۱۳۹۹-۰۷-۱۶

4 نظر

صندوق طلا | آموزش خرید طلا از بورس

برای بسیاری از افراد، بورس فقط به خرید‌وفروش سهام خلاصه می‌شود. درحالی‌که بورس به غیر از سهام گزینه‌هایی مثل صندوق‌های درآمد ثابت، اوراق خزانه و صندوق طلا را نیز ارائه می‌دهد. یعنی شما می‌توانید در بورس یک پرتفوی متنوع با دارایی‌های متفاوت بسازید.

در این مقاله سعی می‌کنیم به زبان ساده صندوق طلا را توضیح دهیم و بگوییم چطور می‌توانید از بورس طلا بخرید.

پس‌انداز به رنگ طلا

از کودکی می‌دانیم که همواره باید بخشی از درآمد خود را پس‌انداز کنیم. بارها شنیده‌ایم که شکست‌خورده‌ها اول خرج می‌کنند و باقی‌مانده را پس‌انداز، اما افراد موفق اول پس‌انداز دارند و از باقی‌مانده خرج می‌کنند.

اما این توصیه یک ایراد اساسی دارد. فرض کنید می‌خواهید برای یک گوشی ۷ میلیون تومانی، ماهانه ۷۰۰ هزار تومان پس‌انداز کنید. بعد از ۱۰ ماه پول خرید گوشی را دارید، اما گوشی مورد نظر شما حالا ۱۵ میلیون تومان قیمت دارد. یک سال دیگر پس‌انداز می‌کنید و ۱۵ میلیون جمع می‌شود. حالا همان گوشی (که متعلق به دو سال پیش است) ۲۵ میلیون تومان فروخته می‌شود.

مشکل کجا است؟ مشکل اینجا است که پول قادر نیست ارزش را ذخیره کند و رفته‌رفته ارزشش کاهش پیدا می‌کند. حتی قدرت خرید دلار هم به‌مرور افت می‌کند. طی سی‌ساله گذشته قدرت خرید هر دلار نصف شده است. یعنی سی‌سال پیش با ۱۰۰ دلار می‌توانستید دوبرابر امروز خرید کنید.

افت ارزش ریال با سرعت بیشتری رخ می‌دهد و بجای سی‌سال ممکن است طی یک تا پنج سال نیمی‌ از ارزش دارایی ریالی شما از دست برود.

چیزی که می‌تواند ارزش را در خود ذخیره کند، طلا است. پس اگر می‌خواهید برای بلندمدت پس‌انداز کنید، طلا بهترین انتخاب است.

چرا طلا؟

مهم است که کالایی که ذخیره می‌کنیم خراب نشود. گندم، موز و چوب با گذشت زمان کیفیت خود را از دست می‌دهند.

مهم است که کالای مورد نظر جای کمی بگیرد. فولاد ضد زنگ هم ارزشش ثابت می‌ماند، اما انبار کردن این حجم فولاد کار آسانی نیست.

دلار و طلا

طلا خیلی کم‌تر از اسکناس ۱۰۰ دلاری جا اشغال می‌کند.

مهم است که ارزش دارایی ما افت نکند. ماشینی که در پارکینگ می‌گذاریم، حتی اگر راه نرود، سال به سال قدیمی می‌شود. مثلا فرض کنید مدل الف و ب هم‌قیمت هستند. الف صفر را انبار می‌کنید. ۵ سال بعد با فروش ماشین الف، نمی‌توانید یک ب صفر بخرید. اما اگر طلا انبار کرده بودید، حالا توان خرید ب صفر را داشتید. کامپیوتر، گوشی و دیگر کالاهای بادوام شاید به‌مرور گران شوند، اما ارزششان کم می‌شود. توجه کنید که قیمت و ارزش یکی نیستند.  

نظرشخصی در مورد طلا

از نظر من طلا «سرمایه‌گذاری» نیست. چون اگر بجای خرید خانه نوساز ۶۰ متری طلا بخرید، ده‌ها سال بعد با طلای خود می‌توانید خانه‌ای نوساز و ۶۰ متری بخرید.

دقت کنید که اگر خانه را بخرید، ده‌سال بعد نمی‌توانید با فروش آن یک خانه نوساز مشابه بخرید. خانه ارزش را ذخیره نمی‌کند. این وظیفه بر عهده طلا است.

