دیده‌بان ژوئن ۲۰۲۱

۱۴۰۰/۳۱/۰۳

0 نظر

بازارهای جهانی (دیده‌بان ژوئن ۲۰۲۱)

بازارهای جهانی سهام (۲۰۲۱/۰۶/۲۰)

شاخص‌های بازار بورس آمریکا در نوسان‌های تحت اثر سنتیمنت بازار هستند. افزایش انتظارات تورمی آمریکا پس از انتشار بیانیه هفته گذشته فدرال رزرو، باعث شد تا قیمت‌ها در بازار کمی تعدیل شوند. به دنبالاین امر سرمایه‌گذاران نیز محتاط عمل می‌کنند. بانک فدرال رزرو اطمینان خاطر داده بود که تا پایان سال ۲۰۲۴، انتظار هیچ‌گونه افزایش نرخ بهره نخواهد داشت. اما این‌بار اکثریت اعضا براین باورند که حداقل دوبار افزایش نرخ بهره تا سال ۲۰۲۳ داشته باشند.

این پیش‌بینی باتوجه به شرایط اقتصادی آمریکا آنچنان دور از انتظار بازار هم نبود. نرخ بازدهی اوراق نیز همچنان در روند کاهش به سر می‌برد که تائیدی برای این موضوع است. درواقع فدرال رزرو با اعمال کاهش نرخ بازدهی سعی در کنترل بازار و تضعیف دلار خواهد کرد تا از شدت اثرات تورمی در بازار بکاهد. لازم به ذکر است که در دو روز انتهای هفته گذشته، نرخ بازدهی اوراق ۱۰ساله آمریکا بیش از ۸% کاهش داشت و به ۱.۴۳% رسید. با ادامه افزایش قدرت ایندکس، همچنان انتظار افت بیشتری از بازدهی نرخ بهره داریم.

درصد تغییرات ماهانه

درصد تغییرات هفتگی

مقدار واحد

شاخص

۰.۶۱%-

۳.۴۵%-

۳۳۲۸۲.۸۱

Dow Jones

۲.۵۸%+

۰.۳۷%+

۱۴۰۴۹.۵۹

Nasdaq

۰.۹۴%-

۲.۱۹%-

۴۱۵۴

S&P 500

به این ترتیب شاخص داو جونز (Dow Jones) با کاهش ۳.۴۵%- درصدی همراه بود. اما  شاخص نزدک (Nasdaq) افزایش ۰.۳۷%+ را تجربه کرد. شاخص S&P500 نیز نسبت به هفته گذشته تغییر ۲.۱۹%- داشت. اما نکته قابل توجه این است که در حال حاضر، واکنش احساسی به این اتفاق، موجب رشد سنتیمنت ایندکس دلار (dxy) شده است. زمانی که تقویت تقاضای دلار به‌شدت زیاد می‌شود، وجود چنین افت‌های در قیمت سهام طبیعی است.

از دید تکنیکال نیز در هفته‌های پیش، علائم صعودی بودن ایندکس دلار در نمودار را هشدار داده بودیم. در هفته گذشته ایندکس دلار با حدود ۲% افزایش به عدد ۹۲.۳۲۱ رسید. درصورتی‌که رشد ایندکس ادامه‌دار باشد، می‌توانیم انتظار قیمت‌های ورودی پایین‌تر را در برخی از سهم‌ها انتظار داشته باشیم.

بازارهای جهانی طلا(۲۰۲۱/۰۶/۲۰)

طلا هفته کاملا قرمزی را پشت سر گذاشت. Panic sell شدید در طلا درهفته گذشته باعث ترس اکثر سرمایه‌گذاران خُرد شده است. مطابق انتظارات، افزایش قدرت ایندکس (dxy)، بزرگترین عامل ریزش قیمت طلای جهانی بود که در هفته گذشته به آن اشاره کرده بودیم. بعد از بیاینه فدرال رزرو در روز چهارشنبه، بازار با افزایش انتظارات تورمی همراه شد که منجر به افزایش شدید تقاضا برای دلار و به دنبال آن ریزش شدید قیمت طلا شد.

به این ترتیب هفته گذشته قیمت طلا با افت شدید ۶.۰۵%- در بازار به قیمت ۱۷۶۴.۲۳ دلار رسید. بع دنبال ریزش طلا، نقره نیز در انتهای هفته با ۷.۶۸%- افت، به قیمت ۲۵.۷۸ دلار در بازار معامله شد. این بزرگترین اصلاح هفتگی قیمت طلا از سال ۲۰۲۰ تا کنون بود.

دیده‌بان ژوئن ۲۰۲۱

نظرسنجی هفتگی کیتکو نشان می‌دهدکه بعد از فروش‌های پنیکی در هفته گذشته طلا، وال استریت نگاه نزولی به روند قیمت پیا کرده است. این درحالی است که همچنان عده‌ای ریزش هفته قبل را تنها به چشم فرصت خرید و قیمت‌های پایین‌تر می‌بینند.

طبق گزارش این هفته ۵۵% از سرمایه‌گذاران کلان معتقدند که قیمت طلا در کوتاه مدت همچنان نزولی خواهد بود. اما در مقابل همچنان ۵۲% سرمایه‌گذاران خُرد، معتقدند بازار طلا در کوتاه مدت، صعودی خواهد بود. 

