عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ (ثبت سفارش)

توضیحات جزییات مهم عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ Book Building IPO

فیلم کامل جزییات و نکات مهم و نحوه عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ

لینک دانلود مستقیم فیلم ۳۹ دقیقه‌ای عرضه اولیه (با کیفیت و حجم مختلف)

لطفا اگر این فیلم آموزشی برای شما مفید بود، نظر خود را در انتهای همین صفحه برای من بنویسید. متشکرم / حامد ثقفی

عرضه اولیه چیست؟

عرضه اولیه چیست؟

عرضه اولیه یا عرضه عمومی اولیه یعنی وقتی سهام یک شرکتی برای اولین بار در بورس می‌آید و ما بتوانیم از طریق بورس سهام آن شرکت را بخریم،
این شرکت‌ها احتمالا چند سالی هم فعالیت خوب داشته‌اند و احتمالا سهامشان هم در آن موقع دست یک عده خاصی بوده است ولی تا روز عرضه اولیه سهام این شرکت‌ها هنوز در بورس معامله نشده است 

خیلی‌ها اعتقاد دارند که عرضه‌های اولیه در بورس مانند طلا است یعنی ما هرچی بخریم به احتمال خیلی بالایی سود کرده‌ایم، واقعیت هم همین است. در چند سال گذشته می‌توان گفت تمامی عرضه‌های اولیه دارای سود بوده‌اند

اما چطوری موجب سود می‌شود؟

عرضه‌ی اولیه وقتی می‌خواهد صورت بگیرد یک سری تحلیلگر آنها را بررسی می‌کنند و آن شرکت را از نظر قیمت ارزش‌گذاری می‌کنند و متوجه می‌شوند که مثلا قیمت هر سهم این شرکت ۱۰۰۰ تومان ارزش دارد ولی می‌گویند ما با این شرایط خریدار نیستیم،اگر این قیمت را ارزانتر بدهید می‌خریم
خود این شرکت هم این تحلیل‌ها را راجع به قیمت سهام خودش می‌داند اصولا برای اینکه از عرضه‌های اولیه استقبال بشود آنها هم حاضر‌اند قیمت سهام خود را یک مقداری پایین‌تر از ارزش واقعی خودشان بدهند و به فروش برسانند و
اصولا بعد از عرضه‌های اولیه این سهام‌ها تا چند روز ۵+ معامله می‌شود و من توی عرضه‌های اولیه گذشته‌ای که دیدم هر کدام شاید ۱۰ %، ۲۰ % ، ۳۰ % طی چند روز قیمتشان رشد کرده اما عرضه اولیه در روز اول بسیار محدود است و بسته به بزرگی آن شرکت و آن حجمی از شرکت که خودش را می‌خواهد به فروش برساند مشخص کننده این است که حدودا به هر نفر چقدر سهام می‌رسد

اصولا برای عرضه‌های اولیه در روز اول یک مقداری مشخص می‌کنند که نمی‌توان در آن روز بیشتر از این سهام آن شرکت را خریداری کرد و از فردای آن روز همه چیز مثل حالت عادی می‌شود و آن سهام مانند بقیه سهام‌هایی که در بورس وجود دارد خواهد بود ولی

روز عرضه اولیه این محدودیت وجود دارد که عدالتی هم بین سهامدارها اتفاق بیافتد یک زمان عرضه اولیه ۵۰۰ هزار تومان به هر کسی می‌رسد و

یا یک وقت هم ۵ میلیون تومان، ۱۰ میلیون تومان و یا عددهای کمتر و بیشتر تقسیم بندی می‌شود و
همان‌طور که گفتم بستگی به بزرگی ارزش آن شرکت دارد و اینکه آنها تصمیم گرفته‌اند چند درصد از شرکتشون را در بازر بورس عرضه کنند

