش‌گذاری کنید تا بتوانید در بازه‌ی مشخص شده قیمت مورد نظر خود را وارد سیستم کنید.

در این روش اصولا یک کف قیمتی در نظر گرفته می‌شود و یک سقف قیمتی که معمولا ۵ الی ۲۰ درصد بالاتر از کف قیمتی کارشناسی شده خواهد بود. در این روش زمان ارسال سفارش مطرح نیست. هر فردی که قیمت بالاتری بگذارد احتمال اینکه بتواند خرید انجام دهد بیشتر است. اما باید دقت کند که خیلی هم سهام را بالاتر از ارزشش خریداری نکند. جهت دیدن توضیحات کامل عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ، فیلم بالای این صفحه را تماشا کنید.

عرضه اولیه با روش حراج (اولویت زمان)

اولا که سازمان بورس اعلام می‌کند چه روزی چه ساعتی شما می‌توانید این سهام را خریداری کنید اصولا وقتی که سازمان بورس این را اعلام می‌کند برای مثال می‌گوید امروز سهام این شرکت با این نماد راس ساعت ۱۲:۴۰ عرضه می‌شود، بازار بورس تا ساعت ۱۲:۳۰ است اما

بعضی اوقات برای اینکه ترافیک خرید سهام عرضه اولیه خیلی بالا است بعد از ساعت ۱۲:۳۰ می‌گذارند البته این قانون نیست ممکنه یک روز زودتر اتفاق بیافتد و یا یک روز دیرتر ما باید اطلاعیه‌های سازمان بورس را دنبال کنیم تا بتوانیم ساعت و زمان خرید این عرضه‌های اولیه را متوجه بشویم یا

مثلا در یک تالار تلگرام در تالار بورس (برای عضویت اینجا را کلیک کنید) این اخبار را دنبال کنیم

در آنجا هم دقیقا گفته می‌شود که عرضه اولیه چه ساعتی و چه روزی است و

ما باید پای سیستم آنلاینمان بشینیم و اطلاعیه سازمان بورس را دنبال کنیم

که ما با چه قیمتی و چه تعدادی مجاز هستیم که این عرضه اولیه را خریداری کنیم

برای مثال

اگر سازمان بورس می‌گوید شما مجاز هستید هزار تا سهم بخرید و در کامپیوتر ما قیمت آن مشخص شده که مثلا قیمت این سهم هزار تومان می‌تواند معامله بشود
ما باید دقیقا موقع خرید تایپ کنیم من می‌خواهم ۱۰۰۰ تا سهام را به قیمت ۱۰۰۰ تومان خریداری کنم

اگر مثلا بنویسیم ۱۰۰۱ سهم

موقعی که کلیک می‌کنیم تا خرید برامون انجام بشود می‌گوید شما مجاز به این تعداد خرید نیستید و ممکن است ما آن عرضه اولیه را ازدست بدهیم ولی

می‌شود کمتر خرید

اگر پول نداشتیم آن مقدار خریداری کنیم می‌توانیم کمتر بخریم پس اگر تا حالا هیچ سهامی در بورس نخریدید بد نیست با عرضه‌های اولیه هم شروع بکنید.

عرضه‌های اولیه تقریبا ماهی یک بار در بورس اتفاق می‌افتد شاید هم ۳ یا ۴ ماه در بورس هیچ عرضه اولیه‌ای رخ ندهد و

هیچ شرکت جدیدی وارد بورس نشود و بعد در یک الی دو ماه عرضه اولیه رخ دهد و انجام بشود 

که سود شیرینی هم دارد درست است که برای سهام‌دارها محدود می‌باشد ولی مانند جایزه‌ای است که بورس به سهام‌دارها می‌دهد
یک سود تقریبا با احتمال خیلی زیاد تضمینی و اینکه در کوتاه مدت می‌توان آن را بدست آورد
البته باز می‌گویم که هیچ تضمینی در خرید و فروش و معاملات وجود ندارد حتی عرضه‌های اولیه که در چند سال اخیر می‌بینیم
که همشون بعد از باز شدن روزهای بعد مثبت معامله شده‌اند اما اگر یک روز تحلیلگرها اشتباه تحلیل کنند و فردای آن روز متوجه شوند که ما گران خریده‌ایم خوب آن هم احتمال دارد نزول کند پس هیچ قطعیتی در بورس وجود ندارد

بورس شامل ریسک است

ما و افرادی که در بورس فعالیت می‌کنیم چه سهام‌های دیگری را می‌خریم و چه عرضه اولیه می‌خریم و هر فعالیتی می‌کنیم این ریسک‌ها را پذیرفته‌ایم اما

این ریسک‌ها را می‌پذیریم

به نیت اینکه بتوانیم از بانک بیشتر سود کنیم

به نیت اینکه سالی ۵۰ % یا سالی ۱۰۰ % سود کنیم

این فیلم آموزشی را تماشا کنید: آموزش خرید و فروش سهام

 

اگر قرار است سالی ۲۰ % سود بدست آوریم بهتر است که پولمان را بگذاریم در بانک و با خیال راحت و نه وقتی را برای سرمایه‌گزاری کنار بگذاریم و نه ریسک و استرسی را بپذیریم.

