۱۳۹۹-۰۳-۱۷

96 نظر

تحلیل بنیادی یک سیگنال خرید سهام

آیا شما هم تا امروز سیگنال خرید سهام دریافت کرده‌اید؟ شاید برخی از سیگنال‌ها سودآور بوده باشند، اما کم نیستند سیگنال‌هایی که برخلاف توقع شما، ضرر می‌کنند.

یک روز یکی از دوستانتان برایتان پیام می‌فرستد که فلان سهم را حتما بخر. یا شاید در شبکه‌های مجازی ببینید که دارند در مورد یک سهم حرف می‌زنند. یا در بهترین حالت، خودتان سهمی را تحلیل تکنیکال کرده‌اید اما در مورد این سهم مطمئن نیستید.

مواردی وجود دارد که می‌توانید با بررسی آن‌ها به نتیجه برسید که آیا سهم برای ورود مناسب است یا خیر. در این نوشته تلاش می‌کنیم راحت‌ترین راه را برای تشخیص بنیادی ارزش یک سهام، به شما آموزش دهیم.

رد مسئولیت: در این مقاله از فولاد به عنوان یک مثال استفاده می‌کنیم. این مثال به هیچ‌وجه سیگنال خرید سهام نیست. فقط مثالی است برای بررسی بنیادی یک شرکت. 

تحقیق در مورد سیگنال خرید سهام

قبل از آن که سهام یک شرکت را بخرید، اسم سهم را در گوگل جستجو کنید و ببینید که دارید سهام چه شرکتی را می‌خرید.

از سایت TSETMC قسمت تولید و فروش، بررسی کنید که شرکت چه چیزی تولید می‌کند و از هر محصول چقدر می‌فروشد.

در همین سایت، ارزش بازار سهم را ببینید. به این شکل متوجه می‌شوید که آیا دارید یک شرکت کوچک را می‌خرید، یا شرکت مورد نظر شما چند ده هزار میلیارد تومان ارزش دارد.

ارزش بازار سهم را با شرکت‌های مشابه آن مقایسه کنید. آیا این شرکت بی‌اندازه ارزان‌تر یا گران‌تر از شرکت مشابه است؟

در مجموع خوب است که قبل از خرید سهم، اطلاعاتی کلی در مورد آن داشته باشید.

مثال

فرض کنید سیگنال خرید سهام مورد نظر «فولاد» باشد. با اولین جستجو می‌فهمیم که داریم در مورد فولاد مبارکه اصفهان صحبت می‌کنیم.

در قسمت تولید و فروش می‌بینیم که ورق گرم، مهم‌ترین تولید این شرکت است. پس قیمت ورق گرم فولاد، بیشترین اثر را بر شرکت ما می‌گذارد.

ارزش بازار فولاد ۲۰۱ هزار میلیارد تومان است و حدود ۷ میلیون تن محصول تولید می‌کند.

شرکت ذوب آهن اصفهان که ۳.۲ میلیون تن محصول (متفاوت) تولید دارد، ۳۶ هزار میلیارد ارزش بازار دارد.

محصول ملی مس بسیار متفاوت است. ارزش بازار این شرکت ۱۵۰ هزار میلیارد تومان است.

متوجه می‌شویم که وقتی می‌گوییم فولاد، داریم در مورد یک شرکت غول‌آسا صحبت می‌کنیم، که یکی از بیشترین قیمت‌ها را در بین شرکت‌های بورسی دارد.

با کدال دوست شوید

قبل از هر کاری، به سایت کدال بروید و نماد مورد نظر را در این سایت جستجو کنید.

پس از این جستجو، شما به تمامی اطلاعیه‌های مربوط به این سهم دسترسی خواهید داشت.

اما مهم‌ترین چیزی که در این سایت می‌توانید پیدا کنید، اطلاعیه مربوط به صورت‌های مالی سالانه و عملکرد یک‌ماهه و سه‌ماهه شرکت است.