شاید راجع به خصوصی‌سازی هم خیلی چیزها شنیده باشید، خصوصی‌سازی هم در بورس به همین شکل صورت می‌گیرد یک سری شرکت‌های دولتی می‌آیند بخشی از سهامشان را در بازار بورس به فروش می‌رسانند البته
همیشه این شرکت‌ها دولتی نیستند، شرکت ممکن است خصوصی باشد و هم ممکن است دولتی باشد. اصولا لازم است که شما هم شخصا شرکت را بررسی کنید و بعد سهام آن را بخرید اما
همان‌طور که گفتم خیلی‌ها معتقد هستند به دلیل اینکه عرضه‌های اولیه با قیمت‌های خوبی عرضه می‌شود کورکورانه می‌رویم و خرید می‌کنیم و اگر متوجه شویم که این شرکت، شرکت خوبی است شاید مدت‌های زیادی هم با آن بمانیم خیلی از عرضه‌های اولیه هم بوده که بعد از گذشت مدتی قیمت سهامش دو برابر هم شده است اما همان طور که گفتم اصولا عرضه اولیه روزهای اول پس از عرضه شدنش هرروز ۵+ می‌خورد و هر روز صف خرید است، در مورد صف خرید در قبل توضیح دادیم (برای مطالعه بخش صف خرید اینجا را کلیک کنید و آموزش بورس از صفر را دانلود کنید )،

مجموعه صوتی آموزش بوس از صفر را دانلود کنید

صف خرید یعنی همه می‌خواهند بخرند ولی کسی نیست که بفروشد و یا مقدار کمی می‌فروشند و اصولا کسانی که زودتر ۸:۳۰ صبح دکمه زدن و در صف افتادن شاید گیر آنها در روز دوم به هر مقداری بیاید و بتوانند مقدار بیشتری از آن سهام را بخرند البته
روز دوم و سوم اسمش عرضه اولیه نیست میشه یک شرکت مانند شرکت‌های دیگر که در بورس دارد معامله می‌شود

موقع خرید عرضه اولیه باید خیلی دقت کرد

عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ (ثبت سفارش) – Book Building

در این روش نیازی نیست همه راس یک ساعت سفارش را وارد سیستم کنند، بلکه می‌توانید در آرامش قیمت مورد نظر خود را وارد سیستم کنید. در این روش لازم است شماره قیمت سهام را ارزش‌گذاری کنید تا بتوانید در بازه‌ی مشخص شده قیمت مورد نظر خود را وارد سیستم کنید.

در این روش اصولا یک کف قیمتی در نظر گرفته می‌شود و یک سقف قیمتی که معمولا ۵ الی ۲۰ درصد بالاتر از کف قیمتی کارشناسی شده خواهد بود. در این روش زمان ارسال سفارش مطرح نیست. هر فردی که قیمت بالاتری بگذارد احتمال اینکه بتواند خرید انجام دهد بیشتر است. اما باید دقت کند که خیلی هم سهام را بالاتر از ارزشش خریداری نکند. جهت دیدن توضیحات کامل عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ، فیلم بالای این صفحه را تماشا کنید.

عرضه اولیه با روش حراج (اولویت زمان)

اولا که سازمان بورس اعلام می‌کند چه روزی چه ساعتی شما می‌توانید این سهام را خریداری کنید اصولا وقتی که سازمان بورس این را اعلام می‌کند برای مثال می‌گوید امروز سهام این شرکت با این نماد راس ساعت ۱۲:۴۰ عرضه می‌شود، بازار بورس تا ساعت ۱۲:۳۰ است اما

بعضی اوقات برای اینکه ترافیک خرید سهام عرضه اولیه خیلی بالا است بعد از ساعت ۱۲:۳۰ می‌گذارند البته این قانون نیست ممکنه یک روز زودتر اتفاق بیافتد و یا یک روز دیرتر ما باید اطلاعیه‌های سازمان بورس را دنبال کنیم تا بتوانیم ساعت و زمان خرید این عرضه‌های اولیه را متوجه بشویم یا

مثلا در یک تالار تلگرام در تالار بورس (برای عضویت اینجا را کلیک کنید) این اخبار را دنبال کنیم

در آنجا هم دقیقا گفته می‌شود که عرضه اولیه چه ساعتی و چه روزی است و

ما باید پای سیستم آنلاینمان بشینیم و اطلاعیه سازمان بورس را دنبال کنیم

که ما با چه قیمتی و چه تعدادی مجاز هستیم که این عرضه اولیه را خریداری کنیم

برای مثال

اگر سازمان بورس می‌گوید شما مجاز هستید هزار تا سهم بخرید و در کامپیوتر ما قیمت آن مشخص شده که مثلا قیمت این سهم هزار تومان می‌تواند معامله بشود
ما باید دقیقا موقع خرید تایپ کنیم من می‌خواهم ۱۰۰۰ تا سهام را به قیمت ۱۰۰۰ تومان خریداری کنم

اگر مثلا بنویسیم ۱۰۰۱ سهم

موقعی که کلیک می‌کنیم تا خرید برامون انجام بشود می‌گوید شما مجاز به این تعداد خرید نیستید و ممکن است ما آن عرضه اولیه را ازدست بدهیم ولی

می‌شود کمتر خرید

اگر پول نداشتیم آن مقدار خریداری کنیم می‌توانیم کمتر بخریم پس اگر تا حالا هیچ سهامی در بورس نخریدید بد نیست با عرضه‌های اولیه هم شروع بکنید.