در مورد خرید آنلاین سهام در جلسات بعد توضیح میدهیم و این کار را به صورت عملی انجام خواهیم داد چه بخواهیم عرضه اولیه بخریم و چه‌بخواهیم سهام‌های دیگری بخریم ما باید بتوانیم با سیستم آنلاین کار بکنیم.

متشکرم
حامد ثقفی


ممکن است این مقالات را هم بپسندید

مفهوم RSI (بخش اول)

تابلوی معاملاتی و محتویاتش

  • ابراهیم اسدی گفت:

    خیلی خوب بود

    Reply

  • باسلام
    واقعا جالب وزیبا مسایل رو توضیح دادیدای کاش درمورداینکه فردای عرضه اولیه چرا مانمیتونیم خرید کنیم و صف فروش خیلی کند واگذاری سهامرو انجام میده و نمیتونیم مجددا خرید کنیم چرا؟چرافردای عرضه اولیه نمیتونم بخریم؟خیلی ممنون میشم ازاینکه زحمت میکشید و برام فیلم ارسال میکنید واقعا از صمیم قلب تشکرمیکنم .علی هستم از اهواز

    Reply

  • مسیح اله عباسی عارف گفت:

    با سلام و احترام از تلاش و اطلاع رسانی مطالب خوب شما بسیار متشکرم

    Reply

  • طالبی فر گفت:

    توضیحاتتان جالب و کامل بود قدردان زحمات شما هستیم.

    Reply

  • سلام…میشه از دو تا کارگزاری همزمان ثبت سفارش کرد برای خرید عرضه اولیه؟
    ضمنا جسارتا چون در زمینه IT هستم تلفظ دی داس صحیح تر است.(DDos)

    Reply

  • تدریستون عالی بود.واقعا ممنونم ک همچین فرصتی بما میدید

    Reply

  • فاطمه قائینی گفت:

    سلام توضیحات شما بسیار روشنگرانه بود و برای من بسیار مفید واقع شد حالا چند سوال
    ۱-زمان کلیک برای خرید عرضه اولیه ک چه ساعتی است
    ۲-زمان خرید سهام چه ساعتی است
    ۳- تحلیلگر وناظر را چگونه پیدا وارتباط بر قرارکنیم
    ممنون از پاسخگوئی شما

    Reply

  • Hossein vahdani گفت:

    ببخشید استاد اگه اومدبم و خریدیم کی میتونیم بفروشیم؟ در این زمینه محدودیتی هم هست آیا و اگر هم که هست چه جوریاست؟ به عنوان مثال بنده در روز دوم عرضه اولیه با قیمت ۸ میلیون تومن ۱۰۰۰۰ سهم خریداری میکنم آیا امکان فروش در روز سوم یا چهارم یا روز های بعد با رشد ۵ درصد یا بالا و پایین ایا این امکان هست؟ نکته دوم و پرسش دوم اینکه عموما عرضه رو کی میتونیم بفروشیم چون تا جایی که میدونم کارگذاری ها این امکانو در اختیار کاربراشون گذاشتن که هر وقتی خواستن بفروشن ممنون میشم راهنمایی کنید. یا علی در پناه حق.

    Reply

  • مثل همیشه بسیار عالی .بسیار سپاسگزارم جناب ثقفی .با بیان شیوای خود مطالب را بسیار زیبا انتقال میدهید .در طول تماشای فیلمبا خودم میگفتم خدا حفظتان کند و پدر بزرگوارتان را رحمت کند ک چه باقیات و صالحاتی مثل شما برجا گذاشته .واقعا متشکرم بابت تمام مطالب و فیلم های مفیدتان

    Reply

  • سلام ممنون جناب ثقفی مثل بقیه آموزشها عالی بود

    Reply

  • عااااالی بود سپاسگزارم.

    Reply

  • تشکر از جناب ثقفی و کلیه پرسنل تالار بورس برای آموزشهای عالی
    خسته نباشین🤗🤗

    Reply

  • استاد عزیز
    بسیار ممنونم خیلی توضیحات جامع و کاملی بود

    Reply

  • لطفا پکیج آموزشی رو دوباره تخفیف بزنید ممنون

    Reply

  • محمد احمدپور گفت:

    باسلام و عرض ادب
    احمدپورهستم،خیلی خیلی ممنونم ازاین همه لطف و محبت که دارید ومطالب ارزشمند بورسی که ارائه می نمایید . خداوند به شما عزیزان (به جان ومالتان) برکت دهد.

    Reply

  • جای شما وبرنامه شما در صداوسیما خالیست

    Reply

  • حسین اقبالی گفت:

    سلام و با سپاس از آموزشهای خیلی خوبی که ارائه میفرمایید
    لطفا بفرمایید اطلاعیه های سازمان بورس در مورد عرضه اولیه ها را از کجا باید دریافت کنیم ممنون

    Reply

  • سلام وقت بخیر . مطالب آموزشی در فیلم ها بسیار مفید است .لطفا فیلم های آموزشی در خصوص چگونگی تحلیل وپیش بینی قیمت ها ارائه گردد. باتشکر از زحمات جنابعالی

    Reply

  • سلام
    مثل همیشه عالی بودید جناب ثقفی
    ممنون از اطلاعات جالبی که دادید.

    Reply

  • سعید امیریان گفت:

    باسلام درودوتشکر مطالب عالی است متشکرم ممنون میشم بقیه مطالب را ارایه فرمایید
    امیریان

    Reply

  • سلام خیلی عالی وصادقانه آموزش می دین متشکرم

    Reply

  • سلام برای عرضه اولیه حتما باید حساب کارگزاریو شارژ کرد نمیشه از حساب بانکی ک نزد کارگزاری هست استفاده کرد. مثل خرید سهام

    Reply

  • خیلی خسته کننده و تکراری و نا مسلط توضیح می دهید

    Reply

  • سلاو=سلام.
    خوب بود .سپاس لطفا فیلم بیشتر بگذارید.

    Reply

  • با سلام، بسیار روان و صریح بیان نموده اید. باتشکر

    Reply

  • محسن خندان گفت:

    با سلام
    آقای ثقفی عزیز خیلی توضیحات عالی و مفیدی را ارائه نمودید و مانند آموزش های قبلی بسیار عالی و قابل استفاده بود .
    تشکر و موفق باشید

    Reply

  • سیدمحمدحسین حسین نژاد گفت:

    سلام.
    من دوره آنلاین شما رو گرفتم و بسیار خوب بود
    الان کد بورسی و یا به عبارتی کد معاملاتی را از دفاتر پیشخوان اقدام کردم و گرفتم حتی کد سجام ان نیز برایم ارسال شد
    ولیکن روش ورود به بورس و انجام معاملات رو بلد نیستم
    لطفا منو راهنمایی کنید باتشکر و سپاس از شما و گروهتان.

    Reply

  • علی پاشا گفت:

    سلام هرچی سعی میکنم خرید در روزهای بعد عرضه اولیه گیرم نمیادو اخر وقت بازار پیام منقضی میده

    Reply

  • سیامک طیفوری گفت:

    ممنون از توضیحات خوبتون

    Reply

  • متاسفانه علیرغم اینکه از قبل برای سهام اولیه کلر و ومهان ثبت نمودم بدون هیچ گونه توضیح یا دلیلی کارگزار محترم از خرید استنکاف نموده است.

    Reply

  • حسینعلی همتی گفت:

    سلام جناب ثقفی.بعد از دیدن فیلم شما دو عرضه اولیه گرفتم سپاسگزارم خیلی برام مفید بود.

    Reply

  • علیرضا ع گفت:

    سلام واقعا ممنونم از شما خیلی عالی بود

    Reply

  • سلام جناب ثقفی لینک دانلود فایل دیده نمیشه و نمیتونم فایل رو دانلود کنم.متاسفانه دسترسی به کامپیوتر و لپتاب هم ندارم.ممنون میشم بنده رو راهنمایی کنید.

    Reply

  • علیرضا قناعتی گفت:

    سلام.خیلی ممنون بسیار عالی و مفید ارائه شد

    Reply

  • جوهر کریمی گفت:

    سلام بسیار سپاسگذارم خیلی عالی و کامل بود.شیوه بیان شما بسیار زیبا و قابل فهم است.ممنونم

    Reply

  • با تشکر و سپاس فراوان🙏

    Reply

  • {"email":"Email address invalid","url":"Website address invalid","required":"Required field missing"}

    دوره‌های حرفه‌ای آموزش سرمایه‌گذاری در بورس را آغاز کنید...

    >