از طرفی سیاست‌های انبساطی بانک فدرال رزرو آمریکا همچنان ادامه‌دار است. حمایت‌های دولتی در غالب چاپ پول همچنان ادامه‌دار خواهد بود که این امر در بلندمدت روی طلا اثر مثبت خواهد گذاشت. بنابراین می‌توان ریزش‌های طلا را از نگاهی دیگر برای سرمایه‌گذاران با دید بلندمدت، به چشم فرصت‌های خرید در قیمت‌های پایین دید. از دید تکنیکال نیز انتظار می‌رود در ادامه شاهد رفتارهای نوسانی بیشتر از طلا باشیم که باعث می‌شود بازار در کوتاه مدت روند خاصی نداشته باشد.

بازارهای جهانی بیت‌کوین(۲۰۲۱/۰۶/۲۰)

بیت‌کوین همچنان در محدوده میدلاین کانال ۳۰ هزار دلار در حال نوسان است. کاهش حجم معاملات و همچنین ضعف در روند نزولی بیت‌کوین نسبت به اصلاح‌های قیمتی قبلی کاملا مشخص است. به این ترتیب و در هفته گذشته بیت‌کوین با  8.58%- کاهش، به قیمت ۳۵۶۰۸ دلار رسید. این درحالی بود که در بیشترین قیمت به ۴۱۲۷۳ دلار رسیده بود.

دیده‌بان ژوئن ۲۰۲۱

از دید تکنیکال، باتوجه به ساختار شکل گرفته در کوتاه مدت بیت‌کوین همچنان گارد نزولی دارد. اما با درنظر گرفتن اصلاح زمانی انتظار داریم، بیت‌کوین از محدوده قیمتی فعلی (۳۴_۳۶ کا) مجددا با تارگتهای محدوده ۴۰ هزار دلار مجددا کفسازی کند.

اما این مساله باعث نمی‌شود تا انتظارات تورمی بیت‌کوین همچنان مثل قبل پرشتاب عمل کند. بنابراین بعد از رسیدن به تارگت مورد نظر همچنان انتظار اصلاح مجدد قیمت دور از ذهن نخواهد بود. در این شرایط، نوسانات قیمتی بیت‌کوین در کوتاه مدت می‌تواند مطلوب بسیاری از معامله‌گران و نوسان‌گیرهای بازار باشد.

به این ترتیب و در شرایط فعلی می‌توان نتیجه گرفت که اتخاذ استراتژی‌های معاملاتی که در بازار رنج، بازدهی بهتری دارند، می‌تواند بازدهی مناسب‌تری برای سرمایه‌گذاران به ارمغان آورد. 

از سوی دیگر تغییر رفتار بین بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها سبب می‌شود که با بالا رفتن قیمت بیت‌کوین، به علت ترس بازار، میانگین آلتکوین‌ها رشدی کمتر از بیت‌کوین داشته باشند. اما با اصلاح بیت‌کوین، به علت کوچک‌تر بودن بازار آلت‌کوین‌ها، میانگین آن‌ها نسبت به بیت‌کوین افت بیشتری را تجربه کنند. مجموع این امر یادآور این موضوع خواهد بود که در چنین شرایطی، نگهداری بیت‌کوین می‌تواند نسبت به آلت‌کوین‌ها منطقی‌تر باشد.

بازارهای جهانی نفت(۲۰۲۱/۰۶/۲۰)

این چهارمین هفته متوالی است که قیمت جهانی نفت در حال صعود است. هفته گذشته برای حوزه انرژی هفته پر نوسانی بود. افزایش تقاضا برای دلار و قدرت گرفتن ایندکس موجب خروج برخی از سرمایه‌گذاران از معاملات خرید خود شده است. این امر در روزهای پایانی هفته با واکنش منفی قیمت همراه بود. به این ترتیب در هفته گذشته نفت خام آمریکا (wti) با ۲.۰۳%+ افزایش به قیمت ۷۰.۷۹ دلار رسید. همچنین نفت برنت نیز با رشد ۱.۴۰%+ همراه بود و در نهایت با قیمت ۷۲.۶۰ دلار در بازار معامله شد.

دیده‌بان ژوئن ۲۰۲۱

گزارش هفتگی بیکر هیوز نشان می‌دهد که تعداد چا‌ه‌های فعال نفتی آمریکا مجددا افزایش داشته است. طبق این گزارش، تعداد چاه‌های فعال نفتی آمریکا در هفته گذشته از ۳۶۵ حلقه به ۳۷۳ حلقه چاه رسیده است که نشان از افزایش ۸ حلقه‌ای دارد. به این ترتیب، حتی با ریزش‌های روزهای اخیر، داده‌های بازار نفت هنوز تغییری نکرده‌اند و شرایط همچنان مثبت ارزیابی می‌شود. ضمن این‌که چهارشنبه هفته آینده همه نگاه‌ها به گزارش هفتگی ذخایر نفت خام آمریکا نیز خواهد بود که از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است.

با این‌که روند نفت همچنان صعودی است، اما فدرال رزرو، بازار را با بیانیه هفته قبل خود شوکه کرد. نوسانات هفته قبل را می‌توان براساس سنتیمنت معامله‌گران در واکنش به بیانیه فدرال رزرو دانست.

تقویت ارزش دلار در بازار می‌تواند مانع رشد قیمت در بازار کالا شود. نفت خام نیز از این قضیه مستثنی نیست. اما چیزی که باید دقت کنیم این است که در هفته‌های آتی نیز آیا شاهد تداوم تقویت ارزش دلار خواهیم بود یا خیر. اگر این تقویت با کنترل بانک فدرال رزرو و به آرامی صورت بگیرد، انتظار می‌رود که مجددا بازار تعدیل شود. اما با ادامه تشدید تقویت ارزش دلار، می‌توان انتظار نوسانات بیشتری برای نفت خام در هفته‌های آتی داشت.

بازارهای جهانی کامودیتی‌ها(۲۰۲۱/۰۶/۲۰)

هفته پیش بازار کامودیتی‌ها نیز متاثر از بیانیه فدرال رزرو و تقویت ارزش دلار در بازار بود. حجم معاملات در روزهای پایانی هفته به شکل محسوسی کاهش یافت. این امر نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران منتظر تعیین تکلیف هستند و به گفته‌های فدرال رزرو توجه می‌کنند. افزایش تقویت ارزش دلار مانعی برای رشد قیمت کامودیتی‌ها خواهد بود.

دیده‌بان ژوئن ۲۰۲۱

قیمت مس در بازار بورس فلزات لندن (LME) کاهشی بود. به این ترتیب مس در هفته گذشته با ۹.۱۹%- کاهش به قیمت ۹۲۰۶ دلار رسید. نکته مهم در مس این است مکه از دید تکنیکالی روند صعودی قبلی مس دیگر شکسته شده است. لذا باید انتظار تغییر رفتار در نمودار قیمتی این فلز رنگین را در هفته‌های آتی داشته باشیم. انتظار می‌رود که کاهش قیمت مس حداقل تا محدوده حمایتی ۹۰۰۰ دلار نیز ادامه یابد.

آلومینیوم با ۳.۲۲%- کاهش به قیمت ۲۳۸۴ دلار رسید. فلز روی (ZINC) با ۶.۹۷%- کاهش در بازار به قیمت ۲۸۳۸.۵۰ دلار در هر تن معامله شد. سنگ آهن ۶۲% نیز با ۰.۵۱%+ رشد همراه بود و به قیمت ۲۱۴.۲۱ دلار رسید. درصورت تداوم رشد ارزش دلار توصیه می‌شود که پرتفوی سرمایه‌گذاری خود را باتوجه به وضعیت پیش‌رو بروز رسانی کنید.


بازارهای جهانی سهام (۲۰۲۱/۰۶/۱۳)

بازارهای جهانی در هفته قبل آرام بودند. سرمایه‌گذاران سهام در آمریکا تقریبا به این موضوع رسیده‌اند که رشد سریع تورم موقتی است.

هفته قبل هم اشاره کرده بودیم که درصورت موقتی نبودن نرخ رشد تورم، انتظار داریم تا فدرال رزرو آمریکا از سیاست‌های انبساطی فعلی خارج شود. بازدهی نرخ بهره اوراق قرضه ۱۰ساله به تعادل نسبی رسیده و این هفته با ۳.۸۸%- کاهش به ۲.۱۴% رسید.

درصد تغییرات ماهانه

درصد تغییرات هفتگی

مقدار واحد

شاخص

۰.۱۶%-

۰.۸۱%-

۳۴۴۷۹.۶۱

Dow Jones

۲.۲۸%+

۱.۶۵%+

۱۳۹۹۸.۳۰

Nasdaq

۱.۲۵%+

۰.۴۱%+

۴۲۴۶.۸

S&P 500

به این ترتیب شاخص داو جونز (Dow Jones) با کاهش ۰.۸۱%- درصدی همراه بود. اما شاخص نزدک (Nasdaq) افزایش ۱.۶۵%+ را تجربه کرد. شاخص S&P500 نیز نسبت به هفته گذشته تغییر ۰.۴۱%+ داشت. نکته قابل توجه این است که در حال حاضر و طبق گفته‌های فدرال رزرو، تا پایان سال ۲۰۲۱ امکان افزایش نرخ بهره وجود نخواهد داشت. به این ترتیب می‌توان گفت که تا زمانی که سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو ادامه‌دار باشند و نرخ‌های بهره در پایین‌ترین سطح ممکن قرار داشته باشند، همچنان باید سنتیمنت کلی بازار سهام آمریکا را مثبت و صعودی ارزیابی کرد. لازم به ذکر است که هفته گذشته، سهام شرکت‌هایی نظیر گوگل (goog)، فیسبوک (fb) و ای‌بی (ebay) سقف‌های تاریخی جدیدی ثبت کردند.

بازارهای جهانی طلا (۲۰۲۱/۰۶/۱۳)

برای دومین هفته متوالی، شاهد اصلاح قیمت در طلا بودیم. افزایش قدرت دلار باتوجه به داده‌های هفتگی اشتغال آمریکا موجب تضعیف طلا در شرایط فعلی بود. شاخص مدعیان بیکاری در آمریکا در هفته گذشته مطابق پیشبینی‌ها عمل کرد و به ۳۷۶ هزار نفر رسید. این درحالی بود که در هفته قبل این آمار ۴۰۵ هزار نفر را نشان می‌داد. امید به بهبود روند اقتصادی، تداوم اعمال سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو و همچنین قدرت گرفتن ایندکس دلار (dxy) از جمله مهم‌ترین مواردی هستند که می‌توانند در پایین‌تر آمدن قیمت طلای جهانی بیشترین تاثیر را داشته باشند.

به این ترتیب هفته گذشته قیمت طلا با کاهش ۰.۷۲%- در بازار به قیمت ۱۸۷۷.۸۲ دلار رسید. اما نقره در انتهای هفته با ۰.۷%+ افزایش، به قیمت ۲۷.۹۲ دلار در بازار معامله شد و عملکرد بهتری نسبت به طلا داشت.

دیده‌بان ژوئن ۲۰۲۱

نظرسنجی هفتگی کیتکو نشان‌دهنده سردرگمی سرمایه‌گذاران در شرایط قعلی بازار طلا است. طبق گزارش این هفته ۳۳% از سرمایه‌گذاران کلان و همچنین ۶۶% سرمایه‌گذاران خُرد، معتقدند بازار طلا در کوتاه مدت، صعودی خواهد بود. در دیتاهای این هفته کاهش درصد صعودی در سرمایه‌گذاران کلان نسبت به هفته قبل کاملا مشهود است. لازم به ذکر است که درصد معامله‌گران کلانی که هفته قبل به صعود طلا امیدوار بودند، ۶۹% بود.

از دید تکنیکال هم نمودار طلای جهانی در روندی اصلاحی قرار دارد که انتظار می‌رود به‌زودی حتی به قیمت‌های زیر ۱۸۵۰ دلار نیز نزول کند. اما در تایم‌فریم‌های بلندمدت‌تر، این اصلاح موقت بوده و همچنان طلا تارگت‌های محدوده ۲۰۰۰ دلار را دنبال می‌کند. سرمایه‌گذاران نیز براین موضوع کاملا اشراف دارند. بنابراین می‌توان این‌طور برداشت کرد که اکثر معامله‌گران (کلان)، همچنان به انتظار ورود در قیمت‌های پایین‌تر نشسته‌اند.

بازارهای جهانی بیت‌کوین (۲۰۲۱/۰۶/۱۳)

تقریبا با اطمینان بیشتری می‌توان گفت که آلت‌سیزن دربازار رمزارزها به پایان رسیده است. دامیننس بیت‌کوین درحال کف‌سازی است. ضعف در روند نزولی این شاخص کاملا مشهود است. همین امر باعث می‌شود تا رفتار بین آلت‌کوین‌ها و بیت‌کوین در ادامه بازار تغییر کند. 

مطابق انتظار هفته قبل و ازدید تکنیکال، در نمودار قیمتی بیت‌کوین هم ضعف در روند نزولی مشهود است. کندل‌های دوجی در تایم هفتگی و همچنین شدوهای پایین تایم روزانه این امر راتصدیق می‌کنند.

از سوی دیگر داده‌های آنچین نیز در وضعیت خوبی نسبت به هفته‌های قبل قرار دارند. حجم بیت‌کوین‌های موجود روی اکسچنج‌ها همچنان درحال کاهش است که تداوم این امر می‌تواند از فشارهای فروش بیشتر در هفته‌های آتی بکاهد.

دیده‌بان ژوئن ۲۰۲۱

به این ترتیب و در هفته گذشته بیت‌کوین با  0.74%+ رشد، به قیمت ۳۶۰۳۹ دلار رسید. این درحالی بود که در بیشترین قیمت به ۳۸۳۳۷ دلار رسیده بود. بنابراین می‌توان گفت که به پایان اصلاح قیمتی بیت‌کوین نزدیک شدیم. اما این امر باعث نمی‌شود که انتظار صعود قیمت مجددا پرشتاب باشد. لذا باتوجه به ریزش‌های قیمتی شدید در دو ماه گذشته، جبران این اصلاح بیت‌کوین نیاز به زمان بیشتری خواهد داشت. محدوده‌های مقاومتی و حمایتی پیش‌رو می‌توانند نوسانات خوبی را برای بیت‌کوین ایجاد کنند. 

لذا باتوجه به شرایط موجود و نوسانی بودن آن طی هفته‌های آینده، همچنان معتقدیم که نگهداری بیت‌کوین در بلندمدت و میان‌مدت می‌تواند سودآوری بیشتری نسبت به نگهداری آلت‌کوین‌ها داشته باشد. این جمله به این معنی است که میانگین نمودار دلاری آلت‌کوین‌ها و بیت‌کوین در میان‌مدت همچنان صعودی خواهند بود. اما در همین مدت، میزان سودآوری بیت‌کوین بیشتر از میانگین آلت‌کوین‌ها است. بنابراین هرگونه مثبت در آلت‌کوین‌ها، خصوصا در آلت‌کوین‌های کوچک بازار را باید تنها به چشم فرصت خروج دید. در هفته‌های آتی دامیننس بیت‌کوین معیار بسیار مهمی برای تداوم این سناریو خواهد بود. هرچه دامیننس بیت‌کوین به سمت بالا حرکت کند، شاهد خروج بیشتری از آلت‌کوین‌ها خواهیم بود.

بازارهای جهانی نفت (۲۰۲۱/۰۶/۱۳)

نفت برای سومین هفته متوالی همچنان در روند صعودی قرار دارد. موجودی نفت مخازن آمریکا و همچنین کشورهای OECD در حالت نزولی قرار دارند. همچنین افزایش امیدواری به بهبود اقتصادی نیز درحال افزایش است. گزارش آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) نیز در هفته گذشته یکی از مهم‌ترین عواملی بود که در افزایش قیمت نفت موثر بود. به این ترتیب در هفته گذشته نفت خام آمریکا (wti) با ۲.۰۳%+ افزایش به قیمت ۷۰.۷۹ دلار رسید. همچنین نفت برنت نیز با رشد ۱.۴۰%+ همراه بود و در نهایت با قیمت ۷۲.۶۰ دلار در بازار معامله شد. 