عرضه‌های اولیه تقریبا ماهی یک بار در بورس اتفاق می‌افتد شاید هم ۳ یا ۴ ماه در بورس هیچ عرضه اولیه‌ای رخ ندهد و

هیچ شرکت جدیدی وارد بورس نشود و بعد در یک الی دو ماه عرضه اولیه رخ دهد و انجام بشود 

که سود شیرینی هم دارد درست است که برای سهام‌دارها محدود می‌باشد ولی مانند جایزه‌ای است که بورس به سهام‌دارها می‌دهد
یک سود تقریبا با احتمال خیلی زیاد تضمینی و اینکه در کوتاه مدت می‌توان آن را بدست آورد
البته باز می‌گویم که هیچ تضمینی در خرید و فروش و معاملات وجود ندارد حتی عرضه‌های اولیه که در چند سال اخیر می‌بینیم
که همشون بعد از باز شدن روزهای بعد مثبت معامله شده‌اند اما اگر یک روز تحلیلگرها اشتباه تحلیل کنند و فردای آن روز متوجه شوند که ما گران خریده‌ایم خوب آن هم احتمال دارد نزول کند پس هیچ قطعیتی در بورس وجود ندارد

بورس شامل ریسک است

ما و افرادی که در بورس فعالیت می‌کنیم چه سهام‌های دیگری را می‌خریم و چه عرضه اولیه می‌خریم و هر فعالیتی می‌کنیم این ریسک‌ها را پذیرفته‌ایم اما

این ریسک‌ها را می‌پذیریم

به نیت اینکه بتوانیم از بانک بیشتر سود کنیم

به نیت اینکه سالی ۵۰ % یا سالی ۱۰۰ % سود کنیم

این فیلم آموزشی را تماشا کنید: آموزش خرید و فروش سهام

اگر قرار است سالی ۲۰ % سود بدست آوریم بهتر است که پولمان را بگذاریم در بانک و با خیال راحت و نه وقتی را برای سرمایه‌گزاری کنار بگذاریم و نه ریسک و استرسی را بپذیریم.

در مورد خرید آنلاین سهام در جلسات بعد توضیح میدهیم و این کار را به صورت عملی انجام خواهیم داد چه بخواهیم عرضه اولیه بخریم و چه‌بخواهیم سهام‌های دیگری بخریم ما باید بتوانیم با سیستم آنلاین کار بکنیم.

متشکرم
حامد ثقفی

92 پاسخ
  1. سیدمحمدعربی
    سیدمحمدعربی says:

    سلام آقای ثقفی خیلی ممنونم ازاین فیلمتون .اگرلطف کنین طوری فیلم رابزارین که بتونیم دانلودکنیم.چون من مستقیم نمی تونم.چون سرعت اینترنتم ضعیف هست.خیلی ممنون

    پاسخ دادن
    • حامد ثقفی
      حامد ثقفی says:

      سلام دوست گرامی،
      در پایین کادر پخش فیلم، لینک دانلود با ۲ کیفیت گذاشته شده است.
      اگر پس از اینکه لینک دانلود را زدید و دانلود شروع نشد و در پنجره مرورگر فیلم پخش شد، باید آن موقع Ctrl+S را بزنید تا روی دستگاه خود، فیلم را ذخیره نمایید.
      اگر مشکل حل نشد لطفا اطلاع بدهید.

      پاسخ دادن
  2. جعفر فرزام
    جعفر فرزام says:

    خیلی از محضر استاد استفاده بردم ، ساده ، گویا ، قابل فهم ونکات ریز آن برایم روشن شد . سپاس . اگر عرضه هاب اولیه برایم ارسال شود سپاس مجدد دارم .

