نکاتی در مورد خرید عرضه اولیه

به افرادی که تازه وارد بازار سرمایه می‌شوند، می‌گویند عرضه‌های اولیه را بخرید.

این روزها، تقریبا هر هفته یک یا دو عرضه اولیه داریم که معمولا در حدود ۲۰۰ هزار تومان به هر فرد تخصیص داده می‌شود. یک سال ۵۲ هفته دارد. یعنی در حدود ۱۰ میلیون تومان عرضه اولیه در سال وجود دارد. اگر این عرضه‌ها در حدود ۱۰۰ درصد بازدهی اولیه داشته باشند، هر ماه یک میلیون تومان کاسب می‌شوید. پول بدی نیست، نه؟

پس بیایید کمی در مورد عرضه‌های اولیه دقیق‌تر شویم و ببینیم باید چه نکاتی را در خرید عرضه اولیه رعایت کنیم.

نکته اول: عرضه‌های اولیه را از دست ندهید

اگر از بازار سرمایه دور باشید، ممکن است همیشه متوجه نشوید که یک عرضه اولیه جدید در راه است.

می‌توانید صفحه تقویم عرضه اولیه تالاربورس را ببینید. یا در اینستاگرام و تلگرام ما را دنبال کنید تا اخبار عرضه‌های اولیه را از دست ندهید.

بیشتر عرضه‌های اولیه در سه‌شنبه و چهارشنبه رخ می‌دهند. اگر تعداد عرضه‌ها بیشتر شود، شاید دوشنبه‌ها هم عرضه‌ای وجود داشته باشد. پس هر هفته برای عرضه اولیه آماده شوید.

هر ماه، حدود یک میلیون تومان از حقوق خود را برای خرید عرضه‌های اولیه کنار بگذارید.

نکته دوم: هوشیار باشید

همه عرضه‌های اولیه سودآور نیستند. نماد برکت پس از عرضه، افت عجیب ۵۰ درصدی را تجربه کرد. این بدترین خاطره اهالی بازار سرمایه از یک عرضه اولیه بود. اما ایرادی ندارد. اگر از ۱۰۰ عرضه‌ای که در یک سال صورت می‌گیرد، چندتایی هم بد باشند، در مجموع از خرید تمام عرضه‌ها ضرر نخواهید کرد.

هستند کسانی که تمام عرضه‌ها را می‌خرند و تا همیشه آن‌ها را نگه می‌دارند. اگر بتوانید سالی ۱۰ میلیون پس‌انداز بورسی کنید و صبر کنید تا این سهم‌ها بعد از ۱۰ سال رشد خوبی کنند، در آن زمان سرمایه مناسبی جمع کرده‌اید.

البته الزامی وجود ندارد که عرضه را تا همیشه نگه دارید. اما این استراتژی برای کسی که خیلی با بورس آشنا نیست، مناسب به نظر می‌رسد.

نکته سوم: حساب خود را شارژ کنید

می‌دانیم که آخر هفته قرار است یک عرضه اولیه داشته باشیم. ایرادی ندارد. از شنبه حساب خود را شارژ کنید.

اگر ماهانه یک میلیون تومان برای خرید عرضه کنار می‌گذارید، می‌توانید این پول را همان اول ماه به حساب خود بریزید.

ممکن است در روز عرضه اولیه، به خاطر ترافیک بالا نتوانید این کار را انجام دهید.

بعضی از کارگزاری‌ها در روز قبل عرضه، به شما این امکان را می‌دهند که سفارش آفلاین بگذارید. این گزینه مناسب است، اما ممکن است برای شما خرید صورت نگیرد.

نکته چهارم: تشخیص سرمایه مورد نیاز

در بسیاری از سایت‌ها می‌بینم که از عنوان حداکثر نقدینگی مورد نیاز استفاده می‌کنند. نقدینگی یا Money supply یک کلمه تخصصی در علم اقتصاد است که به جمع وجوه نقد و شبه‌نقد در کشور اشاره دارد. پولی که شما به حساب خود واریز می‌کنید «سرمایه» است نه نقدینگی.

فرمول محاسبه مقدار سرمایه مورد نیاز برابر است با حداکثر سهمیه هر کد، ضرب‌در سقف قیمت اعلام شده برای عرضه، ضرب‌در ۱.۰۰۳۸ برای درنظر گرفتن کارمزد خرید.

اما هرگز این مقدار سهم به شما نمی‌رسد. برای همین بهتر است برای محاسبه سرمایه مورد نیاز، از این فرمول استفاده کنید.

فرمول محاسبه عرضه اولیه

مثال

قرار است شرکت ۵ میلیارد برگه سهم را عرضه کند.

در عرضه اولیه قبلی، ۵ میلیون نفر در عرضه شرکت کرده‌اند.

به‌احتمال زیاد در این عرضه، به هر کس ۱۰۰۰ سهم برسد.

اگر سقف قیمت ۱۲۵۰ ریال باشد، شما قادر به خرید ۱۲۵ هزار تومان سهام خواهید بود.

با ضرب این عدد در ۱.۰۰۳۸ متوجه می‌شویم که باید ۱۲۵۴۷۵ تومان در حساب خود داشته باشید.

این بار ممکن است تعداد متقاضیان بیشتر از دفعه قبل باشد. پس به شما اندکی کم‌تر از دفعه قبلی خواهید رسید. اما سفارش ۱۰۰۰ سهم مناسب است. این کار بهتر است تا به‌اندازه ۲۵۰۰ سهم اعلام شده به عنوان سهمیه حساب خود را شارژ کنید.

نکته پنجم: حواستان به نقطه تعادل سهم باشد

بعد از آن که عرضه انجام می‌شود، معمولا چند جلسه متوالی برای این سهم صف خرید تشکیل می‌شود.

پس از مدتی نیروهای عرضه و تقاضا به تعادل می‌رسند. حالا عده زیادی می‌خواهند سهم خود را بفروشند و بروند. برای همین ممکن است سهم منفی شود.

اما همیشه این نقطه، برای فروش مناسب نیست.

نماد اوان در مرداد ۱۳۹۶ عرضه شد. این نماد در بازدهی اولیه خود حدود ۲۰۰ درصد رشد کرد. این میزان رشد در آن زمان خیلی زیاد بود. پس از متعادل شدن، سهم حدود ۴۰ درصد افت قیمت داشت. فرض کنید ۱۰۰ هزار تومان سهم خریده بودید و حالا ۳۰۰ هزار تومان شده است. اگر این سهم ۴۰ درصد افت کند، دارایی شما برابر می‌شود با ۱۸۰ هزار تومان. یعنی ۱۲۰ هزار تومان زیان از نقطه بالای قیمت سهم.

نماد افق پس از ۲۱ درصد به تعادل رسید. این میزان برای سهمی ارزنده مثل افق کم بود. سهم پس از اولین منفی عمر خود، ۲۲۰ درصد دیگر رشد کرد.

”

در مواردی خرید عرضه اولیه در اولین روز منفی معقول است و در مواردی دیگر، فروش به موقع آن انتخاب مناسبی است.

پس رفتار سهم پس از عرضه، به میزان ارزندگی آن و نیز دیر یا زود به تعادل رسیدن سهم بستگی دارد. در مواردی خرید عرضه اولیه در اولین روز منفی معقول است و در مواردی دیگر، فروش به موقع آن انتخاب مناسبی است.

نکته ششم: با سهم آشنا شوید

وقتی سهمی عرضه اولیه می‌شود، تحلیلگران زیادی در مورد سهم می‌نویسند. به‌خصوص که هنوز هیچ سابقه قیمتی برای سهم وجود ندارد و تحلیلگران تکنیکال در مورد سهام نظری ندارند.

وقتی عرضه اولیه را می‌خرید، کمی در مورد آن مطالعه کنید. به این ترتیب در آینده تعداد زیادی از نمادهای عرضه شده را می‌شناسید.

بعضی‌ها عرضه اولیه را می‌خرند، بدون آن که بدانند شرکت مورد نظر چیست و در چه زمینه‌ای فعالیت می‌کند.

حتی اگر می‌خواهید برای بورس وقت نگذارید، در حد چند خط در مورد سهم عرضه شده مطالعه کنید.