شاید صورت مالی برای شما زیادی غریبه باشد و از آن سر در نیاورید. اما نگران نباشید. الان به شما می‌گویم که باید به چه چیزهایی توجه کنید.

اول: بدهی‌های شرکت

وقتی سیگنال خرید سهام دریافت می‌کنید و سهمی را می‌خرید، شما در همه‌چیز شرکت سهیم هستید. مهم نیست سهم را چقدر نگه دارید. اگر یک روز این نماد در پرتفوی شما باشد، در این مدت، مالک بخشی از شرکت هستید.

اما وقتی مالکیت یک شرکت به شما می‌رسد، علاوه‌بر سهیم بودن در قیمت سهم، مالک بدهی‌های شرکت هم خواهید شد. پس لازم است بدانید که با خرید این سهم چقدر بدهکار می‌شوید و آیا توان پرداخت این بدهی‌ها را دارید یا خیر.

در ترازنامه می‌توانید بدهی‌های شرکت را مشاهده کنید. برای شروع می‌توانید دو بخش را بررسی کنید. بدهی‌های جاری و بدهی‌های غیرجاری.

بدهی جاری، آن قسمت از بدهی است که باید طی ۱۲ ماه پرداخت شود. بدهی‌ غیرجاری، تمام بدهی‌هایی است که لازم نیست در ۱۲ ماه جاری پرداخت شوند.

در سوی مقابل دارایی‌های شرکت هم نوشته شده است. دارایی جاری، آن دسته از دارایی‌هایی است که در ۱۲ ماه پیشِ رو، قرار است نقد شود. اما دارایی‌ای که برنامه‌ای برای فروش آن وجود ندارد، دارایی غیرجاری به حساب می‌آید.

مثال

شرکت فولاد مبارکه (منتهی به اسفند ۹۸) معادل ۱۱۶٬۵۵۸٫۱۷ میلیارد ریال بدهی جاری دارد. جمع بدهی‌های این شرکت برابر است با ۱۲۴٬۰۰۱٫۷۳ میلیارد ریال.

آیا این بدهی سنگین است یا نه؟ بستگی دارد که شرکت چقدر دارایی داشته باشد.

دو نسبت مالی خیلی مهم

همینجا شما فرصت دارید که دو نسبت مالی بسیار مهم را بررسی کنید و در مورد سیگنال خرید سهام تصمیم عاقلانه‌تری بگیرید.

نسبت جاری

نسبت جاری از تقسیم‌کردن دارایی‌های جاری به بدهی‌های جاری به دست می‌آید.

معنی این حرف چیست؟

فرض کنید من یک میلیارد تومان پول دارم. اما فردا باید دو میلیارد تومان بدهی پرداخت کنم. در این صورت، من وضعیت مالی چندان خوبی ندارم.

نسبت جاری به شما می‌گوید که آیا شرکت در سال مالی جاری، از عهده بدهی‌هایش بر می‌آید یا خیر.

خوب است که نسبت جاری از ۲ بزرگ‌تر باشد. یعنی شرکت دست‌کم دوبرابر بدهی‌های جاری خود، دارایی جاری داشته باشد.

خوب است که نسبت جاری از ۲ بزرگ‌تر باشد. یعنی شرکت دست‌کم دوبرابر بدهی‌های جاری خود، دارایی جاری داشته باشد.

نسبت جاری کوچک‌تر از ۱، یک پرچم قرمز جدی است و دارد به شما می‌گوید که سیگنال خرید سهام را دور بینداز و به سهم دیگری توجه کن.

مثال

شرکت فولاد مبارکه، ۲۳۷٬۷۹۰٫۲۷ میلیارد ریال دارایی جاری دارد. اگر این عدد را بر بدهی جاری تقسیم کنیم به نسبت ۲.۰۴ می‌رسیم. خیالمان از بابت بدهی‌های جاری راحت می‌شود.

نسبت آنی

نسبت آنی درست شبیه نسبت جاری است، با یک تفاوت کوچک.