وقتی پول خرید ماشین الف را طلا بخرید، بعدها می‌توانید شبیه همان ماشین را بخرید، نه ماشینی گران‌تر را.

قیمت طلا هرقدر که بالا برود، باز هم یک گرم طلای شما یک گرم می‌ماند و هرگز نمی‌توانید با سود حاصل از این سرمایه‌گذاری طلای خود را دوبرابر کنید. اما مثلا با سود حاصل از یک زمین زراعی می‌شود زمین‌های بیشتری خرید. البته اگر زراعت و اقتصاد کشاورزی را به‌درستی بلد باشید.

بیشتر بخوانید: بهترین سرمایه‌گذاری در ایران 

یعنی توقع نداشته باشید که صندوق طلا یا سکه یا طلای آب شده شما را ثروتمند کند، اما برای ذخیره ارزش (مثلا سود سیو شده از سهام) می‌توانید روی طلا حساب ویژه باز کنید.

صندوق طلا چیست؟

در بورس نوعی صندوق وجود دارد که به آن‌ها ETF یا صندوق قابل معامله در بورس می‌گویند. نوع دیگر صندوق، صندوق صدور ابطالی است که از شرکت سرمایه‌گذاری درخواست می‌کنید برایتان واحد صادر کند.

صندوق ETF درست مثل یک سهم، از پنل آنلاین قابل خرید و فروش است و قیمت آن با عرضه و تقاضا مشخص می‌شود.

این صندوق‌ها بر اساس جنس دارایی تقسیم‌بندی می‌شوند. صندوق‌های طلا صندوق‌هایی هستند که بیشتر پرتفوی آن‌ها به اوراق سپرده سکه طلا اختصاص پیدا کرده است. این سکه‌ها نزد انبارهای استاندارد بورس کالا نگه‌داری می‌شوند. بخش کمی از صندوق نیز ممکن است به سهام یا اوراق با درآمد ثابت یا وجوه نقدی اختصاص پیدا کند.

این صندوق‌ها (معمولا) مدیریت فعال دارند، یعنی مدیر صندوق ممکن است بسته به شرایط وزن سکه در پرتفوی را کم یا زیاد کند.

طلا هخامنشی

بعد از هزاران سال طلا همچنان فاسد نمی‌شود.

نماد صندوق‌های طلا

در زمان نگارش این مقاله چهار صندوق مبتنی بر گواهی سکه در بورس فعالیت دارند.

  • صندوق پشتوانه سکه طلای زرافشان امید ایرانیان با نماد «زر»
  • صندوق صندوق پشتوانه طلای لوتوس با نماد «طلا»
  • صندوق در اوراق بهادار مبتنی بر سکه طلای کیان با نماد «گوهر»
  • صندوق صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر سکه طلای مفید با نماد «عیار»

ممکن است در آینده این فهرست بلندتر شود. این فهرست در سایت فیپ‌ایران قابل مشاهده است.

ساعت معاملاتی صندوق‌های طلا

از ساعت ۱۲:۳۰ تا ۱۵:۳۰ دقیقه این صندوق‌ها قابل معامله هستند.

مهم است که کارگزاری شما استیشن کالایی داشته باشد تا بتوانید این صندوق‌ها را خرید و فروش کنید.

دامنه نوسان صندوق‌های طلا

پیش‌تر این صندوق‌ها بدون دامنه نوسان بودند. اما براساس قانون جدید قیمت این صندوق‌ها می‌تواند در بازه ۱۰± تغییر کند.

کارمزد معاملات صندوق طلا

حتما می‌دانید که خرید طلا شامل کارمزد و مالیات می‌شود. خوبی صندوق طلا این است که معافیت مالیاتی دارد و کارمزد خرید و فروش آن واقعا ناچیز است. ناچیز، یعنی تنها ۰.۲۳ درصد (بیست و سه صدم درصد، کم‌تر از یک درصد)

عملکرد صندوق طلا

وقتی بازار خوب باشد، بیشتر سهم‌ها مثبت می‌خورند و در یک بازار بد، سهم‌های خوب هم قربانی می‌شوند. کاش سهمی وجود داشت که مستقل از بازار عمل می‌کرد. یعنی مثبت و منفی بودنش ارتباط زیادی به کلیت بازار نداشت. به کمک چنین نمادی می‌شد ریسک سیستماتیک بازار را کنترل کرد.