    پاسخ دادن
  3. مجید سام پور ماهانی
    مجید سام پور ماهانی says:

    جناب آقای ثقفی استاد گرانقدر و دوست داشتنی
    با سلام
    از اینکه مطالب آموزشی را صمیمانه در اختیار دانشجویان خود قرار می دهید، بسیار سپاسگزارم.
    من از شما بسیار آموختم.
    امیدوارم در کلیه مراحل زندگی و سازندگی پیروز و سربلند باشید.
    با سپاس فراوان

    پاسخ دادن
    • حامد ثقفی
      حامد ثقفی says:

      سلام جناب آقای پورماهانی عزیز،

      ممنون از حسن نظر شما، قطعا علاقه و پیگیری شما به موضوع آموزش، موجب پیشرفت روزافزون شما شده است و در آینده هم برای‌تان همینطور خواهد بود.
      با آرزوی سلامتی برای شما و خانواده محترم‌تان.

      متشکرم

      پاسخ دادن
  4. موج سبز
    موج سبز says:

    سلام.از اینکه بطور صادقانه اطلاعات خود را در دست سهامداران می گذارید متشکریم.پر سود باشید .ولی این کار جذابیت عرضه اولیه را کمی کاهش میدهد.

    پاسخ دادن
  5. الهویردی نوبخت
    الهویردی نوبخت says:

    سلام
    وقت بخیر
    با آرزوی سلامتی ، سعادت و موفقیت برای استاد بزرگوار جناب آقای ثقفی
    من بیش از ۱۰ ساله از مطالب ارزشمند سایت وزین و بی نظیر تالار بورس استفاده می کنم.
    از بابت فیلم آموزشی بجا و کامل عرضه اولیه به سبک جدید واقعا سپاس گزارم. واقعا برایم خیلی مفید بود.

    پاسخ دادن
  6. حمید رضا اسکندری
    حمید رضا اسکندری says:

    خیلی ممنون از سایت بسیار مفیدتون
    و ترویج فرهنگ سهامداری که این مهم بدست نمی آید مگر با تلاش شبانه روزی شما مروجین این فرهنگ در سایت وزین تالار بورس.
    حضورتان در بین اعضا در این فضای مجازی موجب دلگرمی اعضا و اعتبار روزافزون سایت هست.که به نوعی خانه دوم اعضاست

    پاسخ دادن
  7. mdsb
    mdsb says:

    با سلام خدمت آقای ثقفی
    بسیار ممنون از اموزش شما بنده بسیار خوشحال هستم که توانستم خود را به درجه از اگاهی در بورس برسانم
    که بتوانم به این خوبی بازار را تجزیه و تحلیل کنم و تمام این امر را مدیون شما استاد عزیز هستم امیدوارم همیشه
    در تمام مراحل زندگی تان موفق و پیروز باشید

    پاسخ دادن
  8. رضا حجت پناه
    رضا حجت پناه says:

    با درود
    از فیلم آموزشی عرضه اولیه به روش ثبت سفارش بسیار لذت بردم. خیلی گویا و مفید توضیح دادید . امیدوارم افرادی همچون شما که تجربیات خود را به دیگران انتقال میدهید در جامعه باز هم باشند و دیگران را در آموخته های خود سهیم نمایند.
    سپاس از شما

    پاسخ دادن
  9. موسویان
    موسویان says:

    با سلام و تشکر از ارائه اطلاعات مفید و با ارزش.خدمات بعد از آموزشهای شما یا گارانتی آموزشهای شما استاد گرامی عالی است .ای کاش خدمات بعد از فروش خودروسازان و دیگر محصولات وطنی درصدی بویی از معرفت شما را بهره میبردند.سلامت و موفق باشید.

    پاسخ دادن
  10. مجید معصومی
    مجید معصومی says:

    سلام. ممنون از وقتی که میزاری ولی اانننننتققققااااد دارم. آقا جسارتا این تایمی رو گذاشتی میتونستید تو ۱۵ الی ۲۰ دقیقه بهترین آموزش رو بدید. ببخشید ولی کمی رو انتقال مطالب کار کنید . استاد بهزاد فر در این خصوص استادن. بازم پوزش

    پاسخ دادن
    • حامد ثقفی
      حامد ثقفی says:

      سلام و سپاس از نظر شما دوست گرامی؛ علت توضیحات تکمیل‌تر بدین‌خاطر بود که عده‌ای با موضوع عرضه اولیه آشنایی لازم رو نداشتند، برای همین آموزشی جامع تهیه کردم تا عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ به طور کامل برای همه اقشار قابل درک باشد.