نسبت آنی از تقسیم «دارایی جاری منهای موجودی انبار» به «بدهی جاری» به‌دست می‌آید.

در نسبت جاری، کالایی که قرار است شرکت در ۱۲ ماه بفروشد را نیز محاسبه کرده‌ایم.

نسبت آنی به شما می‌گوید که اگر به هر دلیلی تولید متوقف شود و شرکت نتواند چیزی بفروشد، تا چه مدت دوام خواهد آورد.

خوب است که نسبت آنی از ۱ بزرگ‌تر باشد. یعنی دست‌کم برابر بدهی جاری خود، دارایی جاری (غیر از کالا) داشته باشد.

سیگنال خرید سهام اگر شما را با نسبت آنی کوچک‌تر از ۱ مواجه می‌کند، بهتر است از آن دوری کنید.

مثال

شرکت فولاد مبارکه ۸۴٬۶۲۲٫۱۷ میلیارد ریال موجودی انبار دارد. توجه کنید که از این عدد، باید موجودی قطعات و لوازم یدکی را کم کنیم. چون شرکت قصد ندارد از فروش این دارایی، به پول برسد. منظور از موجودی کالای انبار، کالاهای تولیدشده است که باید به فروش برسند.

اگر این عدد را از دارایی جاری کسر کنیم و بر بدهی جاری تقسیم کنیم، به نسبت ۱.۳۱ می‌رسیم. یعنی اگر این شرکت نتواند هیچ محصولی بفروشد، باز هم از عهده بدهی‌های سال جاری خود بر می‌آید.

نسبت گردش انبار

یک نسبت مالی مهم که حتما باید بررسی شود، نسبت گردش انبار است. این نسبت به ما می‌گوید که یک شرکت، چقدر طول می‌کشد تا انبار یک شرکت خالی شود.

از ترازنامه، موجودی انبار را می‌خوانیم. (همان عددی که برای نسبت آنی پیدا کرده بودیم.)

از صورت سود و زیان، بهای تمام شده کالای فروش رفته را می‌خوانیم.

موجودی انبار را بر بهای تمام شده کالا تقسیم کرده، حاصل را در ۳۶۵ ضرب می‌کنیم.

دقت کنید که این عدد باید جداگانه برای هر شرکت سنجیده شود، برای مثال شرکتی که شیر پاستوریزه تولید می‌کند، نمی‌تواند موجود خود را یک ماه در انبار نگه دارد. در حالی که این عدد برای سنگ آهن خیلی زیاد نیست.

مثال

بهای تمام شده کالا برای شرکت فولاد مبارکه ۱۲۴٬۵۷۱٫۱۲- میلیارد ریال است.

کالای قابل فروش شرکت حدود ۶۷ هزار میلیارد ریال است.

به سادگی می‌توانیم حساب کنیم که این شرکت ۱۹۸ روز برای خالی شدن انبار منتظر می‌ماند. یعنی حدود ۶ ماه.

دو نسبت مالی دیگر در همین زمینه

علاوه‌بر این که می‌توانید نسبت گردش انبار را بررسی کنید، دو نسبت مالی دیگر را هم می‌توانید کنترل کنید. چقدر طول می‌کشد که شرکت بدهی‌هایش را بپردازد؟ چقدر طول می‌کشد که مطالباتش را وصول کند؟

معمولا معقول است که یک شرکت حساب‌های خود را هر ۹۰ روز (هر فصل) بپردازد و بعد از ۶۰ روز، مطالبات خود را دریافت کند. اما این عدد در صنایع مختلف می‌تواند متفاوت باشد.

معمولا می‌شود این عدد را با دوره گردش انبار شرکت هم مقایسه کرد.

نسبت گردش حساب‌های دریافتنی، از تقسیم حساب‌های دریافتنی بر فروش (درآمد) ضرب‌در ۳۶۵ به دست می‌آید.

نسبت گردش حساب‌های پرداختنی از تقسیم حساب‌های پرداختنی بر بهای تمام شده کالا ضربدر ۳۶۵ حاصل می‌شود.

دقت کنید که ممکن است افراد مختلف، از اسامی متنوعی برای این نسبت‌ها استفاده کنند. مثلا شاید یک تحلیلگر، به نسبت گردش حساب‌های دریافتنی، بگوید دوره وصول مطالبات.

اگر مفهوم را به خوبی درک کنید، با تغییر اسامی، گمراه نخواهید شد.

بررسی سودآوری شرکت

آیا سیگنال خرید سهامی که دریافت کرده‌اید، به یک شرکت سودآور اشاره می‌کند؟

برای بررسی سودآوری شرکت، نسبت‌های مالی متنوعی وجود دارد که ما در اینجا به دو مورد اشاره می‌کنیم.

حاشیه سود خالص

یک شرکت، برای تولید محصول پول خرج می‌کند و با فروش محصولات، به درآمد می‌رسد. مهم نیست شرکت چقدر محصول می‌فروشد، اگر از فروش این محصولات سود نکند.

سود خالص شرکت در صورت سود و زیان می‌آید. درآمد را هم در همین نسبت می‌توانید پیدا کنید.

برای محاسبه این نسبت کافی است سود خالص را بر درآمد تقسیم و در ۱۰۰ ضرب کنیم.

خوب است که این عدد از بهره بانکی بزرگ‌تر باشد. یعنی این‌طور نباشد که اگر سرمایه شرکت را در بانک بگذاریم، در نهایت به سود بیشتری برسیم تا رنج تولید را بپذیریم.

مثال:

شرکت فولاد مبارکه در طول سال ۹۸ معادل ۱۲۲٬۳۰۵٫۱۷ میلیارد ریال سود (پس از کسر مالیات) کسب کرده است.

این سود با فروش ۲۳۴٬۱۰۰٫۹۵ میلیارد ریال محصول به دست می‌آید.

از تقسیم دو عدد می‌فهمیم که شرکت ۵۲.۲ درصد حاشیه سود خالص (سود خالص بر درآمد) دارد، که عدد خیلی خوبی است.

نسبت مشهور ROE

شما به عنوان مالک شرکت، مالک تمام دارایی‌ها و بدهی‌های شرکت (به اندازه سهم خود) هستید. یعنی اگر شما از یک میلیارد سهام شرکت، یک سهم را بخرید، و شرکت ۱۰ میلیارد پیچ در انبار داشته باشد، ۱۰ پیچ به شما تعلق دارد.

اگر از تمام دارایی‌ها، تمام بدهی‌ها را کسر کنیم، به حقوق صاحبان سهام می‌رسیم. این عدد، خالص چیزی است که از خرید یک شرکت برای شما می‌ماند.

فرض کنید این دارایی را در بانک می‌گذاشتید. آیا سود حاصل از این کار، بیشتر از سود تولید شرکت می‌بود؟ در این صورت سیگنال خرید سهام حتی از سپرده‌گذاری در بانک هم بی‌ارزش‌تر است.

برای محاسبه این نسبت، باید سود خالص را بر جمع حقوق صاحبان سهام تقسیم، و در ۱۰۰ ضرب کنیم.

جمع حقوق صاحبان سهام در ترازنامه قرار دارد.

مثال

اگر سود خالص شرکت فولاد را بر جمع حقوق صاحبان سهام تقسیم کنیم، به عدد ۴۶.۵ می‌رسیم. هیچ بانکی به این اندازه به ما سود نمی‌دهد. پس ROE برای این شرکت مناسب است.

نسبت دارایی کل به حقوق صاحبان سهام

گفتیم که شما به عنوان مالک بخشی از شرکت (حتی برای یک روز) در دارایی‌ها و بدهی‌ها سهیم هستید.

سوال اینجا است که در این شرکت به‌خصوص، دارایی کل چند برابر حقوق صاحبان سهام است.

اگر یک شرکت هیچ بدهی‌ای نداشته باشد، تمام دارایی برابر می‌شود با حقوق صاحبان سهام، نسبت برابر می‌شود با یک. این حالت خوب نیست.

توجه کنید که شرکتی که در حال کار کردن باشد، حتما بدهی دارد. یک شرکت بدون بدهی، شرکتی تعطیل است.

خوب است که این نسبت از از چهار کوچک‌تر باشد. اگر این عدد از ۴ بزرگ‌تر باشد، توان شرکت برای گرفتن وام و تامین مالی بسیار پایین می‌آید.

مثال:

برای شرکت فولاد مبارکه اصفهان جمع کل دارایی برابر است با ۳۸۶٬۹۹۱٫۳ میلیارد ریال. جمع حقوق صاحبان سهام نیز برابر است با ۲۲۳٬۹۸۹٫۵۷ میلیارد ریال.

نسبت دارایی به حقوق، برابر خواهد بود با ۱.۷۲، همان‌طور که می‌بینید این عدد از ۴ کوچکتر است.

پیش‌بینی سود هر سهم

یکی از مهم‌ترین کارهایی که یک تحلیلگر باید انجام دهد، این است که به پیش‌بینی سود شرکت در سال جاری بپردازد. طبیعی است که رشد چشمگیر سود در سال جاری، انگیزه اصلی سهام‌دار برای خرید یک سهم خواهد بود.

اما این کار دشواری‌های زیادی دارد. لازم است که تمام هزینه‌های شرکت را محاسبه کرده و به دقت پیش‌بینی کنید که فروش شرکت چقدر خواهد شد.

در اینجا می‌خواهم یک راه بسیار ساده را به شما نشان بدهم، که البته استفاده از آن شرایط خاصی دارد.

در سایت گزارش اجماع تحلیلگران، تعداد زیادی تحلیلگر، در پایان هر فصل، سود شرکت‌ها را برای سال جاری و سال آینده پیش‌بینی می‌کنند.

با مراجعه به این سایت، از بخش گزارشات می‌توانید پیش‌بینی سود شرکت‌ها برای سال آینده را ببینید. با مقایسه این عدد، نسبت به سال‌های قبل، می‌توانید دید بهتری نسبت به آینده شرکت پیدا کنید.

شاید با این گزارش نتوانید به یک پیش‌بینی دقیق برسید. اما همین که بدانید تحلیلگران برای یک سیگنال خرید سهام که به شما داده شده، چه سودی را پیش‌بینی می‌کنند، خالی از فایده نیست.

مثال

شرکت فولاد مبارکه (امروز، ۱۳ خرداد ۱۳۹۹) ۹۶۴۹ ریال قیمت دارد. در سال گذشته این شرکت برای هر سهم ۵۹۳ ریال سود ساخته است.

به گزارش اجماع تحلیلگران رجوع می‌کنیم. برای فولاد در سال ۹۹ سه عدد پیش‌بینی شده است:

  • حد پایین ۸۵۹ ریال
  • متوسط ۱۱۸۰ ریال
  • حد بالا ۱۶۲۵
حد پایین نشان می‌دهد که از ۴۷ تحلیلگری که به محاسبه پیش‌بینی سود پرداخته است، ۸۵۹ ریال سود پیش‌بینی کرده است. بیشترین سود پیش‌بینی شده ۱۶۲۵ ریال است. اما میانگین پیش‌بینی تحلیلگران ۱۱۸۰ ریال است.

اگر P/E را به طور متوسط ۱۰ در نظر بگیریم، این سهم ۱۱۸۰ ارزش دارد. (شما ممکن است P/E دیگری را ترجیح دهید. مثلا شاید بخواهید P/E بازار یا گروه را ملاک قضاوت خود بگیرید.)

می‌بینیم که با وجود وضعیت بنیادی خوب شرکت فولاد، قیمت امروز آن با پیش‌بینی تحلیلگران فاصله زیادی ندارد. هرچند باید تغییر نرخ دلار نیمایی و فولاد جهانی را هم درنظر بگیریم. (این گزارش مربوط به اسفند است، گزارش خرداد برای تصمیم امروز مناسب‌تر خواهد بود.)

محدودیت‌های گزارش اجماع

این گزارش، خالی از محدودیت نیست.

اولین و مهم‌ترین نکته این است که گزارش در اسفند ۹۸ منتشر شد. یعنی زمانی که کرونا به شکل الان جدی نبود، دلار نیمایی و قیمت جهانی کالاهایی مثل فولاد با امروز تفاوت داشت و...

بهتر است منتظر گزارش اجماع فصل جدید بمانیم تا بتوانیم اعداد خود را به روز کنیم.

در واقع این گزارش، در ابتدای فروردین بسیار مفید بود. اما بعد از گذشت سه‌ماه، شاید بهتر باشد که منتظر گزارش جدید بمانیم.

در مواردی، در گزارش اجماع غلط‌های تایپی یافت می‌شود. مثلا ممکن است سود یک سهم بجای ۳ هزار ریال، ۳۰ هزار ریال تایپ شود. در برخورد با این گزارش تا حدی بدبین باشید و موارد مشکوک را جداگانه بررسی کنید.

تحلیل بنیادی سهم در سه گام

۱

در مورد شرکت تحقیق کنید

شرکت در چه زمینه‌ای فعالیت دارد؟ چه محصولاتی تولید می‌کند؟ ارزش بازار شرکت چقدر است؟ آیا فروشش افزایش داشته یا کاهش؟ رقبای شرکت کدام‌ها هستند؟

۲

صورت‌های مالی را ببینید

بدهی شرکت چقدر است؟ چقدر دارایی دارد؟ آیا سود شرکت افزایشی است؟ چند نسبت مالی را برای شرکت محاسبه کنید. آیا وضعیت مالی شرکت مناسب است؟

۳

قیمت سهم را بررسی کنید

در سال آینده این شرکت چقدر سود می‌سازد؟ با توجه به مقدار مطولب P/E برای شما، آیا قیمت سهم مناسب است؟ برخی سایت‌ها مثل گزارش اجتماع تحلیلگران برای سهم‌های بنیادی این نسبت‌ها را محاسبه می‌کنند. 

خواندن تحلیل‌های دیگران

شاید فرصت نکنید خودتان تمام شرکت‌ها را تحلیل کنید. اما تا همینجا مطالب زیادی را در مورد تحلیل بنیادی یاد گرفته‌اید.

می‌توانید نماد مورد نظر را در اینترنت سرچ کنید و تحلیل‌های بنیادی‌ای را که دیگران منتشر کرده‌اند بخوانید.

برای این کار به نام تحلیلگر دقت کنید و مطمئن شوید که دارید تحلیل خوبی را می‌خوانید. به اعتبار منبع هم دقت کنید.

به هر حال داشتن یک درک کلی از شرکت، از نسبت‌های مالی و از میزان سودآوری شرکت، خیلی بهتر از این که است که سیگنال خرید سهام بگیرید و بدون داشتن هیچ درکی از یک شرکت، سهام آن را بخرید و منتظر بخت و اقبال بنشینید.

درباره نویسنده مقاله :


ممکن است این مقالات را هم بپسندید

نوسانگیری کار خوبی است یا بد؟

ریسک چیست و چطور محاسبه می‌شود؟

  • بسیار عالی
    ثوابت باشد ای دارای خرمن
    اگررحمی کنی بر خوشه چینی

  • با سلام،
    خیلی گویا و شفاف و راحت توضیح دادید.ممنون از مطالب مفیدتون.
    برام خیلی جالب بود چون همیشه برام خواندن صورتهای مالی بسیار گیج کننده و گنگ بود.سپاس

  • خیلی عالی راهنمایی کردید ممنون

  • ابی فرجی گفت:

    سلام.ممنون از ارایه مقاله بسیارمفیدتان.امیدوارم باز ازاین کارابکنید

  • باعرض سلام وخداقوت.ممنون از مطالب مفیدتون.

  • این مقاله واقعا عالی بود. با اینکه همه سایت ها و کانال ها سهامداران رو دعوت می کنند که تحلیل یاد بگیرند و آگاهانه وارد سهم بشوند آموزش های خوبی در این رابطه وجود ندارد. یا آموزش ها بسیار ابتدایی هستند یا بسیار گسترده و غیر کاربردی. اما این مقاله در عین خلاصه بودن مفید و کاربردیه. امیدوارم بازم از این دست آموزش ها که با ذکر مثال خلاصه و مفید مطلب رو بیان میکنند ببینیم.
    تشکر از تالار بورس که بهترین آموزش های بورس رو ارایه میدهد.

  • امیر امیری گفت:

    سلام ممنونم از راهنمایی شما استفاده کردم ان شاءالله در زکات علم ثابت قدم باشید

  • سلام سلام خسته نباشید خدا قوت من که از مقاله شما لذت بردم امیدوارم همینطور به کارتان ادامه دهید ممنون و سپاسگزارم

  • سلام
    ممنون از مقاله خوبتون
    من داخل سایت کدال که جست و جو کردم اخرین صورت مالی که برای شرکت فولاد پیدا کردم مال اخر شهریور ۹۸ بود ولی اطلاعاتی که شما در مقاله تون نوشتین مربوط به اخر اسفند ۹۸ است. چجوری باید به این اطلاعاتی که داخل مقاله نوشتین دسترسی پیدا کنم؟

  • سپاس جناب ثقفی
    اطلاعات مفیدی بود برای روند منطقی بازار.

  • سلام تشکر از ارائه مطالب جنابعالی که استفاده گردید.

  • ربابه روحى گفت:

    سلام بسیار عالی و مفید بود. با سپاس

  • ابوالفضل مهدیزاده گفت:

    سلام ، ضمن تشکر ، بسیار مفید و آموزنده بود

  • فرزانه طاهری گفت:

    جناب ثقفی همه چی بسیار عالی توضیح داده شده بود ممنون از شما

  • جمشیدبیرامی گفت:

    بسیارعالی بود .تشکر

  • اسدالله رسولی گفت:

    سلام تشکر از اموزش های عالی تالار بورس واقعا مفید و قابل استفاده هستن

  • سلام من هر چی نگاه کردم صورت مالی منتهی به اسفند سال ۹۸ هیچ کدوم از اعدادی که از فولاد مثال زدید را پیدا نکردم،من برای خوندن صورت مالی شرکتها نمیدونم باید صورت مالی چه تاریخی و حسابرسی شده یا نشده،تلفیقی یا کدومو باید بررسی کنم چون کلی صورت مالی با تاریخهای مختلف داره،حسابرسی شده نشده اصلاح شده نشده تلفیقی و … داره میشه راهنماییم کنید

    • یکم توضیح این پیچیدگی داره، و نحوه کار با هر صورت مالی، پیشنهاد من اینه که یک مطلب کامل در مورد این بنویسیم که بتونید صورت درست رو انتخاب کنید

  • فاطمه صادقی گفت:

    باسلام بسیارمفیدبودمتشکرم

  • عبدالرضا پوزن گفت:

    بسیار مطالب آموزنده و عالی بود.با تشکر فراوان

  • مجید اعتمادی فرد گفت:

    با عرض سلام و خسته نباشید
    خیلی مختصر و مفید بود . سپاسگزارم .

  • ممنون بابت اطلاعات خوبتون🌹

  • با سلام و تشکر از مطالب مفید شما،
    مطلب اینست که ر بورس ایران جو دانی عملا بر واقعیات تحلیل سنتی که مطالب شما عمدتا از آن نوع است غلبه دارد، در چنین جو روانی که یک نماد زیان ه مانند خودرو و یا بعضی بانکها ماه ها در کند مثبت قرار میگیرد و برای خیلیها سود سرشماری میآورد، تکلیف چیست؟
    با علی و اصولی که فرمودید نباید سهام خوردرو را خرید ولی واقعیت قیمتهای تابلو چیز دیگری میگوید،
    بسیاری از نمادهای سودآور و رو به جلو در تحلیلهای صورتهای مالی شایسته خرید نیستند،
    اما در تحلیل تکنیکال توجیه بیشتری برای اینگونه خریدها وجود دارد، تحلیل تکنیکال واقعیت فعلی قیمت و تقاضا را میبیند و فرمان خرید یا فروش را با تخمین خوبی صادر میکند ، چه نماد سود ده باشد و چه زیان ده،
    نظر جنابعالی در این موارد چیست؟
    بسیار ممنونم

    • سلام و درود، از نظر بنده به قدری سهم خوب و سودآور هست که دوست ندارم صرفا سوار یک موج بشم و بالا برم. سهم‌هایی هستند که الان سال‌ها است دارم و نزدیک ۳ هزار درصد سود دادن توی این مدت. به سادگی نمی‌شه به یک سهم زیان ده تکیه زد و ده سال یا بیشتر همراه سهم موند.

  • سلام و ادب
    ممنون خیلی آموزنده و ساده بود
    موفق باشید.

  • سلام، ممنون خیلی مفید بود

  • سلام ممنونم از شما مقاله بسیار خوب و کاملی بود ولی کار هر کسی نیست بتونه این همه کار رو انجام بده ای کاش یه نرم افزار باشه که نماد رو بهش بدی خودش بررسی کنه چون ما وقت نداریم که بهر حال ممنونم از ایمیل هاتون همشون عالی هستن.

    • واقعیت اینه که تحلیل بنیادی یک کار خشک و ماشینی نیست. رفته‌رفته به تجربه می‌بینید که یک هنره و الزاما باید توسط انسان صورت بگیره

      https://talarebourse.com/fundamental-analysis/

  • hasan chamanara گفت:

    ممنون.بسیار عالی بود

  • حسین رجبی گفت:

    باسلام به نظر بنده عالی بود وحاوی اطلاعات باارزشی بود ممنونم

  • علی امامی گفت:

    سلام مقاله جامع و کاملی بود
    از اقای ثقفی و جناب فخری زاده ممنونم

  • شهین خانجانی گفت:

    سلام بسیار مفید ونکات کلیدی را آموزش دادید ولی من چون در ابتدای راه هستم ودر مرحله آموزش هستم هیچ نظری نمی توانم بدهم به هر حال خیلی مفید ومختصر بود ممنونم

  • شهین خانجانی گفت:

    بسیار عالی ممنونم پایدار باشید

  • سبحان مالکی گفت:

    با سلام خیلی ممنونم از گذاشتن این مطالب خوب و مفید .خیلی دوست داشتم در مورد بنیادی هم بدونم بیشتر من تکنیکالی هستم ولی یک مطلب ذهن من رو مشغول داره و اونم اینه که ممکنه الان اون بازه ای که بنیادی میگه از سود هر سهم الان رسیده باشه و بیشترم باشه الان قیمت سهم اونوقت تکلیف چی هست ممکنه من ضرر کنم؟ وبیاد پایین؟

    • در تحلیل تکنیکال، شما به‌دنبال موجی حرکت می‌کنید که شرکت‌های بزرگ و حقوقی ایجاد می‌کنن، و اون‌ها تحلیل بنیادی دارن. در واقع تحلیل بنیادی یک قدم جلوتر هست. اما کی دقیقا قراره اون حرکت شروع بشه؟ تحلیل تکنیکال به کمکتون میاد. پس، با بنیادی سهم رو انتخاب و با تکنیکال خرید کنید.

  • باسلام و تشکر
    مطالب وبامثال توضیح دادید عالی بود ممنون

  • {"email":"Email address invalid","url":"Website address invalid","required":"Required field missing"}

    دوره‌های حرفه‌ای آموزش سرمایه‌گذاری در بورس را آغاز کنید...

    >