خرید عرضه اولیه (نکات مهم)

خرید عرضه های اولیه را از دست ندهید! جمله ای که اکثر افرادی که تازه وارد بازار سرمایه می‌شوند، شنیده اند.

این روزها، تقریبا هر هفته یک یا دو عرضه اولیه داریم که معمولا در حدود 200 هزار تومان به هر فرد تخصیص داده می‌شود. یک سال 52 هفته دارد. یعنی در حدود 10 میلیون تومان عرضه اولیه در سال وجود دارد. اگر این عرضه‌ها در حدود 100 درصد بازدهی اولیه داشته باشند، هر ماه یک میلیون تومان کاسب می‌شوید. پول بدی نیست، نه؟

پس بیایید کمی در مورد عرضه‌های اولیه دقیق‌تر شویم و ببینیم باید چه نکاتی را در خرید عرضه اولیه رعایت کنیم.

نکته اول: خرید عرضه‌ اولیه ها را از دست ندهید!

اگر از بازار سرمایه دور باشید، ممکن است همیشه متوجه نشوید که یک عرضه اولیه جدید در راه است.

می‌توانید صفحه تقویم عرضه اولیه تالاربورس را ببینید. یا در اینستاگرام تالار بورس و تلگرام ما را دنبال کنید تا اخبار عرضه‌های اولیه را از دست ندهید.

بیشتر عرضه‌های اولیه در سه‌شنبه و چهارشنبه رخ می‌دهند. اگر تعداد عرضه‌ها بیشتر شود، شاید دوشنبه‌ها هم عرضه‌ای وجود داشته باشد. پس هر هفته برای عرضه اولیه آماده شوید.

هر ماه، حدود یک میلیون تومان از حقوق خود را برای خرید عرضه‌های اولیه کنار بگذارید.

نکته دوم: برای خرید عرضه اولیه ها هوشیار باشید!

همه عرضه‌های اولیه سودآور نیستند. نماد برکت پس از عرضه، افت عجیب 50 درصدی را تجربه کرد. این بدترین خاطره اهالی بازار سرمایه از یک عرضه اولیه بود. اما ایرادی ندارد. اگر از 100 عرضه‌ای که در یک سال صورت می‌گیرد، چندتایی هم بد باشند، در مجموع از خرید تمام عرضه‌ها ضرر نخواهید کرد.

هستند کسانی که تمام عرضه‌ها را می‌خرند و تا همیشه آن‌ها را نگه می‌دارند. اگر بتوانید سالی 10 میلیون پس‌انداز بورسی کنید و صبر کنید تا این سهم‌ها بعد از 10 سال رشد خوبی کنند، در آن زمان سرمایه مناسبی جمع کرده‌اید.

البته الزامی وجود ندارد که عرضه را تا همیشه نگه دارید. اما این استراتژی برای کسی که خیلی با بورس آشنا نیست، مناسب به نظر می‌رسد.

نکته سوم: برای خرید حساب خود را شارژ کنید

می‌دانیم که آخر هفته قرار است یک عرضه اولیه داشته باشیم. ایرادی ندارد. از شنبه حساب خود را شارژ کنید.

اگر ماهانه یک میلیون تومان برای خرید عرضه کنار می‌گذارید، می‌توانید این پول را همان اول ماه به حساب خود بریزید.

ممکن است در روز عرضه اولیه، به خاطر ترافیک بالا نتوانید این کار را انجام دهید.

بعضی از کارگزاری‌ها در روز قبل عرضه، به شما این امکان را می‌دهند که سفارش آفلاین بگذارید. این گزینه مناسب است، اما ممکن است برای شما خرید صورت نگیرد.

نکته چهارم: تشخیص سرمایه مورد نیاز

در بسیاری از سایت‌ها می‌بینم که از عنوان حداکثر نقدینگی مورد نیاز استفاده می‌کنند. نقدینگی یا Money supply یک کلمه تخصصی در علم اقتصاد است که به جمع وجوه نقد و شبه‌نقد در کشور اشاره دارد. پولی که شما به حساب خود واریز می‌کنید «سرمایه» است نه نقدینگی.

فرمول محاسبه مقدار سرمایه مورد نیاز برابر است با حداکثر سهمیه هر کد، ضرب‌در سقف قیمت اعلام شده برای عرضه، ضرب‌در 1.0038 برای درنظر گرفتن کارمزد خرید.

اما هرگز این مقدار سهم به شما نمی‌رسد. برای همین بهتر است برای محاسبه سرمایه مورد نیاز، از این فرمول استفاده کنید.

مثال

قرار است شرکت 5 میلیارد برگه سهم را عرضه کند.

در عرضه اولیه قبلی، 5 میلیون نفر در عرضه شرکت کرده‌اند.

به‌احتمال زیاد در این عرضه، به هر کس 1000 سهم برسد.

اگر سقف قیمت 1250 ریال باشد، شما قادر به خرید 125 هزار تومان سهام خواهید بود.

با ضرب این عدد در 1.0038 متوجه می‌شویم که باید 125475 تومان در حساب خود داشته باشید.

این بار ممکن است تعداد متقاضیان بیشتر از دفعه قبل باشد. پس به شما اندکی کم‌تر از دفعه قبلی خواهید رسید. اما سفارش 1000 سهم مناسب است. این کار بهتر است تا به‌اندازه 2500 سهم اعلام شده به عنوان سهمیه حساب خود را شارژ کنید.

نکته پنجم: برای خرید، حواستان به نقطه تعادل سهم باشد

بعد از آن که عرضه انجام می‌شود، معمولا چند جلسه متوالی برای این سهم صف خرید تشکیل می‌شود.

پس از مدتی نیروهای عرضه و تقاضا به تعادل می‌رسند. حالا عده زیادی می‌خواهند سهم خود را بفروشند و بروند. برای همین ممکن است سهم منفی شود.

اما همیشه این نقطه، برای فروش مناسب نیست.

نماد اوان در مرداد 1396 عرضه شد. این نماد در بازدهی اولیه خود حدود 200 درصد رشد کرد. این میزان رشد در آن زمان خیلی زیاد بود. پس از متعادل شدن، سهم حدود 40 درصد افت قیمت داشت. فرض کنید 100 هزار تومان سهم خریده بودید و حالا 300 هزار تومان شده است. اگر این سهم 40 درصد افت کند، دارایی شما برابر می‌شود با 180 هزار تومان. یعنی 120 هزار تومان زیان از نقطه بالای قیمت سهم.

نماد افق پس از 21 درصد به تعادل رسید. این میزان برای سهمی ارزنده مثل افق کم بود. سهم پس از اولین منفی عمر خود، 220 درصد دیگر رشد کرد.

پس رفتار سهم پس از عرضه، به میزان ارزندگی آن و نیز دیر یا زود به تعادل رسیدن سهم بستگی دارد. در مواردی خرید عرضه اولیه در اولین روز منفی معقول است و در مواردی دیگر، فروش به موقع آن انتخاب مناسبی است.

نکته ششم: با سهم آشنا شوید

وقتی سهمی عرضه اولیه می‌شود، تحلیلگران زیادی در مورد سهم می‌نویسند. به‌خصوص که هنوز هیچ سابقه قیمتی برای سهم وجود ندارد و تحلیلگران تکنیکال در مورد سهام نظری ندارند.

وقتی عرضه اولیه را می‌خرید، کمی در مورد آن مطالعه کنید. به این ترتیب در آینده تعداد زیادی از نمادهای عرضه شده را می‌شناسید.

بعضی‌ها عرضه اولیه را می‌خرند، بدون آن که بدانند شرکت مورد نظر چیست و در چه زمینه‌ای فعالیت می‌کند.

حتی اگر می‌خواهید برای بورس وقت نگذارید، در حد چند خط در مورد سهم عرضه شده مطالعه کنید.

نکته آخر: سقف قیمت را وارد کنید

در عرضه‌های اولیه، یک بازه قیمت اعلام می‌شود. مثلا شما قادر هستید بین 2200 تا 2900 تومان سفارش بگذارید.

عرضه‌های بسیار کمی بوده‌اند که در سقف، کشف قیمت نشده باشند.

اگر می‌خواهید حتما عرضه به شما برسد، موقع سفارش‌گیری، سقف قیمت را وارد کنید.