خبر خوب! چنین چیزی وجود دارد! صندوق‌ طلا دقیقا همان چیزی است که برای پوشش ریسک به دنبال آن هستیم.

بتای صندوق نشان می‌دهد که یک صندوق چقدر تابع بازار است. اگر بتا صفر باشد، یعنی صندوق به شاخص کل ربطی ندارد. بتای یک یعنی کاملا تابع بازار است. بتای منفی یک یعنی عکس شاخص رفتار می‌کند. بتای بالای یک هم اثر شاخص را تقویت می‌کند. بتای صندوق‌های طلا چقدر است؟

  • بتای زر= ۰.۰۶
  • بتای طلا= ۰.۰۴
  • بتای گوهر= ۰.۰۷
  • بتای عیار= ۰.۰۷

همان‌طور که می‌بینید هر چهار صندوق بتایی نزدیک به صفر دارند و می‌شود گفت که ارتباطی بین رفتار آن‌ها و رفتار کلی بازار وجود ندارد.

سوددهی صندوق‌ طلا

باور ما این است که سود طلا هرگز به پای سود بورس نمی‌رسد. اما می‌تواند تورم را پوشش دهد.

صندوق

بازدهی ماهانه

بازدهی ۳ماهه

بازدهی ۶ماه

بازدهی سالانه

شاخص

۷-%

۱۱-%

۱۶۱%

۳۶۵%

صندوق طلا

۲۱%

۳۵%

۱۰۰%

۲۳۰%

صندوق گوهر

۲۰.۷%

۳۴.۵%

۹۸.۶%

۲۲۵%

صندوق عیار

۲۰.۷%

۳۴.۴%

۹۸.۷%

۲۲۴%

صندوق زر

۱۹.۵%

۳۲%

۸۷%

۱۹۵%

این اعداد با بازدهی سالانه ۲۳۵ درصدی سکه هم‌خوانی خوبی دارند.

همان‌طور که می‌بینید در یک بازار منفی، عملکرد صندوق‌های طلا مستقل بوده اما همین استقلال باعث شده که نتواند به اندازه رشد بورس در بلندمدت رشد کند.

NAV صندوق طلا

ناو یا NAV نشان می‌دهد که در یک صندوق چقدر دارایی وجود دارد. مثلا اگر در یک کیسه سه سکه طلا گذارید و هر سکه ۱۳ میلیون قیمت داشته باشد، ناو این کیسه برابر می‌شود با ۳۹ میلیون تومان.

اگر من کیسه را به قیمت ۴۰ میلیون بفروشم، قیمت درخواستی من بالای ناو است. اما خرید در قیمت ۳۸ میلیون تومان جذابیت دارد.

در مورد صندوق طلا معمولا اندکی بالای ناو مورد پذیرش است. چرا که ریسک‌های خرید سکه فیزیکی مثل ریسک اصالت سکه، ریسک نگه‌داری و ریسک نقدشوندگی را ندارد.

فکر بدی نیست که برتری‌های صندوق طلا نسبت به سکه طلا را فهرست کنیم:

مقایسه سکه طلا با صندوق طلا

  • صندوق ریسک سرقت ندارد.

دزدی کردن از انبار استاندارد به مراتب دشوارتر است تا سرقت از خانه مسکونی.

حتما شنیده‌اید که دزدها با دستگاه طلایاب جای سکه‌های شما را پیدا می‌کنند.

آن‌ها جای سکه‌های طلای انبار استاندارد را می‌دانند، اما جرات ندارند که به آن دستبرد بزنند.

  • هزینه نگه‌داری از سکه زیاد است.

فرض کنید ۱۰۰ سکه طلا در خانه دارید. می‌شود حدود ۱.۵ میلیارد تومان.

احتمالا برای خانه خود یک درب ضد سرقت می‌خرید.

یک گاوصندوق امن و محکم تهیه می‌کنید.

برای خانه دزدگیر و دوربین می‌گذارید.

و خودتان هم اضطراب زیادی را تحمل می‌کنید.

اما وقتی صندوق می‌خرید، نگران چیزی نیستید. مثلا اگر نماد گوهر خریده‌اید، شما با شرکت کیان طرف هستید. کیان گواهی‌های سپرده را خریداری کرده و با بورس کالا طرف است. اگر اتفاقی برای سکه‌های شما بیفتد، کیان از شما دلواپس‌تر خواهد شد. پس از بابت نگه‌داری درست از سکه‌ها، خیالتان راحت باشد.

