انتخابات ریاست جمهوری آمریکا (تحلیل برنده ۲۰۲۰)

درواقع از دید سرمایه‌گذاری قدرت اعمال نفوذ در آینده چندان مهم نیست. آن‌چه که سرمایه‌گذاران باید درباره پیروزی هریک از نامزدها در انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا بدانند، این است که بعد از اعلام نتایج انتخابات واکنش بازارهای جهانی به انتخاب هریک از نامزدها چگونه خواهد بود تا بدانیم که چه کار کنیم و چگونه درباره آن موضع‌گیری کنیم. برای این‌کار باید بدانیم که هریک از نامزدها چه تحولاتی را می‌خواهند صورت دهند.

برنده شدن ترامپ

همه بازارها می‌دانند که با پیروزی ترامپ چه انتظاری از بازار داشته باشند. سیاست‌های سازگار و تقویت‌کننده فعالیت‌ها و کسب‌وکارها در قالب بسته‌های حمایتی مختلف، مقررات کمتر و افزایش تعرفه بر واردات، توافق تجاری چین و آمریکا و... اگر نگاهی کلی به عناوین فوق بیاندازیم، متوجه می‌شویم که همه این عوامل در نهایت در جهت تقویت اقتصاد داخلی و بازارهای سرمایه هستند که در نهایت منجر به افزایش تحرکات ریسک‌پذیر در بازارهای جهانی خواهد شد. در این‌صورت انتظار می‌رود که دارایی‌های ریسک‌گریز و امن مثل طلا، ین و فرانک سوئیس با برنده شدن ترامپ در انتخابات پیش‌رو دچار ریزش شوند و در مقابل شاخص‌های بورس آمریکا با واکنش مثبت همراه باشند.

برنده شدن بایدن

در آن سوی میدان، نامزد حزب دموکرات یعنی جو بایدن حضور دارد. برای این‌که بدانیم تاثیر پیروزی بایدن بر بازارهای جهانی چگونه خواهد بود، برخی از تحولاتی که در برنامه‌های اجرایی این نامزد حزب دموکرات وجود دارند را باهم بررسی می‌کنیم.

یکی از بزرگترین تحولاتی که بایدن همواره روی آن تاکید داشته و دارد، افزایش مالیات‌های بردرآمد است. این مالیات‌ها در سال 2017 و با دستور ترامپ از 35% درصد به 21% درصد کاهش یافته است. پیش‌بینی می‌شود، با پیروزی بایدن این مالیات‌ها تا 28% درصد افزایش یابند.

افزایش مالیات بر درآمد باعث کاهش مستقیم سودآوری شرکت‌ها خواهد شد. این کاهش به‌قدری بزرگ است که حتی بسته‌های حمایت دولتی و حتی بهبود توافق تجاری بین چین و آمریکا هم قادر به پوشش آن نخواهد بود. برخی از کارشناسان معتقدند که اعمال مجدد مالیات‌های بر درآمد می‌تواند باعث افت 9%- درصد در شاخص S&P500 شود که عدد قابل توجهی است.

برنامه بایدن برای توسعه طرح درمانی اوباماکر

یکی‌دیگر از تغییراتی که در برنامه‌های اجرایی بایدن وجود دارد، ادامه توسعه طرح درمانی است که در دوران اوباما به قانون تبدیل شد. این برنامه می‌تواند باعث رونق گرفتن سهام شرکت‌های فعال در حوزه‌های دارویی و زیست فناوری شود. لازم به ذکر است که اپیدمی کرونا نیز لزوم توسعه چنین طرحی را تشدید می‌کند. اما از طرفی این حمایت‌ها می‌تواند با طرح کاهش قیمت داروها از سمت دموکرات‌ها (با پشتیبانی هیلاری کلینتون) خنثی شود.

با نگاهی کلی به اقدامات و تغییرات نامزد حزب دموکرات‌ها، می‌توان نتیجه گرفت که در صورت پیروزی بایدن، بازارهای جهانی واکنش منفی نشان خواهند داد و احتمالا شاهد افت شدید در شاخص‌های آتی بازار بورس آمریکا خواهیم بود. در ادامه این عامل باعث نگرانی سرمایه‌گذاران خواهد شد که در نهایت منجر به افزایش تحرکات ریسک‌گریز در بازار و افزایش درخواست برای دارایی‌های امن مانند طلا، ین و فرانک سویس می‌شود.

تحلیل نموداری انتخابات ریاست جمهوری آمریکا

واقعیت این است که بازارهای جهانی در واکنش به احتمالات برنده‌شدن هریک از نامزدهای انتخاباتی حساس هستند و با کوچکترین تغییراتی واکنش نشان می‌دهند. اثرات تحولات بزرگ در دنیا را می‌توانیم قبل از وقوع، در نمودار دارایی‌های مختلف ببینیم. به‌عبارت دیگر باتوجه به بررسی اثر تحولات برنامه‌های انتخاباتی در بازارهای مالی می‌توانیم به نمودار دارایی‌های مختلف مراجعه کنیم و درصد احتمال وقوع اتفاقات آتی را باهم بررسی کنیم. در این تحلیل تاثیر شاخص ایندکس دلار و طلای جهانی را در دوره‌های ریاست جمهوری مختلف را باهم مقایسه می‌کنیم.

کاهش ارزش دلار در بازارهای جهانی نیز می‌تواند به عوامل زیادی مرتبط باشد. به‌عنوان مثال چاپ پول بدون پشتوانه فدرال رزرو آمریکا، کاهش تقاضا برای اوراق قرضه دولتی یا رکود اقتصادی، جنگ و اقدام‌هایی نظیر افزایش مالیات و...  هر یک از عوامل فوق می‌توانند باعث کاهش ارزش دلار شود. اما در نزدیکی انتخابات آمریکا می‌توان این عامل را به احتمال برد و باخت هر یک از نامزد‌های ریاست جمهوری ربط داد.

برنده انتخابات ریاست جمهوری آمریکا کیست؟

به‌طور کلی و باتوجه به تحلیل نمودارهای فوق، اگر در نزدیکی انتخابات همچنان سنتیمنت طلا صعودی بود و شاخص دلار نیز درحالت نزولی قرار داشت، می‌توان احتمال برنده شدن بایدن را بالاتر دید. از طرفی اگر این روند معکوس بود و در نزدیکی انتخابات قیمت طلا دچار ریزش شد و هم‌زمان شاخص دلار هم تقویت شد، می‌توان احتمال برنده شدن ترامپ را بیشتر دانست.

با توجه به بررسی تمامی عوامل فوق می‌توانیم بگوییم که درحال حاضر می‌توان احتمال پیروز شدن بایدن را در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا بیشتر دانست.

سوال: چگونه می‌توانیم از تحلیل فوق استفاده کنیم؟

جواب: دراین تحلیل  اثرات پیروزی هر یکی از نامزدهای حزب دموکرات و جمهوری‌خواه را بر بازارهای جهانی باهم بررسی کردیم و احتمال پیروزی هریک را باتوجه به شواهد و نمودارهای موجود مقایسه کردیم. حال می‌دانیم که در‌صورت پیروزی بایدن احتمالا بورس آمریکا دچار ریزش خواهد بود و سرمایه‌ها به سمت دارایی‌ها امن همچون طلا خواهند رفت که باعث بالارفتن قیمت طلای جهانی خواهد شد.

از طرفی دیگر پیروز شدن احتمالی ترامپ در انتخابات آینده، با واکنش مثبت در بازار بورس آمریکا همراه خواهد بود که منجر به خروج بیشتر سرمایه‌گذاران از دارایی‌های امنی همچون طلا خواهد شد که در نهایت باعث رشد شاخص‌های بورس آمریکا می‌شود. از این رو می‌توانیم تصمیم بگیریم که چگونه در مقابل اتفاقات بعد از انتخابات آمریکا موضع‌گیری کنیم تا موقعیت‌هایی با سود بهتر را در بازار شناسایی کنیم و از آن‌ها بهره ببریم.

جمع‌بندی

یادمان باشد که تحلیل بازار یک پیش‌گویی نیست، بلکه یعنی بررسی احتمالات با استفاده از شواهد موجود برای گرفتن تصمیم درست برای سرمایه‌گذاری. به یاد داشته باشیم همان‌طور که عملکرد گذشته تائیدی برای ادامه روند در آینده نیست، احتمال خطای تحلیل فوق نیز وجود دارد. با نزدیک شدن به انتخابات و حساسیت موجود، انتظار می‌رود نوسانات در بازار نیز تشدید شود. پس اگر در بازارهای جهانی اقدام به معامله می‌کنید، برای معاملات خود باید حدضرر را نیز رعایت کنید.

به‌نظر شما برنده انتخابات آینده آمریکا چه کسی خواهد بود؟
می‌توانید ویدیوهای بیشتری از تالاربورس را در آپارات (شبکه اشتراک ویدیو) و همچنین کانال یوتیوب تالاربورس مشاهده بفرمایید.