در گزارش هفته قبل آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) آمده است که افزایش تقاضای جهانی برای نفت در سال ۲۰۲۲ فراتر از سطوح قبل از کرونا خواهد بود. به این ترتیب بازار نفت درسال آینده با کسری شدید عرضه روبه‌رو خواهد شد که محرک قیمت‌ها است. لذا باتوجه به شرایط موجود، IEA به کشورهای روسیه و عربستان پیشنهاد افزایش تولید داده است. 

دیده‌بان ژوئن ۲۰۲۱

گزارش هفتگی بیکر هیوز نشان می‌دهد که تعداد چا‌ه‌های فعال نفتی آمریکا پس از دو هفته، مجددا افزایش داشته است. طبق این گزارش، تعداد چاه‌های فعال نفتی آمریکا در هفته گذشته از ۳۵۹ حلقه به ۳۶۵ حلقه چاه رسیده است که نشان از افزایش ۶ حلقه‌ای دارد. به این ترتیب همچنان روند صعودی نفت خام آمریکا (WTI) می‌تواند تا محدوده مقاومتی ۷۵ دلار نیز ادامه‌دار باشد. 

بازارهای جهانی کامودیتی‌ها (۲۰۲۱/۰۶/۱۳)

ادامه سیاست‌های کاهش تولید فولاد در چین با ممنوعیت‌ها و جریمه‌های سنگین دولتی در جریان است از طرفی ازدحام در بنادر شرق آسیا محرک افزایش حمل و نقل دریایی شده است. به‌طوری که هفته گذشته رکورد جدیدی در هزینه حمل و نقل دریایی ثبت شد. تداوم این موضوع موجب افزایش بیشتر در قیمت جهانی کامیودیتی‌ها خواهد شد. 

سنگ آهن همچنان تحت تاثیر کاهش ظرفیت تولید فولاد چین در روندی صعودی قرار دارد. هفته گذشته سنگ آهن ۶۲% با ۳.۳۲% درصد رشد به قیمت ۲۱۳.۳ دلار در هر تن رسید. میلگرد چین نیز با ۱.۰۳% افزایش قیمت در بازار چین به ۴۹۰۰ یوان در هر تن رسید. زغال‌سنگ نیز در هفته گذشته با ۱۱.۱۶% رشد قیمت دربازار با قیمت ۱۱۹.۵۰ دلار معامله شد. 

در مس نیز بعد از چند هفته اصلاح از حجم فروشندگان کاسته شده است. مس در بازار بورس فلزات لندن (LME)، در هفته گذشته با ۰.۰۹% افزایش به قیمت ۱۰۲۹ دلار رسید. باتوجه به طرح حمایت از سوخت پاک در برنامه‌های بایدن، پیش‌بینی می‌شود که تقاضا برای مس همچنان تا پایان ۲۰۲۱ بیشتر شود که این موضوع نیز محرک قیمت جهانی مس خواهد بود.

دیده‌بان ژوئن ۲۰۲۱

به‌نظر می‌رسد که سرمایه‌گذاران با دیدگاه بلندمدت به این نتیجه رسیده‌اند که حتی افزایش قدرت ایندکس دلار (dxy) در شرایط فعلی، امری موقتی باشد. به این ترتیب منفی‌های کامودیتی‌ها را برای خرید در قیمت‌های پایین‌تر مناسب می‌بینند.

در بازار داخلی نیز مجموع صادرات محصولات معدن و صنایع معدنی ایران در سال جاری به حدود ۶۶۷ میلیون دلار رسیده است. این رقم نسبت به مدت مشابه سال قبل افزایش ۱۹۳٪ را نشان می‌دهد که نشان از افزایش تولید در داخل دارد. همچنین بیشترین حجم صادرات محصولات معدنی نیز به چین بوده است.مجموعه عوامل فوق میزان اهمیت قرارداد ایران و چین را برای افزایش GDP ایران به وضوح اثبات می‌کند. تنها گزینه‌ای که شاید دولت آینده در چنین شرایطی می‌تواند با تکیه بر آن حجم نقدینگی ایجاد شده در کشور را کنترل و به سمت تولید هدایت کند؛ ضمن این‌که با این‌کار رونق اقتصادی نسبی هم ایجاد کند.

مقالات پیشنهادی : عرضه اولیه این هفته

این موضوع را کشورهای اروپایی نیز بعد اعمال قوانین سخت و تعرفه‌های بالای صادرات به آمریکا (در زمان ترامپ) کاملا درک کرده‌اند. لازم به ذکر است که اکنون مجموع صادرات کشور آلمان به چین، از ۱۰۰ میلیارد دلار فراتر رفت. این درحالی است که صادرات آلمان به آمریکا حدود ۱۰۴ میلیارد دلار است. به‌نظر می‌رسد کشورهای اروپایی نیز به چین به‌عنوان قدرت اول اقتصادی در دنیا نگاه متفاوتی پیدا کرده‌اند و سعی در مراودات اقتصادی بیشتری با این غول اقتصادی در جهان هستند.

افزایش ۱۹۳% درصدی حجم صادرات ایران نسبت به سال گذشته، نشان از آگاهی متخصصین و فعالین این حوزه به موضوع دارد. طبق آمارها حدود ۲۷% درصد از این صادرات به کشور چین صورت گرفته است که بیشترین حجم سبد صادرات کشورمان را تشکیل می‌دهد. 

دیده‌بان ژوئن ۲۰۲۱

از سوی دیگر و مطابق نمودار بالا، تولید ناخالص داخلی محصولات و صنایع معدنی کشور نیز در بالاترین سطح تاریخی خود قرار دارد. این موضوع می‌تواند برای شرکت‌های کامودیتی محور که به‌طور مستقیم صادرات محصول دارند، در میزان سودآوری شرکت بسیار حائز اهمیت باشد. در این میان شرکت‌های گروه پالایشی، فولادی و فلزات رنگین باتوجه به روند قیمت‌های جهانی در اولویت بالاتری نسبت به سایرین قرار دارند. اما این موضوع را نیز باید درنظر بگیریم که ما پتانسیل‌ها را بررسی می‌کنیم. درواقع اثرگذاری این موضوع در قیمت سهم، یک فرآیند کاملا مجزا از ارزش است که ممکن است به عوامل متعدد و همچنین زمان بیشتری نیاز داشته باشد.

می‌توانید ویدیوهای بیشتری از تالاربورس را در آپارات (شبکه اشتراک ویدیو) و همچنین کانال یوتیوب تالاربورس مشاهده کنید.


بازارهای جهانی سهام (۲۰۲۱/۰۶/۰۷)

بازار سهام آمریکا همچنان زیر سایه سنگین تورم سریع و احتمال تغییر سیاست‌های فدرال رزرو، باعث نگرانی سرمایه‌گذاران شده است. طبق گزارشات رسمی، تورم آمریکا در ماه گذشته به ۴.۲% رسیده است. شاخص دلار (dxy) مطابق انتظارات هفته قبل کمی رشد داشت که در ادامه و با انتشار گزارش NFP مجددا کمی کاهش یافت. فدرال رزرو هم اعلام کرد که رشد سریع تورم همچنان موقتی بوده و اوضاع کاملا در کنترل است.

درصد تغییرات ماهانه

درصد تغییرات هفتگی

مقدار واحد

شاخص

۱.۹۵%+

۰.۹۶%+

۳۴۵۲۹.۴۶

Dow Jones

۱.۲۶%-

۲.۰۵%+

۱۳۶۸۶.۵۱

Nasdaq

۰.۴۲%+

۱.۰۷%+

۴۲۰۶.۴

S&P 500

به این ترتیب شاخص داو جونز (Dow Jones) با رشد ۰.۶۵%+ درصدی همراه بود. شاخص نزدک (Nasdaq) افزایش ۰.۶۲%+ را تجربه کرد. شاخص S&P500 نیز نسبت به هفته گذشته تغییر ۰.۵۵%+ داشت.

تداوم رشد سریع تورم در آمریکا موجب تقویت تقاضا برای دلار و رشد بیشتر ایندکس (dxy) خواهد شد. اگر این رشد تورم طبق گفته‌های فدرال رزرو موقتی باشد، همچنان سیاست‌های QE ادامه‌دار خواهد بود که محرک رشد بازار سهام خواهد شد. اما اگر رشد سریع تورم موقتی نباشد، انتظار می‌رود که شاهد خروج از سیاست‌های انبساطی بانک فدرال باشیم. در چنین دیدگاهی، سرمایه‌گذاران با دید کوتاه‌مدت ممکن است خروج از بازار سهام را ترجیح دهند. اما سرمایه‌گذاران با دید بلندمدت همچنان منتظر کاهش قیمت‌ها برای خرید در منفی‌ها هستند.

بازارهای جهانی طلا (۲۰۲۱/۰۶/۰۷)

کاهش خریداران در محدوده مقاومتی مهم طلا، باعث شد تا در هفته قبل شاهد نوسان منفی در طلا باشیم. هفته قبل هم به این موضوع اشاره کرده بودیم که سومین هفته متوالی بود که درصد خریداران طلا کاهش داشت. اما در ادامه و با انتشار گزارش NFP آمریکا نیمی از ریزش طلا جبران شد. به این ترتیب هفته گذشته قیمت طلا با کاهش ۰.۶۳%- در بازار به قیمت ۱۸۹۱.۳۹ دلار رسید. این در حالی بود که در کمترین قیمت هفته گذشته ۱۸۵۶.۰۴ دلار را نیز تجربه کرد. همچنین نقره نیز به دنبال طلا پر نوسان بود و در انتهای هفته با ۰.۵۰%- کاهش، به قیمت ۲۷.۷۹ دلار در بازار معامله شد.

سرمایه‌گذاران طلا نگاه ویژه‌ای به میزان نرخ رشد تورم در آمریکا دارند که تداوم آن باعث تقویت دلار خواهد شد. این عامل علت اصلی جلوگیری از رشد طلا در هفته قبل بود. اما به‌نظر می‌رسد که این یک اصلاح موقت باشد و طلا در میان مدت همچنان تارگت‌های بالای ۲۰۰۰ دلار را دنبال می‌کند که ممکن است باتوجه به شرایط فعلی کمی زمان‌بر باشد.

دیده‌بان ژوئن ۲۰۲۱

نظرسنجی هفتگی کیتکو بعد از اصلاح قیمتی طلا درهفته گذشته، همچنان با رای اکثریت، به تداوم روند صعودی اشاره می‌کند. طبق گزارش این هفته ۶۹% از سرمایه‌گذاران کلان و همچنین ۵۴% سرمایه‌گذاران خُرد، معتقدند بازار طلا در کوتاه مدت، صعودی خواهد بود. دیتاهای این هفته از نظرسنجی کیتکو به‌دلیل تصمیمات هیجانی سرمایه‌گذاران، ناشی از کاهش قیمت طلا، نمی‌تواند معیار خوبی برای اندازه‌گیری در این هفته باشد. اما تداوم افزایش تعداد خریداران نسبت به هفته گذشته را می‌توان یک نشانه مثبت برای روند صعودی در میان مدت طلا دانست. همچنین از دیدگاه تکنیکال نیز تثبیت قیمت بالای محدوده ۱۹۰۰ دلار، برای تداوم رشد طلا در هفته‌های آتی مورد نیاز است. 

بازارهای جهانی بیت‌کوین (۲۰۲۱/۰۶/۰۷)

روند اصلاحی بیت‌کوین باعث نوسانات خوبی در برخی از آلت‌کوین‌ها شده است. به‌طوری که دوباره شاهد افت دامیننس بیت‌کوین بودیم. داده‌های آنچین وضعیت خوبی دارند. همچنان درصد موجودی والت روی اکسچنج‌ها درحال کاهش است. این مسئله می‌تواند به تثبیت بازار در شرایط فعلی کمک زیادی کند. به این ترتیب و در هفته گذشته بیت‌کوین با  1.62%+ رشد، به قیمت ۳۶۰۷۰ دلار رسید. این درحالی بود که در بیشترین قیمت به ۳۹۴۸۲ دلار رسیده بود.

دیده‌بان ژوئن ۲۰۲۱

از دید تکنیکال نیز همچنان بیت‌کوین در وضعیت اصلاحی قرار دارد؛ که برای گذر از این شرایط تنها نیاز به زمان بیشتری است. اما این مساله بعد از پایان روند اصلاحی بازار، ممکن است باعث تغییر رفتار بین بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها شود. درصورتی که رشد قیمت بیت‌کوین با رشد دامیننس بیت‌کوین همراه باشد، یعنی خروج از آلت‌کوین‌ها به سمت بیت‌کوین در جریان است. اما اگر رشد بیت‌کوین همراه با تداوم ریزش در دامیننس بیت‌کوین باشد، همچنان می‌توان به رشد قیمت آلت‌کوین‌ها نسبت به بیت‌کوین امیدوار بود. بنابراین دنبال کردن دامیننس بیت‌کوین در هفته‌های آتی، می‌تواند یکی از مهمترین عوامل تاثیرگذار در تعیین جهت روند بازار باشد.

بازارهای جهانی نفت (۲۰۲۱/۰۶/۰۷)

دیتاهای خوب و گزارشات مثبت ماه قبل آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) و در ادامه کاهش مخازن نفتی آمریکا باعث رشد قیمت جهانی نفت در هفته گذشته شد. این بالاترین قیمت در دوسال گذشته است. آمارها نشان می‌دهد که موجودی مخازن نفت آمریکا افت هفتگی ۵.۰۸ میلیون بشکه‌ای داشته که فراتر از انتظار ۲.۴۴ میلیون بشکه‌ای بود. اوپک پلاس همچنان به تعهدات خود برای مقدار عرضه بازار پایبند است. وضعیت ایران و آمریکا نیز برای بازگشت به برجام و برداشته شدن تحریم‌های ایران همچنان نامشخص است.

به این ترتیب در هفته گذشته نفت خام آمریکا (wti) با ۴.۱۸%+ افزایش به قیمت ۶۹.۳۸ دلار رسید. همچنین نفت برنت نیز با رشد ۳.۸۰%+ همراه بود و در نهایت با قیمت ۷۱.۶۰ دلار در بازار معامله شد.

دیده‌بان ژوئن ۲۰۲۱

گزارش هفتگی بیکر هیوز نشان می‌دهد که تعداد چا‌ه‌های فعال نفتی آمریکا نسبت به هفته گذشته تغییری نکرده‌اند. طبق این گزارش، تعداد چاه‌های فعال نفتی آمریکا در هفته گذشته ۳۵۹ حلقه باقی مانده تا تغییری نسبت به هفته قبل نداشته باشند. 

تغییر رویه عرضه بازار و تداوم افزایش تدریجی تولیدات اوپک پلاس را می‌توان این‌گونه برداشت کرد که امید به بهبود روند اقتصادی و بازگشت دنیا به شرایط قبل از کرونا بسیار بیشتر از گذشته شده است. فراگیری واکسیناسیون عمومی و همچنین افزایش سفرهای زمینی و هوایی، همگی به منزله افزایش تقاضا برای نفت خواهد بود که تاثیر مثبت در به تعادل رسیدن قیمت خواهند داشت. درصوتی که کاهش حجم مخازن نفتی آمریکا و همچنین سیاست تداوم بهره پایین دلار توسط فدرال رزرو ادامه‌دار باشد، می‌توان به تثبیت قیمت نفت در بازار امیدوار بود.

بازارهای جهانی کامودیتی‌ها (۲۰۲۱/۰۶/۰۷)

هفته گذشته شاخص بازار سهام شانگهای نوسانی بود. شاخص‌های مرتبط با فولاد جهانی، مثل زغال‌سنگ چین، بیلت تانگشان، سنگ آهن و اسلب شرق آسیا در روندی صعودی قرار دارند که به موجب این شاخص‌ها همچنان انتظار افزایش قیمت جهانی فولاد را خواهیم داشت. در هفته گذشته سنگ آهن با ۷.۴۹%+ درصد رشد به قیمت ۲۰۸ دلار رسید. این قیمت در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته، رشد ۳۱.۲۳%+ را نشان می‌دهد.

دیده‌بان ژوئن ۲۰۲۱

اما مس با ۳.۲۹%- درصد کاهش همراه بود و در بازار بورس فلزات لندن (LME) به قیمت ۹۸۵۲ دلار رسید. کاهش حجم و همچنین قیمت‌های خرید زیر ۱۰ هزار دلار در معاملات فیوچرز ماه آگوست، قبلا این هشدار کاهش قیمت را داده بود.

در ادامه باید درنظر داشت که باتوجه به شرایط موجود، رشد ایندکس دلار (dxy) می‌تواند ترمزی برای تداوم افزایش قیمت در بسیاری از کامودیتی‌ها باشد. اما باتوجه به روند نزولی بلندمدت ایندکس دلار و همچنین افزایش امیدواری به بهبود اقتصاد جهانی که موجب افزایش بیشتر تقاضا در بازار می‌شود؛ می‌توان با دید بلندمدت بازار کامودیتی‌ها را مثبت ارزیابی کرد.

اما در بورس ایران در مجموع اتفاقات مثبت زیادی رخ داده که بسیاری از سرمایه‌گذاران را به آینده بازار امیدوار کرده است. تغییرات حجم مبنا و دامنه نوسان، افزایش حجم معاملات سهام در برخی از گروه‌ها خصوصا در سهم‌های کوچک، کاهش NAV صندوق‌های درآمد ثابت و... می‌تواند این برداشت را ایجاد کند که در حال تزریق نقدینگی و خرید توسط برخی از حقوقی‌ها و موسسات مالی در بازار هستیم.

همه این‌ها اتفاقات مثبتی هستند که می‌توانند زمینه‌ساز رشد مجدد بورس در آینده باشد. اما نکته اصلی این است که با ریزش‌های تند در یک سال اخیر، اعتماد از بازار خارج شده و این امری نیست که یک شبه و یک هفته‌ای جبران شود.از سوی دیگر در بودجه سال ۱۴۰۰ فروش اوراق دولتی بسیار زیاد است. طبق گزارشات رسمی، این مقدار حدود ۱۲۵ همت مصوب شده است. درحالی که این مقدار حدود ۵۰% بیشتر از مقدار مصوب در بودجه سال گذشته (۱۳۹۹) است.

فروش این اوراق در بازاری که هنوز جان نگرفته، می‌تواند موج‌های منفی ایجاد کند. مجموع عوامل فوق این احتمال را نشان می‌دهد که در سال اول دولت جدید، احتمالا شاهد یک بازار سینوسی باشیم تا یک بازار کاملا صعودی. اما این چیزی از ارزش خرید سهم‌های ارزان و زیر قیمت ذاتی کم نخواهد کرد.

می‌توانید ویدیوهای بیشتری از تالاربورس را در آپارات (شبکه اشتراک ویدیو) و همچنین کانال یوتیوب تالاربورس مشاهده کنید.

 # 
پویا بهایی‌پور

درباره نویسنده مقاله :

من در بازارهای مالی سود نمی‌کنم بلکه زندگی می‌کنم. نتیجه تمامی مطالعه و تحقیقات من در این حوزه به همین یک جمله خلاصه می‌شود. تا بدانجا رسید دانش من، که بدانم همی که نادانم.

اشتراک
اطلاع از
guest
0 دیدگاه
Inline Feedbacks
مشاهده همه دیدگاه ها
{"email":"Email address invalid","url":"Website address invalid","required":"Required field missing"}

مقالات پیشنهادی


آموزش بورس از صفرقیمت: ۱۴۵٬۰۰۰ تومانهم اکنون رایگانآموزش بورس و یادگیری تکنیک های معامله گری امریست

ادامه مطلب

عرضه اولیه این هفتهعرضه اولیه این هفته و امروز به‌همراه لیست کامل شرکت‌های جدید که قرار

ادامه مطلب

بورس اوراق بهادار یک بازار متشکل برای معامله سهام و اوراقی مثل اوراق درآمد ثابت

ادامه مطلب

درباره صندوق سرمایه‌گذاری در سهام چه میدانید؟ آیا با ویژگی‌های صندوق سرمایه‌گذاری در سهام آشنا

ادامه مطلب

طرح پانزی چیست؟طرح پانزی از کجا اومده؟ چرا اسمش پانزی هست؟ سلام. این منم. داغون، مال

ادامه مطلب

شاید شما هم اصطلاح رنج مثبت را شنیده باشید. فرض کنید بازار امروز منفی است

ادامه مطلب

دوره‌های حرفه‌ای آموزش سرمایه‌گذاری در بورس را آغاز کنید...

0
شما هم نظر بدهیدx
()
x