  • خرید و فروش صندوق راحت‌تر است.

در خانه با زیرشلواری و پای سیستم یا گوشی می‌توانید صندوق‌ها را خرید و فروش کنید. لازم نیست در این شرایط کرونا به بازار بروید و قیمت بگیرید و با ترس و لرز سکه‌ها را بخرید و به خانه بیاورید.

همه‌چیز با یک کلیک انجام می‌شود.

  • تضمین ارزان‌ترین قیمت!

اگر از یک مغازه در نزدیکی خانه خودتان خرید کنید، شاید نتوانید بهترین قیمت را پیدا کنید. از کجا معلوم، شاید کسی در شیراز دارد ارزان‌تر می‌فروشد؟

در بورس پیشنهادهای فروش از ارزان‌ترین به گران‌ترین مرتب می‌شوند. در لحظه‌ای که شما خرید می‌کنید، هیچ فروشنده ارزان‌تری در بازار وجود ندارد. البته ممکن است چند دقیقه بعد قیمت پایین‌تر بیاید. اما در لحظه خرید، از ارزان‌ترین فروشنده کشور خرید خواهید کرد.

  • قابلیت ودیعه و وثیقه‌گذاری صندوق

فرض کنید که می‌خواهید وام بگیرید، یا برای قوه قضاییه به وثیقه نیاز دارید یا می‌خواهید در یک مزایده یا مناقصه شرکت کنید. خوب است بدانید که برگه واحدهای صندوق قابلیت وثیقه‌گذاری و ودیعه‌گذاری دارند.

  • ریسک نقدشوندگی صندوق پایین‌ است

فروختن واحدهای صندوق به میلیون‌ها کاربر بورسی کار ساده‌تری است تا فروختن آن به صرافی. خیلی کم پیش می‌آید که صندوق طلا صف فروش شود و کسی حاضر نباشد صندوق شما را خریداری کند. از طرفی فاصله زمانی شما تا فروش صندوق، یک کلیک است. امروز می‌فروشید، روز بعد پول به حساب شما می‌آید.

ریسک صندوق‌ طلا

این صندوق‌ها بدون ریسک نیستند. قرار نیست صندوق طلا بخرید و هرگز ضرر نکنید.

درست همان‌طور که ممکن است سکه پایین بیاید و شما متضرر شوید، صندوق طلا نیز به همان میزان ریسک دارد.

یک ریسک جدی برای صندوق طلا، ریسک قوانین است. یعنی ممکن است فردا صبح قانون معاملات آن‌ها تغییر کند. هرچند این ریسک برای سکه طلا هم وجود دارد.

در صندوق ریسک اجرایی وجود دارد. یعنی شاید مدیر صندوق نتواند بازدهی سکه طلا را در صندوق منعکس کند.

یک مشکل دیگر مربوط به زمانی است که الان نیاز به پول دارید، اما بازار بسته است، ساعت معاملات نیست، اینترنت قطع است و...

ریسک سیاسی صندوق طلا برعکس ریسک سیاسی سهام است. یعنی اخبار بد مثل سایه جنگ باعث رشد طلا می‌شود. پس صندوق طلا به پوشش ریسک سیاسی کمک می‌کند.

درباره نویسنده مقاله :

من عاشق موسیقی هستم و عاشق دانش مالی. در زیباترین قطعات موسیقی، نت‌ها فقط بالا نمی‌روند. بلکه بالاها و پایین‌ها است که یک قطعه را شورانگیز می‌کند. در بازار سرمایه نیز همین‌طور.


ممکن است این مقالات را هم بپسندید

  • سلام.تفاوت خرید فروش سکه و طلا در صندوق طلا با سکه یک روزه چیه؟ کدوم بهتر است؟ممنون

    • گاهی سپرده سکه یک ورق بهاداره که می‌تونید معادلش سکه بگیرید، اما صندوق، شما از بازدهی سرمایه‌گذاری نفع می‌برید. مثل فرق سهام با صندوق درسهام

    • درست مثل سهام، نماد رو جستجو می‌کنید و می‌خرید. حواستون باشه این صندوق‌ها بدون ریسک نیستن. سعی کنید پرتفوی رو متنوع کنید.

  • {"email":"Email address invalid","url":"Website address invalid","required":"Required field missing"}

    دوره‌های حرفه‌ای آموزش سرمایه‌گذاری در بورس را آغاز کنید...

    >