      پاسخ دادن
  11. فرزین اعظمی
    فرزین اعظمی says:

    با سلام و تقدیم احترام

    آیا در روش جدید عرضه اولیه یعنی روش بوک بیلدینگ ,قریب به یقین موفق به خرید سهام در روز عرضه اولیه خواهیم شد؟!؟
    ظرف یک سال گذشته بنده در هیچیک از عرضه های اولیه موفق به خرید سهام نبوده ام!
    اگه اکثر قریب به اتفاق خریداران, سقف قیمتی خرید سهام در روز عرضه اولیه رو انتخاب کنن ,به چه صورت عمل خواهد شد؟
    ممنون میشم توضیح بفرمایید.

    پاسخ دادن
    • حامد ثقفی
      حامد ثقفی says:

      سلام؛
      اگر شما قیمت را روی سقف قرار دهید، قطعا موفق به خرید می‌شوید. و مانند قبل لحظه و ثانیه کلیک کردن مهم نیست و شما حدود ۱ ساعت فرصت دارید.
      اگر بیش از مقدار کل عرضه، درخواست روی سقف قیمتی قرار بگیرد، تسهیم صورت می‌گیرد و تعداد کمتری به همه آنها می‌رسد.

      پاسخ دادن
  12. رجبعلی مقدس شرق
    رجبعلی مقدس شرق says:

    با عرض سلام و ادب
    مطلب فیلم بسیار عالی و آموزنده بود
    خصوصاً نحوه بیان مطلب که خیلی روان و ساده بود
    متشکرم موفق و پر سود باشید
    منتظر مطالب بعدی هستم

    پاسخ دادن
  13. عباس تهرانی
    عباس تهرانی says:

    Although I’ve been trading at NYCE (New York Stock Exchange) for more than 45 years, I cannot say that I understand the “Book Building” process completely! I believe your clip about this subject, not even is not accurate, but unfortunately, it’s exactly the opposite! Here’s a paragraph that shows what I mean:
    The key differences between acquiring shares via a bookbuild (conducted off-market) and trading (conducted on-market) are: 1) bids into the book are confidential vs transparent bid and ask prices on a stock exchange; 2) bidding is by invitation only (only high-net-worth clients of the bookrunner and any co-managers may bid); 3) the bookrunner and the issuer determine the price of the shares to be issued and the allocations of shares between bidders in their absolute discretion; 4) all shares are issued or transferred at the same price whereas on-market acquisitions provide for multiple trading prices.

    پاسخ دادن
  14. حمید
    حمید says:

    سلام. من امروز راس ساعت ۱۰ برای خرید عرضه اولیه حسیر اقدام کردم از حسابم هم کسر هزینه شد. الان که نگاه میکنم قسمت سابقه خرید و فروش نوشته شده ‘
    با توجه به نوع اعتبار سفارش، سفارش از سیستم حذف گردید.
    مگه غیر از ثبت سفارش وخرید بایستی کار دیگه انجام میدادم؟

    پاسخ دادن
  15. حسن
    حسن says:

    با سلام و عرض ادب و احترام
    بنده کارشناس ارشد مالی دارم و چند سال هست بورس کار میکنم.
    بنظرم توضیحات تون کامل و بی نقص بود.
    موفق و موید باشید.

    پاسخ دادن
  16. پویا
    پویا says:

    با سلام خدمت استاد ثقفی ضمن تشکر فراوان از آموزش های بسیار کاربردی و جذابتان واقعا خسته نباشید میگم و بسیار ممنونم.. من تازه وارد بورس شدم اگه میشه در مورد اطلاع از تاریخ مجمع شرکت ها راهنماییم کنین. مثلا چطوری میشه بدونم چه شرکتی در روز های آینده مجمع سالانه حواهد داشت. با تشکر فراوان

    پاسخ دادن
  17. کرمانی
    کرمانی says:

    با سلام خدمت استاد ارجمند اقای ثقفی ممنون از فیلم اموزشی بسیار عالی بود من خیلی دوست دارم وارد بورس بشم برنامه هاتون رو هم پی گیری می کنم اما ترس دارم می تونید راهنماییم کنید

    پاسخ دادن
  18. مهدی
    مهدی says:

    ممنون از راهنمایی هاتون. یه سوال داشتم اینکه مثلا من در این روش میتونم ۲۰۰۰ سهم بخرم آیا می توانم این دو هزار سهم رو به سه قسمت تبدیل کنیم و با سه قیمت متفاوت ارائه دهیم؟ سپاسگزارم

    پاسخ دادن

دیدگاه خود را ثبت کنید

Want to join the discussion?
Feel free to contribute!

پاسخ دهید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *