سهام رشدی و سهام ارزشی

1400/07/26

سهام رشدی و سهام ارزشی چیست؟

آیا تا بحال سابقه خرید سهام رشدی را داشته اید؟ سهام ارزشی چطور؟ شاید برای اولین بار باشد که کلمات سهام رشدی و سهام ارزشی به گوشتان می‌خورد؛ زیرا کم‌تر در مورد انواع سهم‌ها مقالاتی نوشته شده است.

در بیشتر موارد سهامداران با این دو اصطلاح آشنا نیستند، اما همیشه در حین تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری بین این دو یکی را انتخاب می‌کنند.

تمامی سهم‌های بازار سرمایه ایران به دو نوع سهام رشدی و سهام ارزشی تقسیم می‌شوند که هر یک ویژگی‌های منحصربه‌فرد خود را دارند. سهامداران با توجه به موقعیت خود و شرایط بازار، یکی از این دو نوع سهم را برای خرید انتخاب می کنند.

در ادامه به توضیح دقیق انواع سهام و ویژگی‌های آن می‌پردازیم.

سهام ارزشی چیست؟

سهام ارزشی (Value Stock)، سهامی است که به قیمت پایین‌تر از ارزش واقعی (ارزش دفتری) خود معامله می‌شود؛ در واقع با توجه به ارزش ذاتی، جریانات نقدی و بازدهی که دارد در قیمت بسیار پایین‌تری معامله می‌شود.

 این نوع سهم‌ها مربوط به شرکت‌هایی هستند که سودآوری بالایی دارند؛ اما بازار به ارزش واقعی آن‌ها پی نبرده است، به همین دلیل است که در قیمت پایین‌تر معامله می‌شوند.

راه تشخیص ارزشی یا رشدی بودن یک سهم، داشتن تسلط کافی بر روش تحلیل بنیادی است که این دانش به مرور زمان و با افزایش تجربه به دست می‌آید.

دلیل سرمایه‌گذاری سهامداران در سهم‌های ارزشی چیست؟

سرمایه‌گذاران با توجه به بنیاد خوب و ارزش ذاتی سهام ارزشی اقدام به سرمایه‌گذاری در این سهام می‌کنند و امیدوارند که در آینده، بازار به ارزش واقعی این نوع از سهم‌ها پی‌ببرد.

در واقع سهمی را در پایین‌ترین قیمت خریداری می‌کنند و منتظر افزایش قیمت آن می‌مانند؛ برای طی این روند ممکن است زمان زیادی لازم باشد.

این نوع سهام برای افرادی مناسب است که صبور بودن در بازار سرمایه را آموخته‌اند؛ همچنین با علم کافی بر تحلیل بنیادی، این نوع سهام را خریداری کرده و منتظر ثمردهی آن می‌مانند.

باید توجه داشت که سهام ارزشی ریسک بسیار کمتری نسبت به سهام رشدی دارد.

سرمایه‌گذاری بر روی سهام ارزشی انتخاب مناسبی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت است.

شرکت‌هایی که سهام آن‌ها جزو سهام ارزشی است، چه ویژگی‌هایی دارند؟

  1. شرکت‌هایی با بنیاد خوب هستند.
  2. در یک صنعت p/e کمی نسبت به شرکت‌های هم‌گروهی خود دارند.
  3. نسبت سود تقسیمی به قیمت (d/p) بالایی دارند.
  4. در این شرکت‌ها نسبت ارزش دفتری دارایی‌ها به ارزش بازار بالا (d/p) است.
  5. نسبت فروش به قیمت سهم یا s/p نیز بالا است.

سهام رشدی چیست؟

سهام رشدی (Growth Stock) دقیقا برعکس سهام ارزشی است. قیمتی که در بازار برای این نوع سهام پرداخت می‌شود، بسیار بیشتر از ارزش دفتری و واقعی آن است.

شرکت‌هایی که سهام آن‌ها جزو  این دسته سهام است معمولا رشد قیمتی بیشتری نسبت به سایر شرکت‌های هم‌گروه خود در یک صنعت دارند و بازار به رشد فزاینده آن در آینده نیز امیدوار است.

معمولا درآمد و سودسازی شرکت‌هایی که سهام رشدی دارند بیشتر از سایر شرکت‌ها بوده و سهامدارانِ خود را در زمان کوتاه‌تری به سود می‌رسانند.

به همین دلیل در بازار سرمایه ایران استقبال بی‌نظیری از این نوع سهام می‌شود.

در بیشتر موارد سهام شرکت‌هایی رشدی است که به بلوغ نرسیده‌اند و سود نقدی هم به سهامداران پرداخت نمی‌کنند. این نوع شرکت‌ها به‌جای اختصاص سود به سهامداران، از آن برای سرمایه‌گذاری بر روی پروژه‌های توسعه‌ای خود استفاده می‌کنند. 

سوالی که در ذهن ایجاد می‌شود این است که سرمایه‌گذاران بر روی سهام رشدی از چه طریقی سود کسب می‌کنند؟ برای پاسخ به این سوال باید یادآور شویم که این سرمایه‌گذاران از افزایش قیمت سهم (نوسان قیمتی در بازار) می‌توانند کسب سود کنند.

شرکت‌هایی که سهام آن‌ها جزو سهام رشدی است، چه ویژگی‌هایی دارند؟

  1. قیمت سهام رشدی نسبت به قیمت سهام ارزشی سرعت رشد بالاتری دارد؛
  2. سهام رشدی حاشیه سود بالاتری نسبت به سایر شرکت‌های موجود در صنعت خود دارد؛
  3. سهام رشدی در بازار عملکرد بهتری نسبت به سایر سهم‌ها دارد؛

تفاوت بین سهام رشدی با سهام ارزشی چیست؟

سهام رشدی

سهام ارزشی

قیمت سهم بالاتر نسبت به ارزش ذاتی

قیمت سهم پایین‌تر نسبت به ارزش ذاتی 

شرکت‌های با افق‌دید بلند پروازانه‌تر

شرکت‌هایی با افق دید کوتا‌ه‌تر

رشد پرسرعت قیمت سهم در یک‌سال گذشته

رشد کم‌سرعت قیمت سهم در یک‌سال گذشته

سرمایه‌گذاری بر روی اهداف توسعه‌ای آینده

پراخت سود سهام سالانه به سهامداران

ابزار مناسب برای سفته‌بازی

دارای حاشیه امن در بازارهای نزولی

خرید در قیمت بالا و فروش در قیمت بالاتر

خرید در قیمت پایین‌تر و فروش در قیمت بالاتر

سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت

سرمایه‌گذاری بلندمدت

توجه به آینده سودساز شرکت

توجه به ارزش ترازنامه فعلی شرکت

خوش‌بینی بیش‌ از اندازه بازار به این سهم

بدبینی بیش از اندازه بازار به این سهم

انتخاب سهام ارزشی و سهام رشدی در شرایط گوناگون بازار به چه شکلی است؟

سرمایه‌گذاری بر روی هر یک از انواع سهم های رشدی و ارزشی زمان مخصوص به خود را دارد. و سهامداران باید با توجه به خصوصیات اخلاقی و شرایط بازار استراتژی مخصوص به خود را تدوین کنند.

یک مثال در حوزه انتخاب سهام ارزشی و سهام رشدی

زمانی که بازار از رونق خوبی برخوردار است و روند رو به رشدی دارد، بهتر است بر روی سهام رشدی سرمایه‌گذاری شود. اما زمانی‌ که بازار دچار رکود شده و امکان ارزیابی دقیق شرایط بازار ممکن نیست، بهتر است بر روی سهام ارزشی سرمایه‌گذاری کرد.

البته با توجه به شرایط بازار بورس ایران بهتر است بخشی از سرمایه به سهام ارزشی جهت سرمایه‌گذاری بلندمدت و بخشی از سرمایه هم به سهام رشدی جهت سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت اختصاص یابد. 

نتیجه‌گیری

در این مقاله به تمامی موارد مورد نیاز جهت یادگیری مفهوم سهام ارزشی و سهام رشدی اشاره شد و در ادامه ویژگی‌ها و تفاوت‌های این دو نوع سهم به‌خوبی با یکدیگر مقایسه شدند.

تمامی مفاهیم ذکر شده در این مقاله یادآور اهمیت یادگیری روش تحلیل بنیادی و روانشناسی بازار است. یک سرمایه‌گذار موفق کسی است که علاوه بر تسلط کامل بر مفاهیم تکنیکالی، می‌داند در شرایط مختلف بازار، سایر سرمایه‌گذاران چه واکنش‌هایی نشان خواهند داد تا با توجه به تحرکات دیگران صحیح‌ترین استراتژی را اتخاذ کند.

به‌عنوان یک سرمایه‌گذار موفق باید بدانید که اکثر افراد سرمایه‌گذار در بازار سرمایه اطلاع کافی از تحلیل‌های تکنیکالی دارند و دقیقا همان چیزی را که شما از بازار می‌بینید، سایرین نیز می‌بینند. اما تفاوت عمده میان یک سرمایه‌گذار موفق با دیگران تحلیل درست جو روانی بازار و روانشناسی سایر سرمایه‌گذاران است.

می‌توانید ویدیوهای بیشتری از تالاربورس را در آپارات (شبکه اشتراک ویدیو) و همچنین کانال یوتیوب تالاربورس مشاهده کنید.

۴.۱/۵ - (۱۴۰ امتیاز)
 # 
فریبا وکیلی

درباره نویسنده مقاله :

یک فرد علاقمند به بازار بورس که آموخته‌ها و تجربیاتش را می‌نویسد.

اشتراک
اطلاع از
guest
7 دیدگاه
Inline Feedbacks
مشاهده همه دیدگاه ها
ناشناس
ناشناس
1 ماه پیش

باتشکرازنشر آموخته ها وآرزوی موفقیت

ناشناس
ناشناس
1 ماه پیش

با سلام و خسته نباشید
ممنون بابت مطالب مفید و آموزنده ای که میذارید .لطفا در زمینه ارزهای دیجیتال بیشتر اطلاعات و مقاله بذارید .
با سپاس فراوان از شما

محسن
محسن
1 ماه پیش

سلام چه خوب میشد اگر در این مقالات با مثال زدن و نام بردن سهام این چنینی که کم هم نیستن عنوان شود تا برای خواننده کامل ، روشن و شفاف شود اگر برایتان مقدور باشد. سهام شرکتهای ورشکسته ای که جزو سهام رشدی به بازار بورس وارد شدن فقط برای پرکردن جیبشان و از بین رفتن سرمایه زندگی عده ای. به هر حال ممنون از جناب آقای حامد ثقفی و دیگر همکاران برای آگاهی و در اختیار قراردادن تجربیاتشان برای امثال من نوعی و دیگر علاقمندان به این بازار. پاینده و پیروز باشید

جعفر میرزازاده فرخانی
جعفر میرزازاده فرخانی (@2-73)
1 ماه پیش

خصوصیات افرادموفق:
۱-هنرچگونه یادگرفتن وهنرچگونه یاددادن رابلد
باشد.(تعریف سواد، که بایدمستمر، پیوسته وهمیشگی باشد.)
۲-نظم بخشی وانضباط، باتوجه به استراتژی خاص
خود۳-ازآستانه تحمل بالایی(خیلی) برخوردارباشد
۴-ازحکمت عملی بسیاری برخوردارباشد(حسن اخلاق ومهربانی زیادی به هم نوعان خودداشته باشد.
۵-به حقوق وقوانین شهروندی پایبندبویژه به شدت به حقوق دیگران احترام بگذارد…
ازجمله افرادموفق زمانه ما:!!!؟ الوین تافلرها، استیوجابزها، مالک مایکروسافت ووو مریم میرزاخانی هاووو… 💝💝💝💝تامیتپدهدیه
به هرآنکس که جهانی فکرمیکندوبشردوست است.
باکمال تشکر میرزازاده

صالح
صالح
1 ماه پیش

ممنون برایم آموزنده بود

{"email":"Email address invalid","url":"Website address invalid","required":"Required field missing"}

مقالات پیشنهادی


درخواست مشاوره ثبت نام دوره‌های آموزشی

اگر سوالی در خصوص دوره‌های آموزش آنلاین تالار بورس دارید، لطفاً ایمیل و شماره موبایل خود را وارد کنید، کارشناسان آموزش تالاربورس با شما تماس خواهند گرفت.

7
0
شما هم نظر بدهیدx
()
x